小贷行业持续“瘦身”告别粗放时代

2026年小贷行业进入“挤水分”阶段，缺乏成本控制能力的机构将加速离场。

2026年1月，重庆市一次性公示37家“失联”“空壳”小贷机构，山东省取消8家机构试点资格，广东省注销广州民金小贷业务资质……

2025年以来，小额贷款行业“清退潮”热度不减。这种 “大洗牌”说明整个小贷行业正从野蛮生长向质量优先持续转型，监管闭环不断完善，市场格局正加速重塑以回归普惠金融本源。

图片来源：重庆市地方金融管理局官网

粗放时代的终结

监管重心从原来的“事后处罚”变为“全链条覆盖”，直接推动了小贷行业“清退潮”持续。今年年初以来，《江西省小额贷款公司监督管理实施细则》、《山西省小额贷款公司监督管理实施细则》等相继落地，与2025年出台的《小额贷款公司监督管理暂行办法》、《综合融资成本管理工作指引》形成政策合力，“准入—运营—退出”的完整监管框架正加速成型。

图片来源：江西省地方金融管理局官网

在这种背景下，“减量提质”成为多地资质管控的明确导向。比如，山西省通过“严把准入关+强化存续期监管”压缩无效供给；北京市已推出4批“失联”“空壳”小贷机构名单，清理长期脱离监管的“僵尸主体”。这些举措，都对优化行业生态起到了积极作用。

图片来源：北京市地方金融管理局官网

利率管控则成为了倒逼金融机构退出的关键变量。按照《综合融资成本管理工作指引》的要求，2026年底前，小贷机构新发放高息贷款占比需明显下降，至2027年底前全部降至1年期LPR的4倍以内。这意味着，若以2025年12月LPR为3%计，监管红线即为12%。而小微信贷专家嵇少峰曾向媒体表示，小贷机构平均资金成本在5%至6%。叠加运营成本、风险成本等其他成本，尾部机构的盈利底线很可能被12%的红线击穿。正如苏商银行研究院高级研究员杜娟所言，2026年小贷行业进入“挤水分”阶段，缺乏成本控制能力的机构将加速离场。

小贷行业的违规行为在监管科技密集应用的当下失去了生存空间，高风险业务将在精准打击下逐渐萎缩。当前，多地都建立了小贷业务动态监测系统。根据中国人民银行发布的《2025年三季度小额贷款公司统计数据报告》，2025年前三季度全国小贷行业贷款余额减少319亿元，这与对单日大额转账、高利率交易等行为的实时预警直接相关。

市场分化的加剧

小贷机构数量的减少与行业的萎缩并不能划等号。“冰火两重天”的图景已然展开：人保小贷作为控股股东中国人保旗下2025年上半年唯一亏损的子公司，不得不黯然退场。搜狐狐狸小贷、浙江阿里小贷等互联网系机构主动注销牌照；而深圳市财付通小贷将注册资本增至150亿元，平安集团旗下金联云通小贷增资至100亿元。“头部扩张、尾部退出”的分化格局日益明显。

南开大学金融学教授田利辉指出，科技赋能将从“可选项”变为“必选项”，数字化能力直接决定机构的服务半径与盈利水平。京东系小贷嵌入电商场景，为商户提供订单贷、供应链金融服务，实现“低风险+低利率”运营；财付通小贷依托腾讯的技术优势,构建了基于大数据和人工智能的风控体系,实现了贷款全流程的线上化和智能化。头部机构在科技和场景上的核心优势成为了其在市场竞争中宽广的“护城河”。

与此同时，市场上也并不缺少“小而美”的区域小贷机构。比如，江苏部分小贷机构嵌入当地制造业产业链，为上下游小微企业提供定制化信贷服务；浙江农信系小贷按照“做小不做大、做实不做虚、做土不做洋”的经营理念，不断提升服务小微企业和三农的能力。

可以预知的是，在小贷行业不断追求真实场景支撑、合规风控能力和本地化服务深度的过程中，2026年行业集中的趋势将进一步强化，形成“全国性头部机构+区域特色机构”的分层格局。广东省小额贷款公司协会秘书长徐北说：“我认为，未来可能还会再继续缩减20%左右，全国小贷公司数量在4000家左右是比较合理的区间，既能有效服务普惠金融，又能实现行业的高质量发展。”

“瘦身”带来的多重价值

对于小贷行业而言，“瘦身”的终极目标是建立更健康的金融生态。最直接的改善是困扰消费者的“暴力催收”和“高利贷”危机将大大减轻。随着尾部和“僵尸”机构的出清以及利率的下降，合规经营、定价透明的小贷机构成为主流，消费者面对的贷款环境将少一些“套路”，多一些安心。

实体经济是小贷行业减量提质的最大受益者。过去，大量小贷机构在业绩压力下违背“小额分散”原则，把资金投入了房地产、过桥贷等领域；如今，经过大浪淘沙留存的机构更能做到聚焦小微、三农等客群，“融资难、融资贵”问题将得到切实缓解。

对于金融体系而言，不良小贷机构退出、无效供给减少，大大降低了系统性风险。去年被清退的小贷机构中，大量存在“资金流向不明”“关联交易违规”等风险隐患。2026年“清退潮”的持续，是防范化解地方金融风险的重要一环，也是奠定金融体系稳健运行基础必不可少的一环。

随着小贷行业持续“瘦身”，脱实向虚、放高利贷等倾向将被有效遏制，行业运行质量将显著提升。资金来源合规、利率合规、催收合规也将成为行业成员共同遵守的生存底线。

小贷行业将从风险积聚的“重灾区”真正回归自身普惠金融“补充力量”的角色，成为服务实体经济的“毛细血管”。

作者 | 怡婷

编辑 | 吴雪

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