存款利率逆势破2%，中小银行打响资金保卫战，羊毛该薅吗？

中小银行逆势加息，纷纷上调存款利率，上期存款利率甚至上破“2字头”，2026年的开门红来了！

在国有各大行纷纷降息的情况下，为何中小银行不走寻常路？这波羊毛要薅吗？存款利率上调真的要来了吗？

这就不得不说当前中小银行的困境了。当前我国商业银行净息差持续收窄，2025年前三季度已降到1.42了%，而监管红线是1.8%。而且，超过 80% 的上市银行，净息差都没达到 1.8% 的标准。尤其是中小银行，城商行和农商行的净息差在1.4%-1.49%徘徊，这意味着本身就已经在盈亏边缘徘徊了。

而中小银行的难题，比大行更突出。它们没有品牌优势，加之网点也少，想拉存款，只能靠提高利率。而这个操作，又会进一步压缩自己的净息差。这就使中小银行陷入了 “越揽储、息差越窄，息差越窄、越难揽储” 的生存悖论，左右为难。

最核心的矛盾就在这：一方面，如果不提高存款利率，根本抢不过大行；但另一方面，净息差红线就摆在那里，利率不能随便涨。如果涨多了，自己的盈利就会恶化，甚至可能触发监管约束，还丢了相关业务权限。

尤其是，近期居民储蓄存款出现边际活化迹象，定期储蓄存款延续由中小银行向大型银行迁移的特征。12 月大型银行同比多增 759 亿元，而中小银行定期储蓄存款则为少增 1150 亿元。

资料来源：Wind，国泰海通证券研究

可见，中小银行集体上调存款利率，一边是揽储压力，一边是净息差红线，生存悖论凸显！

更何况，当前中小银行 “减量提质” 正在加速推进，淘汰整合的节奏越来越快，堪称行业大洗牌！

早在 2023年7月，中央政治局就明确提出，要加强金融监管，稳步推动高风险中小金融机构改革化险。从那以后，相关的改革和风险化解工作就一直在提速，尤其是去年，节奏直接拉满。

根据企业预警通的最新数据统计，2025年一年之内已经有超过 400 家银行，被监管部门批复合并、解散或者注销。这个数量有多惊人呢？直接超过了前三年的总和：从2022年的39家，到2023年的68家，再到2024年的198家。可见清理速度越来越快。

这说明，中小银行的行业整合进入了快车道，不断地淘汰落后、整合资源、化解风险。中小银行感受到了前所未有的压力！

而当前居民的储蓄又出现什么现状呢？前几年大家存钱意愿特别高，居民存款一路猛增。过去几年大家所累积的大量定期存款，将逐步迎来到期。2026年到期规模更是有望明显增加。

2026 年有近 60 万亿的中长期存款要到期，其中居民的就占了 36.8 万亿，比 2025 年多增 6.8 万亿，为近5年最高水平。而且从节奏上看，2026年定期存款主要集中在一季度到期，占比超5成。

咱们居民的存款，这波天量资金的去向，变成了银行以及资金市场的香饽饽。何况，目前股市和贵金属市场又有赚钱效应，大家把钱从银行挪出来的意愿，现在特别高。

要知道之前大家还愿意存长期定存赚利息，但现在期限溢价几乎没有，继续长期定存根本不划算，资金必然要重新配置。尤其是2022 年以来存款利率调了好几轮，一降再降。在当前存款利率快速下行的背景下，定期存款到期后并不一定续存，资金显然就有了外流的压力。

所以大家看到的中小银行上调存款利率，都不是长期策略，大多是阶段性的无奈之举。比如年初冲一波考核，后续大概率会逐步调整。本质就是在短期揽储和长期盈利之间，找一个勉强的平衡点。