没一个好东西

大家好，我是量子熊猫。

字节跳动最近发了个王炸视频生成模型 Seedance 2.0，炸到什么程度呢，外网和内网一片好评，字节自己在介绍最后附了一句话“kill the game”，杀死（终结）比赛，意味着自己这个模型就是文生视频的终极方案。

熊猫自己也跑去试用了一下，随手抠了两张 90 年代AV 画质的图片，然后加上几十个提示词就生成了一个镜头丰富动作流畅的CG 级动画短片，同时还自动给你配上了和视频非常和谐的配乐的语音及嘴型，唯一缺点就是里面生成的文字还是乱码或者错误的。

（目前 Seedance 2.0 属于灰度测试，大部分人在即梦都是找不到入口的，如果有想试用的小伙伴可以去字节一个叫“小云雀AI ”的网页可以免费试用）

受 Seedance 2.0利好带动国内传媒行业猛冲了一波，同时也把中概门口给狠狠踩了几脚，现在有一种观点叫字节越强，中概越弱，大概意思就是在当前存量竞争的互联网市场里边，字节每发力一次都是在侵蚀整个中概互联成分的市场份额，其实也不能全怪字节，在咱们这，天天都能看到开劳斯莱斯和开宾利的车主在路上互相扯衣服，互相脱鞋互抽，整个环境靠互踩互挤上位已经是常态了。

所以今天除了有云计算和 QWEN 模型，并且还在腾讯和微信围堵下后发撕开一条口子的阿里外， 中概们继续被打的稀里哗啦， 全都没有吃到 美股 这波反弹红利，甚至还有一直在持续下跌的。

下面这张图今天还在网上刷屏了，熊猫觉得应该是八大责任人，百度前几天才跌的稀里哗啦，这几天刚反弹冒个泡不至于能当个亮点，反正就是从来不抱团，没一个好东西。

聊聊最近大家讨论最多 AI掉队的腾讯，今年 1 月以来腾讯已经累计下跌9.08%，从去年 10 月2 日高位683 港币计算已经累计回调16.89%，熊猫想说的是去年涨的时候没人说掉队，今年跌了就你一脚我一脚反正都有正儿八经的理由，并且股价跌了你们说的也都对大家也都没法反驳。

但是换个角度想腾讯业绩目前是走弱了还是恶化了？腾讯目前核心一直是基于 Deepseek 的模型在强化自己的产品，未来核心不在混元，而在生态和 Agent，按照现有生态护城河来说，想要杀死腾讯很有可能，但难度就类似于杀死苹果。

去年苹果也一直被诟病AI 掉队，市场预期的模型也一直没看到影子，包括现在AI也是绑着谷歌的Gemini 在玩，但是看看苹果现在的市值和股价，所有利空的声音都会在实质性业绩面前被碾压成走向新高的垫脚石，当然如果有一天腾讯和苹果的财务恶化了，记得一定不要恋战要抓紧提桶跑路。

1，美股三大股指全部高开，道琼斯继续刷新历史新高，标普 500 也准备收复 7000 点马上要创新高，不过七个葫芦娃里边只有微软、特斯拉和亚马逊是上涨的，其他 4 个全部下跌。

消息面上，谷歌计划通过 发行 美元债券筹集200亿美元，规模高于最初预计的150亿美元，债券分为 7 个期限，最长的到 2066 年，目前已经吸引超过1000亿美元的订单。

同时还准备 在瑞士和英国发行债券，其中可能在英国市场会发行一笔100年期的债券，上一次有科技公司发行这么长期的债券还是上世纪 90 年代互联网泡沫时期，所以...自然就会被市场给挂钩上去。

熊猫去挖了下数据，上一次互联网泡沫发行百年美元债的是 IBM（1996年） 和摩托罗拉（1997年），然后互联网泡沫破灭时间是在 2000 年 3 月，也就是说从短期来看能继续吹泡沫依然是件好事，至少说明了资金还能集火推动上涨，并且只要业绩能够消化泡沫就可以继续往下吹，AI 泡沫网上讨论的声音太多了，这里不做过多讨论，至少熊猫认为是无忧的。

2，A 股今天两市成交量继续缩水到 2.12 万亿，马上过年了小长假谁也不知道外面会发生什么，预计也不会太多资金参与交易，熊猫自己也是打算年前不会再有任何操作，所以明天开始熊猫也要提前开启不看盘的休假模式，这里提前请个假先跟大家拜个早年，当然如果有异常也会加更，

总之，谢谢大家农历蛇年对熊猫的支持，也预祝大家马年顺风顺水，马上发财！

风险提示：所有文章均为作者个人投资研究观点分享，皆为交流探讨所用，不构成任何投资建议，数据均取自公开渠道，投资有风险，入市需谨慎。