巨丰收评：沪指失守4100点 军工逆市走高

作者 | 丁臻宇，编辑 | 梁普西

来源：巨丰投顾、好股票应用

盘面简述

周五，A股震荡回调，三大指数跌逾1%。盘面上，船舶制造、航天航空领涨，汽车零部件、造纸印刷、计算机设备、电机、半导体等行业小幅上涨；光伏设备、小金属、航运港口、钢铁、石油、电力、贵金属、电网设备、煤炭跌幅居前。题材股方面，麒麟电池、液冷概念、东数西算、地热能、抽水蓄能、特高压、CPO概念、智能电网、可控核聚变等涨幅居前，影视概念、谷子经济、退税商店、短剧互动游戏、AI语料、数字阅读、网络游戏等跌幅居前。

热点板块

军工板块走强，汉邦高科、安达维尔20cm涨停，亚星锚链、泰嘉股份、华胜天成、天汽模涨停。

AI应用走强，掌阅科技、国安股份涨停，绿盟科技、国投智能、流金科技、中文在线跟涨。

影视院线走强，光线传媒涨逾15%，横店影视、中国电影、幸福蓝海、博纳影业涨幅居前。

消息面

央行10000亿买断式逆回购来了 延续流动性宽松

2月12日，央行发布公告称，为保持银行体系流动性充裕，2月13日将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月（182天）。值得关注的是，2月有5000亿6个月期买断式逆回购到期，实现5000亿元流动性净投放。

国产AI大模型春节档密集发布

在智谱正式推出新一代旗舰模型GLM-5，Minimax亦上线Minimax 2.5。同时，DeepSeek已在网页及App端进行模型的版本更新，上下文窗口由原有的128K直接提升至1M（百万Token）级别，能够单次完成处理一部长篇小说。

1月份商品住宅销售价格环比降幅总体收窄

1月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.3%，降幅与上月相同。其中，上海持平，北京、广州和深圳分别下降0.3%、0.6%和0.4%。二线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.3%，降幅收窄0.1个百分点。三线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.4%，降幅与上月相同。

巨丰观点

周五，A股三大指数小幅低开，上证指数低开0.44%，深证成指低开0.66%，创业板指低开0.56%。乳业、机场航运、知识产权保护、免税店、白酒、零售等小幅高开，能源金属、贵金属、有色金属、影视院线、CPO概念、稀土永磁等低开。

热点方面，早盘AI硬件受美股AI龙头下跌影响，出现分化；存储芯片、算力租赁方向活跃；AI应用继续震荡上行，H股智谱创上市新高。军工板块活跃，国产航母、中船系、军工装备、成飞概念、军工信息化等处于涨幅榜前列。

午后，存储芯片（深科技涨停）、影视院线（光线传媒冲击20cm涨停）走高。调整方面，光伏领跌，有色金属、采掘、钢铁、石油、煤炭等资源股集体走低。大金融板块表现低迷，沪指跌破4100点整数关口，两市超3600股下跌。

从目前趋势看，市场整体趋势依然向上，贵金属、有色金属、AI硬件退潮，AI应用、军工、半导体等板块轮动上涨。投资者可重点关注前期热门行业龙头回调后的低吸机会。

从长期趋势来看，巨丰投顾认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、商业航天等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可逢低关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金。

作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001

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