警惕！不法分子冒用淡水泉名义进行非法活动！百亿私募管理人数量达122家，创历史新高；AI时代入口争夺战打响，东方港湾最新观点  私募透视镜

热点聚焦

百亿私募阵营再扩容，创历史新高！上海成“领头羊”

随着市场回暖，私募基金迎来规模扩张新机遇。据私募排排网数据显示，截至今年1月底，我国百亿私募管理人数量达122家，刷新行业纪录，今年以来净增10家，头部效应凸显。其中，国源信达等8家机构新晋百亿私募。从地域分布上观察，上海地区百亿私募数量达57家，占近半壁江山，稳居全国第一，北京、深圳分列二、三位。此外，员工人数超50人的百亿私募有38家，股票策略私募占比最高，达86家。

警惕！淡水泉官方号持续提醒：有不法分子冒用其名义进行非法活动

淡水泉（北京）投资管理有限公司官方微信提示：关注到有不法分子冒用淡水泉投资、淡水泉投资员工的名义，在互联网平台或线下开展非法荐股、非法集资、项目投资等违法证券活动，涉嫌骗取投资者钱财，甚至有不法分子冒充监管部门，谎称“受金融监督管理部门委托，开展兑换减损处置工作”，虚构所谓的“非法集资减损平台”，持续行骗。淡水泉提醒广大投资者保护合法权益，以上是淡水泉投资郑重声明及提示：

葛卫东豪掷10亿入局江淮汽车，底气何在？

2月10日晚间，江淮汽车公布定向增发结果，以每股49.88元向8名特定投资者发行7016.84万股，募资约35亿元。其中，“私募大佬”葛卫东及其关联方方文艳各斥资约10亿元，并列成为第八大股东。此前，葛卫东及其亲属已多次布局江淮汽车。希瓦投资董事长梁宏认为，江淮汽车有望在国内高端市场替代进口豪华品牌份额，且背靠华为，前景可期。葛卫东在期货与股票市场均有卓越表现，此次重仓江淮汽车，或看中其长期潜力。

产业机会掘金

淡水泉投资：大宗商品狂欢后，矿山后周期成新“掘金地”？

2025年大宗商品行情波澜壮阔，2026年虽流动性宽松预期延续，但资金博弈致商品价格波动剧烈，投资难度加大。百亿私募淡水泉认为，矿山配套相关产业链存在预期差，后周期环节更值得关注。原因有三：资源民族主义抬头推升扩产动力，资源输出国与消费国博弈加剧资源竞争；投资上行周期与替换需求共振，矿业资本开支有望重启，存量设备老化催生替换需求；全球新矿开发萎缩，“新矿减少、老矿增产”结构变化，使后周期环节优势凸显。此外，全球矿业格局变革为中国企业打开破局窗口，中国矿企全球化布局带来“协同出海”契机，电动化和无人化技术重塑产品力，矿山配套企业全球获取份额阶段或才刚开始。

东方港湾：AI时代入口争夺战打响，谁能问鼎“王座”？

近日，知名私募东方港湾在公众号发文分享最新观点。

东方港湾投研总监黄海平表示，AI行业变革不断，新旧时代价值争夺战在资本市场激烈上演，传统软件板块近乎全军覆没，IGV软件指数全月跌超20%。C端硬件、游戏制作软件、办公软件均受冲击，传统软件面临“存储向量化，操作指令化，展示生成化”过程。

AI时代入口争夺战成焦点，有三种可能方向：全新C端硬件，AI眼镜或成最佳选择，谁能胜出取决于垂直能力生态等；超级AI个人助理，可无处不在，谷歌等国内外企业竞逐；AI社交，AI虚拟人交互方式进化，或成主流社交模式，社交网络巨头与新生公司谁能抢占先机待观察。聪明投资人需辩证看待，提前布局。

灵均投资致信投资者：革新不止，共赴稳健成长新程

近日，灵均投资在公众号上发布致投资者信，回顾过往并展望未来。

信中指出，2025年市场暖流不断，灵均虽取得一定成绩，但革新从未停歇。治理上，构建“共管 + 专精”格局，凝练文化体系与工作准则，强化客户响应、投研迭代与交易细节。投研领域完成全链条升级，保有大容量模型优势的同时，强化短周期信号挖掘。风控体系升级三重防线，确保交易决策有章可循。过去，灵均攻克核心技术，算力翻倍，构筑差异化优势。新的一年，灵均将持续聚焦四大核心策略，拥抱AI技术革新，守护投资者托付，与投资者共证稳健成长的力量。

相聚资本：市场震荡，多资产多策略成投资“避风港”

2026开年市场行情火爆后快速回撤又反弹，结构性机会不断。近日，据中国证券报，相聚资本总经理梁辉在认为，短期赚钱效应难持续，市场终将回归常态，冷静清醒是投资关键。面对市场起伏，梁辉称股市难有把握所有热点的策略，“龙头战法”也会被市场迭代打败，大量投机资金进入板块往往意味着投资价值下降。他主张多资产多策略结合，把长期向好资产组合，降低波动与回撤，实现多收益。

2021 - 2023年成长策略遇挑战，相聚资本转向多元策略。展望2026年，梁辉对全年收益预期谨慎，因市场估值处于中位以上，提升难度大。多资产多策略面向居民低风险资产需求，能解决投资中择时和选资产焦虑，但预期收益不宜过高。

稳博投资揭秘：2026贵金属波动背后的“情绪与规则”博弈

稳博投资发布投资手记，聚焦2026年1月贵金属市场剧烈波动。立春之际，资金行为、风险偏好与资产定价体系正重新校准，贵金属价格在前期走强后明显回调，波动幅度显著放大。

稳博投资分析，本轮波动核心驱动力是交易型资金行为与市场情绪释放，而非地缘政治或避险需求。在资产配置上，风险平价模型因对波动率变化的纪律性应对，在本轮行情中占优，但这并非源于对行情的精准判断。当前，随着贵金属波动率中枢上移，部分宏观对冲资金面临压缩仓位需求，短期内价格波动或受配置资金调整影响。稳博投资提醒投资者，在情绪高涨阶段，应理性审视风险与收益匹配，适度降低高波动、高关注度标的配置，以提高长期收益效率。

汐泰投资：科技顺周期双主线布局

近日，汐泰投资在公众号发布月度观察，分享部分基金经理投资策略。1月，投资经理何亚东维持产品组合AI、电力设备新能源及有色金属配置，并围绕AI加仓。AI板块表现强势但波动大，中长期仍是战略主线，回调即加仓时机，CPU等技术环节供需偏紧成关注重点。电力设备新能源受AI驱动，组合延续加仓策略；有色金属则动态优化持仓。

执行董事朱纪刚称，本月A股先涨后跌，科创板指数亮眼。宏观上，海外经济平稳，国内弱复苏，地产、消费品价格企稳。操作上，仓位与结构未大调，精细化优化细分赛道及标的。展望后市，市场主线为科技+顺周期，短期冲击将消化，有望回归慢牛，汐泰将聚焦个股，把握两大主线机会。

风险提示：基金管理人管理的过往业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。