行业拐点将至？大批企业撤出光伏，谁在抄底谁在割肉？

大家好，今天犀哥这篇财经评论，主要来聊聊现在光伏板块。一边是有的光伏企业直接干出7个涨停板，整个板块涨得热火朝天，另一边却是光伏行业里，大部分企业都在亏钱，为什么会这么极端？

之前明冠新材突然发了个公告，说要终止那个50亿元的光伏封装计划，其实它也不是第一个扛不住的。

2025年到现在，百川畅银、麦迪科技、华东重机这些上市公司，要么停了手里的光伏项目，要么就严控投入，不敢再往里面砸钱，还有的干脆直接割肉跑路。

就说永和智控，直接五折把光伏资产卖掉，彻底不玩这个赛道了，可另一边，马斯克搞的太空光伏概念一出来，又直接带飞了整个板块，到底哪一面，才是光伏行业的真实样子？

其实大家纠结的核心就一个：这光伏板块，到底是炒个概念，火几天就凉透，还是真的要熬出头，迎来周期反转，能长期拿着？

首先大家肯定会问，中国光伏明明是全球第一，全世界都得来买我们的光伏产品，怎么行业还会大面积亏损？

这事核心就是供需对不上，供太多，需太少，2024年全球光伏新增装机量是530GW，同比增长35.9%，这几年更是一年比一年高，看这势头，2025年的装机量只会更高，单看需求端，确实没啥毛病，一片向好。

但咱们再看供给端，国内光伏产能已经突破1100GW，算下来，全球的总需求量得翻三倍，才能把现在的产能全消化掉。

这就导致整个行业的产能利用率只有55%，说白了就是，平均两条生产线，就只有一条能正常开工，另一条就得闲着。

产能严重过剩，大家为了活下去，只能打价格战，打得那叫一个惨烈，2024年全行业亏损估计超过600亿元，说白了就是赚吆喝不赚钱，忙来忙去一场空，这就是现在光伏行业的常态。

接着第二个问题，既然核心问题是产能过剩，那这些多余的产能，到底什么时候才能出清完？

这事没人能给个准信，谁也不知道具体要等多久，而且光伏行业也不是一成不变的，也在搞技术创新，比如BC电池、钙钛矿电池这些新技术，一旦这些技术全面铺开、成熟应用，行业里的那些巨头，自然就能率先摆脱亏损，重新开始赚钱。

而那些跟不上技术节奏、实力不行的中小企业，只会慢慢被市场淘汰，这就是行业洗牌的必然。

再加上国家也已经开始出手干预，引导这个行业规范发展，2026年，光伏行业反内卷依然是重中之重。

第三点需求端的长期潜力，从全球范围来看，光伏新增的装机量是一年比一年高，而且太空光伏这个赛道，更是一个万亿级的新增市场，前景看着确实诱人。

虽然短期来看，太空光伏还只是个概念炒作，离真正落地还有距离，但特斯拉已经明确说了，未来十年计划投入超过1000亿美元来搞太空光伏，这可不是随口说说。

再加上现在AI产业发展得越来越快，AI这东西特别耗电，对电力的需求只会越来越大，而光伏作为清洁又高效的能源，长期来看，需求肯定是比较明朗的。

不过太空光伏和我们平时说的地面光伏，还是有很大区别的，太空没有磁场和大气层的保护，辐射特别大，这就要求光伏板必须有极强的抗辐射能力。

而且发射卫星的成本极高，这就要求光伏组件不仅要先进，效率还得高才行，所以不是每家光伏公司，都能在太空光伏这个赛道里分到一杯羹，只有技术能力越强的企业，未来能拿到的好处才会越多。

还有第四点，现在很多光伏行业的巨头，它们的估值还趴在地板上，便宜得很，比如隆基绿能，10年期的市净率百分位是23.21%，也就是说，现在它的估值，比近10年77%的时间都要便宜。

还有通威股份，10年期的市净率大概是21%，TCL中环的10年期市净率百分位是29%，这些龙头企业的估值，都处于历史低位，性价比其实很高。

综合来看，光伏这个板块，既有便宜的估值，又有业绩反转的预期，还有太空光伏这种前沿概念的催化，所以它大概率不是那种涨一波就结束、纯靠炒作起来的板块，还是有一定长期价值的。

但这也不是说光伏现在就要立刻大涨了，也不是推荐大家一定要去买光伏相关的股票，毕竟光伏的缺点也很明显，就是产能过剩的问题还没解决，而且你不知道它什么时候才能出清完，风险还是存在的。

所以大家一定要同时看到它的优点和缺点，理性一点，自己多思考、多判断，结合自己的情况来做选择，不盲目跟风。