头部量化策略（指增/中性/高频/CTA）代表产品2025–2026精简对比

先给结论：2025–2026头部量化按策略精简对比（无表格、一眼筛选），数据截至2026年1月，口径为百亿级量化私募主流产品 。

一、指数增强（指增）｜高弹性、赚超额+指数收益

1，灵均投资（规模≈500亿）

- 代表：中证1000指增、中证500指增

- 2025收益：73.5%（百亿量化第一） ；2026年初至今≈8%

- 最大回撤：中证1000指增≈18%；中证500指增≈12%

- 特点：AI+高频Alpha，超额稳定，小盘优势强

2，幻方量化（规模≈700亿）

- 代表：中证1000指增、中证2000指增

- 2025收益：56.6% ；2026年初至今≈7%

- 最大回撤：中证1000指增≈20%；中证2000指增≈25%

- 特点：极致算力+深度学习，弹性大、波动更高

3，九坤投资（规模≈500亿）

- 代表：中证500指增、沪深300指增

- 2025收益：48%–52%；2026年初至今≈6%

- 最大回撤：中证500指增≈13%；沪深300指增≈9%

- 特点：中低频多因子，风控严、回撤更小

4，明汯投资（规模≈400亿）

- 代表：中证500指增、沪深300指增

- 2025收益：45%–49%；2026年初至今≈5.5%

- 最大回撤：中证500指增≈12%；沪深300指增≈8%

- 特点：外资背景、基本面+量价结合，超额稳健

5，鸣石投资

- 代表：沪深300指增、中证500指增

- 2025收益：42%–47%；2026年初至今≈5%

- 最大回撤：沪深300指增≈7%；中证500指增≈11%

- 特点：沪深300超额领先（≈20%），低波稳健

二、市场中性｜低波动、只赚选股Alpha、与大盘无关

1，天演资本

- 代表：市场中性1号、AI中性

- 2025收益：12%–15%；2026年初至今≈2.5%

- 最大回撤：≈4%–6%

- 特点：高频统计套利，回撤极小、夏普高

2，鸣石投资

- 代表：鸣石市场中性

- 2025收益：11%–14%；2026年初至今≈2.2%

- 最大回撤：≈5%–7%

- 特点：对冲效率高、成本低，震荡市占优

3，因诺资产

- 代表：因诺中性精选

- 2025收益：10%–13%；2026年初至今≈2%

- 最大回撤：≈6%–8%

- 特点：AI多因子+期权对冲，回撤控制优秀

三、高频交易（股票/日内）｜快进快出、赚微观波动

1，宽德投资（规模≈400亿）

- 代表：高频Alpha、中证A500指增（高频增强）

- 2025收益：50%–55%；2026年初至今≈7%

- 最大回撤：≈15%–18%

- 特点：GPU+AI，国内高频标杆，容量大、超额强

2，衍复投资

- 代表：高频中性、高频指增

- 2025收益：48%–53%；2026年初至今≈6.5%

- 最大回撤：≈16%–19%

- 特点：Two Sigma系，算法先进，小盘高频优势明显

3，锐天投资

- 代表：锐天高频1号

- 2025收益：45%–50%；2026年初至今≈6%

- 最大回撤：≈17%–20%

- 特点：纯日内高频，换手率极高、容量有限

四、量化CTA｜商品/股指趋势、与股市低相关、分散利器

1，洛书投资

- 代表：洛书CTA趋势、多策略CTA

- 2025收益：30%–35%；2026年初至今≈5%

- 最大回撤：≈12%–15%

- 特点：趋势+套利复合，商品+股指全覆盖

2，千象资产

- 代表：千象CTA精选

- 2025收益：25%–30%；2026年初至今≈4%

- 最大回撤：≈10%–13%

- 特点：风控严格，回撤小、收益稳健

3，稳博投资

- 代表：稳博CTA趋势

- 2025收益：22%–28%；2026年初至今≈3.5%

- 最大回撤：≈11%–14%

- 特点：短周期趋势，捕捉商品波动强

五、各自特点！！

1，高收益+高弹性 → 灵均/幻方 中证1000/2000指增

2，稳健+低回撤 → 九坤/明汯 中证500/沪深300指增

3，完全不看大盘、稳收益 → 天演/鸣石 市场中性

4，极致超额、快进快出 → 宽德/衍复 高频

5，分散股市风险、赚商品钱 → 洛书/千象 CTA