中信信用卡：转型十字路口的破局与博弈

2025年11月28日，深圳金融监管局正式核准穆银芳中信银行信用卡中心副总裁任职资格。这一管理层变动，恰遇中信银行信用卡业务身处存量竞争与战略转型的双重关口——一边是核心指标持续承压、客诉争议频发的现实困境，一边是场景创新与客群深耕的突围尝试。作为支撑中信银行“零售第一战略”的核心支柱，信用卡业务的转型成效，不仅关乎千万持卡人的用卡体验，更决定着该行零售转型的最终走向。

业绩数据的波动，勾勒出中信信用卡的转型阵痛。2024年，该行信用卡业务收入连续两年下滑，全年实现收入559.10亿元，同比降幅扩大至5.91%，跌至2019年以来的最低水平。核心规模指标同步收缩，截至2024年末，信用卡贷款余额4878.8亿元，自2021年突破5000亿元后首次跌破该关口，同比减少328.1亿元；交易额进一步下探至2.44万亿元，同比降幅达10.13%，连续两年负增长。2025年上半年颓势未改，报告期内信用卡交易量10854.12亿元，同比下降12.54%，业务收入244.86亿元，同比降幅扩大至14.61%，贷款余额进一步缩减至4584.55亿元，较2024年末减少294.27亿元。

资产质量与合规风险的双重挑战，更让转型之路雪上加霜。2021-2023年，中信信用卡不良率从1.83%持续攀升至2.53%，2024年虽微降0.03个百分点至2.51%，但仍显著高于招商银行同期1.75%的水平，且2024年上半年曾升至2.57%的阶段性高点。不良贷款余额虽较2023年减少9.61亿元至122.37亿元，但占全行不良余额的比例仍高达18.4%，风险防控压力犹存。合规层面，2024年该行信用卡中心两度被罚，分别因资金用途管控不力、监测策略缺漏导致刷卡资金流入非消费领域，累计罚款80万元，暴露出风险管理环节的薄弱点。面对规模增长的天花板，中信信用卡将转型重心投向中间业务收入，试图通过年费、增值服务等非息收入填补利息收入缺口。2024年，中信银行集团非利息净收入同比增长7.39%至669.67亿元，其中银行卡手续费收入155.57亿元，在市场交易量萎缩的背景下展现出较强韧性。该行构建了多元化的中收体系，推出从480元至3600元不等的多等级白金卡产品，以及“我爱我家”“盗无忧”等增值服务，并通过增值服务自动续期、未激活先扣费等规则设计锁定收入。尤为值得注意的是，2024年集团“其他手续费”收入同比激增184.04%至16.02亿元，成为中收增长的重要推手。

然而，中收扩张的背后是消费者投诉的集中爆发。多地用户反映，在未明确知晓年费标准的情况下被诱导升级白金卡，部分用户遭遇“卡未激活先扣费”的情况，单笔年费高达2000元。此类操作与《商业银行信用卡业务监督管理办法》中“信用卡未经持卡人激活，不得扣收任何费用”的规定存在冲突，引发大量客诉。2026年2月，另有用户投诉中信银行信用卡分期利率未明确告知，15000元额度产生10400元利息，协商停息挂账遭拒。财报数据显示，信用卡业务已成为中信银行投诉量最高的业务板块，反映出业务发展与消费者权益保护之间的失衡。

在存量竞争加剧的行业背景下，中信信用卡也在积极探索场景创新与客群深耕，寻找新的增长曲线。2025年7月，该行启动银联-Visa双标磁条卡芯片化升级，引入“EMV+PBOC双应用”芯片技术，同步推出“全球消费季”活动，覆盖境外游玩、餐饮、购物等场景，提供最高30%返现等权益，契合出境游市场复苏趋势。针对特定客群，2025年10月推出幸福年华信用卡，聚焦中老年群体养老需求，整合金融返现、健康护理、养老社区优惠等多元权益，并优化动卡空间APP长辈版界面设计，设立“一键转人工”绿色通道，完善养老金融服务体系。年轻客群方面，“颜卡”系列累计发卡量已突破1500万张，Z世代客群达4677.99万户，成为客群结构优化的重要支撑。

获客渠道与结构的调整同样成效初显。中信银行构建“分中心、分行、异业联盟、集团”四环获客体系，2024年民生消费场景获客同比上升47%，陌生拜访渠道占比压缩17%，通过借贷联动实现私行客户信用卡覆盖率同比提升6.29%，优质客群占比持续提高。但与“零售第一战略”的目标相比，信用卡业务仍有差距。2024年，中信银行零售业务营收占比回落至40.1%，税前利润占比仅11.4%，与此前设定的“收入占比突破50%”目标相去甚远，信用卡作为零售业务的核心支柱，其复苏节奏直接影响战略落地进程。

穆银芳的走马上任，为中信银行信用卡业务带来新的管理变量。在行业转型的关键期，如何破解当前增长困境、平衡中收扩张与合规风险、修复客户体验，将成为其核心课题。业内分析认为，中信银行信用卡需在三方面着力突破：一是强化合规管理，规范营销话术与收费规则，落实消费者权益保护，缓解客诉压力；二是深化场景融合，将境外消费、养老金融等特色场景与产品权益深度绑定，提升用户粘性；三是优化风险管控体系，借鉴同业先进经验，降低不良率，增强业务可持续性。

从行业趋势来看，2024年末全国信用卡和借贷合一卡在用发卡量同比下降5.14%至7.27亿张，交易额连续两年下滑，存量竞争已成常态。中信银行信用卡的转型阵痛，是整个行业从规模扩张向高质量发展转型的缩影。对于中信银行而言，信用卡业务不仅是零售收入的重要来源，更是“零售第一战略”的核心支撑，其转型成效直接关系到全行战略目标的实现。

未来，中信银行信用卡需要在保持中收优势的同时，重构客户信任体系，通过合规化运营、场景化创新与精细化管理，实现业务质效的提升。在金融监管日益严格、消费者权益保护要求不断提高的背景下，唯有兼顾规模与质量、创新与合规、效益与体验，才能在存量竞争中站稳脚跟，为中信银行“零售第一战略”提供坚实支撑。这场转型攻坚战，不仅考验着管理层的战略智慧，更决定着中信银行信用卡在行业新格局中的市场地位。