最航运 | 油运如预期再创新高！集运如预期季节性凸显！

1/ 我是最航运丹尼斯，特别近两个月在公众号和知识星球不断预告油运机会，预期持续照进现实，国内外油运股也均持续创新高！目前综合来看VLCC市场在过去一周的交易区间大致在WS 130-140之间，MEG/东部的日收益保持在12万美元/天以上。地缘政治紧张局势依然存在，尤其是美国与伊朗之间的紧张关系，若局势升级，可能威胁霍尔木兹海峡的安全通行。Sinokor对吨位的持续需求，以及其普遍将现货市场价格定在高于现有价位的水平，支撑了强烈的市场情绪，令租船人只能选择极少的替代方案。期租率飙升，石油公司和贸易商纷纷对未来进行对冲，支付超过9万美元/天的租金，这也得益于强劲的纸面市场，限制了下行风险。MEG的2月计划已接近尾声，但那些仍有剩余货物的租船人应谨慎假设船东已经大幅软化立场。船位列表仍然紧张，一些月底的MEG船只很可能推迟到3月。可以说，短期内的上涨压力有所缓解，预计在这些水平会出现一些“获利了结”。强势的苏伊士和阿芙拉马克斯市场也几乎没有留下任何回旋余地。当下仍在高位博弈之中。

2/ 集运也如预期季节性进一步凸显！欧线6月-8月的旺季仍可期待！，所谓光伏抢运在淡季可以忽略不计，本身光伏这种要么本身有合约要么都是批量出货可集量申请特价，有一个变量倒是需要关注，就是4月懂王特变量到中国的会面，这里有可能降低部分关税的预期释放普货货量的可能性这点上目前无法预期。

3/ 这是目前的美线货量预测

月份

预测进口量

同比变化

1 月

211 万

-5.2%

2 月

197 万

-3.1%

3 月

189 万

-12.0%

4 月

205 万

-7.1%

5 月

213 万

+9.3%

6 月

212 万

+8.0%

注意： 回升并非复苏，而是“低基数效应” 报告特别指出，5月和6月的同比回升并不代表需求反转。主要原因在于： 2025年4月美国政府宣布“解放日（Liberation Day）”关税后，去年同期进口量曾出现显著下滑，从而在 2026年形成明显的低基数效应。

4/ 今天是周四，晚上如期，2月12日的 Drewry世界集装箱指数（WCI）发布显示连续第五周下降1%，至每40英尺集装箱1,933美元，主要由于跨太平洋和亚洲-欧洲航线运价下降。 由于货运量较低，从上海到主要美国目的地的现货运价略有下降，洛杉矶和纽约的现货运价分别下降1%，至每40英尺集装箱2,214美元和2,800美元。根据Drewry的《 集装箱运力洞察 》，“为了应对工厂关闭前的需求疲软，航运公司宣布在未来两周内对跨太平洋东西海岸航线进行57次停航，数量远高于往年。因此，我们预计这一航线的现货运价在未来几周将略有下降。 亚洲-欧洲航线的现货运价继续下降，上海-鹿特丹的运价下降了2%，至每40英尺集装箱2,127美元，而上海-热那亚的运价下降了3%，至每40英尺集装箱2,965美元。根据《 集装箱运力洞察 》，由于市场持续波动和春节前工厂关闭，航运公司已宣布在未来两周内在亚洲-欧洲/地中海航线停航24次。Drewry预计这一航线的现货运价在未来几周将略有下降。 集装箱现货运价正在急剧下降，这表明市场疲软，与春节前需求上升和现货运价上涨的普遍预期相反。今年，运价比往年提前达到了高峰，如果正常的季节性模式持续，运价可能会进一步下降。”

5/ 关于马士基的复航进度，如今天一早在最航运知识星球的更新，目前有个别航次减缓变动，其它按原计划执行。“ 马士基原计划于2026年2月3日通过苏伊士运河执行东行的MECL航线马士基底特律号（Maersk Detroit）根据当前的AIS轨迹，Maersk Detroit仍选择绕好望角航行，没有去苏伊士运河。 除了这条船计划与实际航行之间的差异外，其他复航按计划进行，均通过苏伊士运河/红海直航。MECL（西行）/CORNELIA MAERSK和MAERSK CHICAGO，以及ME11（东行）/ASTRID MAERSK，已经完成了它们的苏伊士运河航行。" 截图自船视宝。

6/ 在高阶博弈阶段，细微的结构变化可能引发蝴蝶效应，进而改变局势的走向。因此，持续关注密切监测至关重要。信息的准确性和及时性，以及对结构性变化的判断，都是靠近成功决策的关键。尤其需要密切关注特朗普这个特变量，因为其政策和行动可能对全球局势产生深远影响。

7/ Seedance2.0发布了也整合到剪映了，AI技术平权了，提醒我春节也不能懈怠， 我在AI视频生成的技术和创意马上会被复制抄袭， 要抓紧迭代提高自己的综合能力翻越现在的我，今天到此，明天再见。我的个人微信号：zestdennis