谦恒智投：A股缩量盘整 Seedance概念掀涨停潮

2月10日，A股全天窄幅盘整，沪指日内振幅仅0.41%，为开年以来最低，一同商场量能也出现萎缩，闪现新年假期前资金面趋于平平。

到收盘，上证指数报4128.37点，涨0.13%；深证成指报14210.63点，涨0.02%；创业板指报3320.54点，跌0.37%；科创综指报1802.46点，涨0.31%。沪深两市算计成交21055亿元，较前一日缩量1439亿元。

AI运用主线热度分散

昨日，商场焦点在AI运用主线。受Seedance视频模型火爆“出圈”的提振，“AI+影视”方向大幅领涨。以申万二级工作区别，影视院线指数昨日收涨13.83%，涨幅远超其他工作，光线传媒、夸姣蓝海、捷成股份收成20%幅度涨停，华谊兄弟、华策影视等涨超10%。

关于影视工作而言，视频大模型技术高速迭代，被视为大幅下降制造本钱、加快内容生产周期的重要抓手。开源证券传媒首席分析师方光照发布报告标明，Seedance2.0引发业界广泛测评与评论，且实测作用冷傲。其支撑文字、图片、视频、音频等各类素材输入，并生成视频，在自运镜和分运镜、全方位多模态考虑、音画同步生成、多镜头叙事才能等几个关键才能上完成打破，给用户供应“导演级”的控制精度。

“Seedance2.0发布或为AI影视的‘奇点’时间，有望在AI漫剧、AI短剧等短内容方面首要得到广泛运用，进一步推动漫剧、短剧制造大幅降本提效和产能供应开释。”方光照说。

立异药概念股价复苏

昨日，A股立异药概念在沉寂一段时间后出现复苏态势：万邦德涨停，广生堂收涨10.44%，信立泰、百利天恒、荣昌生物、北陆药业等涨超5%；港股商场中，港股通立异药ETF收盘涨2.90%，石药集团、信达生物、三生制药等涨幅居前。

国家药监局发布的音讯闪现，2025年我国医药产业国际化脚步提速，立异药对海外授权生意额累计打破1300亿美元，标志着我国从“仿制药生产大国”迈向“立异药输出大国”。2026年，我国将对新机制、新靶点的立异药，在沟通交流、临床试验、注册申报、审评批阅全链条强化服务支撑，助力立异药“我国首发”。

1月30日，新诺威及其直接控股股东石药集团发布公告称，与全球制药巨擘阿斯利康就立异长效多肽药物的开发签署战略协作与授权协议。若后续所有研制及销售里程碑均达到，石药集团方面有权获得总计高达185亿美元的金钱，这使其成为石药集团迄今为止规划最大的BD生意。

机构：新式科技仍是主线

从2月9日的太空光伏到昨日的AI运用，节前商场重回科技成长主线。在部分机构看来，当时，新式科技仍是驱动A股盈利复苏的首要动力，主张集合“AI+出海”相关的强势添加赛道。

谦恒智投近来发布研报标明，2月以来我国股市动摇较大，究其原因，新任美联储提名主席沃什“降息+缩表”倾向引发全球金融紧缩担忧，叠加临近新年长假张望心境升温，客观上使股市微观结构受到冲击。但海外金融紧缩预期仍或许出现重复，我国政策重心转向内需主导有望提振我国经济远景与财物酬谢，因而坚决看好我国股市远景。

配置方面，谦恒智投主张继续集合盈利添加强势的新式科技产业：一方面，跟着AI运用不断获得打破，全球算力需求仍在快速添加，2025年第四季度我国半导体销售额增速高位提高，2026年国产芯片、光模块、存储等工作高景气有望延续；另一方面，在新一轮全球金融商场宽松周期下，新式商场国家工业建造有望加快并带动全球资本品需求添加提速。我国工业体系健全、生产功率强大，我国制造企业将在2026年加快“出海”，盈利将充分获益于新式商场国家工业化所带来的添加盈利。