赋能央企绿色转型，国泰海通助力内蒙华电53亿元重组落地

近日，内蒙古蒙电华能热电股份有限公司（简称“内蒙华电”，股票代码：600863.SH）发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金项目圆满收官。本次交易规模达53.36亿元，募集配套资金26.50亿元。国泰海通担任本次重组独家独立财务顾问及牵头主承销商，高效促成本次重组交易落地，打造“十五五”开局之年电力行业首单50亿元以上规模重组项目。

助力能源央企转型升级，打造电力旗舰上市公司

内蒙华电作为中国华能集团有限公司（简称“中国华能”）旗下核心能源平台，深耕能源领域多年，承担着内蒙古及京津唐地区电力保供与民生供热的重任，强化“火电稳基、新能源增收、煤炭保供”三足鼎立、协同发展的战略布局。截至2024年末，内蒙华电总装机容量中新能源装机占比不足15%，绿色能源结构转型需求迫切。

本次重组交易中，内蒙华电向其控股股东北方联合电力有限责任公司收购装机容量160万千瓦的标杆风电资产。交易完成后，内蒙华电控股新能源装机占比将跃升至23%以上，实现能源结构的大幅优化，将显著提升上市公司资产质量和持续盈利能力，进一步筑牢内蒙华电在能源电力行业领域的核心竞争力。

通过高效运用资本市场并购工具和价值发现机制，交易成功推动优质资产向上市公司集中、优化国有资产布局，助力中国华能打造电力旗舰上市公司，为央企控股上市公司提质增效提供了实践范本，同时也是企业积极服务“双碳”目标实现、响应国家产业政策、顺应区域能源结构调整、积极服务“十五五”期间国家能源结构绿色低碳转型战略的重要部署。

践行金融使命担当，赋能实体经济提质增效

本次重组是国泰海通精准对接央国企改革需求、践行“金融服务实体经济”使命的生动实践。依托对能源行业的深刻洞察以及在央企资本运作领域的丰富经验，国泰海通深度联动中国华能与内蒙华电，精准把握政策窗口，高效推进项目流程。项目自受理至审核通过仅用时四个半月，树立了大型能源类央企重组项目高效执行的标杆，为后续深化服务中国华能及旗下企业奠定了坚实基础。

在发行承销环节，国泰海通充分发挥专业能力，采取全周期、前瞻式的发行销售策略，助力内蒙华电取得超预期的发行成果。本次向特定投资者配套募集资金的定向发行是近年来电力行业首单溢价发行的配套定增项目。

一方面，4.94元/股的发行价格实现了“四重溢价”：是发行前一日收盘价4.75元的104%，是定价基准日前20日均价4.62元的107%，是发行底价3.70元的134%，是此前向北方公司发行股份购买资产价格3.46元的143%。发行表现大幅优于电力行业近期项目。另一方面，发行成功引入了高质量耐心资本：国家级央企基金、大型产业资本、金融资产管理公司、地方国资平台、保险机构、公募基金、QFII等44家知名投资者踊跃申购。有效申购金额超151亿元，认购倍率超5.7倍，彰显了资本市场对中国华能战略布局、内蒙华电核心价值及成长前景的高度认可。

未来，国泰海通将继续深耕能源、高端制造等重点领域，精准服务“双碳”目标实现与新型能源体系建设，持续聚焦央国企改革与产业转型升级需求，以专业的综合金融服务助力央国企培育新质生产力，为实体经济高质量发展贡献金融力量。

中国华能

中国华能是我国电力工业标杆企业、全球第二大发电集团，是国务院国资委确定的创建世界一流示范企业。中国华能始终以保障国家能源安全为首责，深耕能源保供与绿色转型。“十四五”期间，中国华能注册资本达353亿元人民币，发电总装机突破3亿千瓦，其中低碳清洁能源装机占比达56.6%，为新型能源体系建设提供核心支撑。

内蒙华电

内蒙华电是中国华能扎根蒙西、辐射华北，落实“三北”地区能源保供与绿色转型战略的关键支撑。作为内蒙古自治区首家电力上市公司，其资产遍布自治区九个盟市，重点布局蒙西电力、热力负荷中心及煤炭资源富集区域，不仅肩负着地区电力保障与民生供热重任，所发电力更通过跨区域输电通道送往华北、京津唐负荷中心，为区域能源安全与经济社会发展提供坚实支撑。

(国泰海通 动态宝)