加码智算，中科曙光募资80亿元

日前，中科曙光（603019）发布向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告，公司拟募集资金总额不超过80亿元，全额投入面向人工智能的先进算力集群系统、下一代高性能AI训推一体机、国产化先进存储系统三大项目，加码人工智能算力基础设施与国产化核心硬件研发，夯实公司在高端计算领域的核心竞争力。

根据公告，三大募投项目投资总额与拟投入募集资金金额一致，其中面向人工智能的先进算力集群系统项目拟投35亿元，下一代高性能AI训推一体机项目拟投25亿元，国产化先进存储系统项目拟投20亿元。在募集资金到位前，公司将以自有或自筹资金先行投入，待资金到位后按规置换，项目投资总额若超募集资金净额，差额将由公司自主解决。

三大项目均围绕人工智能算力产业链核心环节展开，且聚焦国产化技术突破与产品研发。其中，先进算力集群系统项目将研发超节点硬件、高速互连系统等关键技术，实现万卡级别节点线性扩展能力，同时搭建异构算力资源管理运营平台，满足大模型训练、科学计算等多场景算力需求。

AI训推一体机项目基于国产CPU与AI加速卡，打造软硬协同的一体化解决方案，涵盖硬件研发、大模型部署平台、训推加速工具链等模块，大幅降低AI应用部署门槛。

国产化先进存储系统项目则以国产核心部件为基础，研制全闪存阵列、分布式存储等产品，突破控制器高速互连等关键技术，满足人工智能场景下海量数据高速读写、低时延的存储需求。

从项目实施基础来看，在算力领域，中科曙光已研制多款人工智能服务器与算力集群系统，超节点scaleX640实现单机柜640卡超高速总线互连，攻克了高速互连网络等多项核心技术；存储领域，该公司作为国内首批分布式存储自研厂商，全闪产品性能达到业内领先水平，积累数百项技术发明专利。同时，该公司已与国内产业龙头建立战略合作，构建起国产算力生态系统，在国产化解决方案领域形成全链条业务布局。

市场需求方面，人工智能算力市场的快速增长为项目提供广阔空间。IDC数据显示，2024年我国人工智能算力市场规模约190亿美元，2025年将达259亿美元，同比增长36.32%，2028年有望升至552亿美元，强劲的市场需求将为项目产品落地提供保障。

对于本次发行的影响，中科曙光表示，募投项目符合国家产业政策与公司发展战略，项目实施后将进一步提升公司核心竞争力与抗风险能力。财务层面，本次发行将扩大公司资产规模，可转债转股后将优化公司资产负债率，尽管项目效益释放存在时间周期，短期可能对部分财务指标产生小幅影响，但长期将有效提升公司盈利能力与经营业绩。

中科曙光在公告中表示，三大项目均在公司已有场地实施，不涉及新增土地，目前相关备案审批手续正在办理中。经分析论证，所有项目均具备良好的经济效益，项目落地后将推动公司在人工智能算力基础设施领域的布局升级，助力公司实现长期稳定可持续发展，符合全体股东的利益。

2025年前三季度，中科曙光的主业经营保持了增长态势。相关财报显示，2025年前三季度，中科曙光实现营业收入88.20亿元，同比增长9.68%；实现归属于上市公司股东的净利润9.66亿元，同比增长25.55%。

采写：李洪力

编辑：洪力

指导：新文