寒武纪可能要爆了

字节跳动推出的AI视频生成模型Seedance2.0正在全球引发热潮。

随着Seedance2.0的火爆，用户量和调用量急剧增长，AI视频生成正从实验阶段走向规模化应用，这种规模化应用意味着视频推理需求将呈现指数级增长。

推理侧需求井喷

与训练阶段不同，推理侧更强调芯片的能效比、延迟控制和成本优势。尤其是在大规模商业化部署中，企业对芯片的供货稳定性、国产合规性以及生态适配能力提出了更高要求。而当前国际供应链的不确定性，使得包括字节跳动在内的中国科技巨头加速推进AI基础设施的国产化替代。这为专注于推理优化的国产AI芯片厂商打开了前所未有的市场窗口。

寒武纪正是这一趋势的最大受益者之一。其最新一代思元590芯片原生支持FP8低精度计算格式，推测与Seedance2.0所采用的高效推理架构同样高度契合。早在2025年DeepSeek引爆推理需求时，寒武纪就凭借对FP8的深度优化获得市场青睐，在2025年首次实现年度盈利，预计营收60-70亿元，归母净利润18.5-21.5亿元。这一业绩转变标志着公司已进入商业化收获期，为承接大订单奠定基础。

如今，面对Seedance2.0带来的新一轮推理浪潮，寒武纪的技术积累和量产能力已今非昔比。公司不仅实现了盈利拐点，还与阿里、字节等头部企业建立了稳定的供应关系，具备承接大规模订单的交付基础。

与此同时，国产替代趋势进一步强化了寒武纪的订单预期。英伟达芯片因安全漏洞受到审查，国内企业正加速转向国产芯片。

更重要的是，行业数据显示，2025年中国AI推理芯片市场规模已达3106亿元，预计2026年将继续高速增长。而寒武纪作为少数具备全栈AI芯片能力的厂商，在云、边、端多场景均有成熟产品布局。若字节跳动为保障Seedance2.0全球服务的稳定性和数据安全，选择大规模采购国产推理芯片，寒武纪极有可能成为核心供应商。一旦达成战略合作，其季度订单量或将迎来爆发式增长，真正实现“订单爆了”。

小结

随着Seedance2.0在全球的持续火爆，视频生成内容的生产正从专业工作室走向寻常用户。这种全民视频创作浪潮背后，是推理算力需求的指数级增长。

资本市场已经有所反应。在Seedance2.0发布后，A股传媒板块应声大涨。而对寒武纪来说，更大的机会在于它不仅是字节跳动AI生态的受益者，更是整个国产AI算力自主化进程的关键一环。