49.98亿！海螺水泥又“拿下”一企业控股权！

近日，杉杉股份发布公告披露，其控股股东杉杉集团及其子公司朋泽贸易实质合并重整取得实质进展，皖维集团作为重整投资人，已受让债务人所持杉杉股份13.50%股票并签订《一致行动协议》。本次重整明确三期投资款支付安排，目前仍需完成《重整计划（草案）》审议、经营者集中审查两项关键审批，若顺利落地，杉杉股份控股股东将变更为皖维集团，实际控制人变更为安徽省国资委。

49.98亿！海螺水泥又“拿下”一企业控股权！

过渡期内，皖维集团可要求债务人推荐不超过4名工作人员至杉杉股份，且在满足相关条件后可推动杉杉股份董事会改选，后续将尽力提供流动性支持。本次受让股份对价合计上限不超过约71.56亿元，相较招募底价及协议签署日市价有一定溢价，综合多因素考量具备合理性与公允性，不损害中小投资者利益。皖维集团承诺，本次取得的相关股票及受益份额，自取得之日起36个月内不得转让。截至协议签署日，杉杉集团、朋泽贸易分别持有杉杉股份12.76%、9.13%股权。

海螺与皖维深度绑定，间接控股杉杉预期凸显

本次杉杉股份重整事项中，最受市场关注的核心看点，当属海螺集团与皖维集团的深度股权绑定关系，二者的合作布局直接决定杉杉股份后续股权结构走向，也成为影响公司未来发展的关键变量。

近期，有消息称海螺集团正全力推进重回世界500强的战略目标，此次与皖维集团的深度联动，是其突破水泥主业瓶颈、布局新材料产业、实现转型升级的重要举措。根据皖维高新1月29日公告披露，海螺集团拟以49.98亿元现金增资方式，持有皖维集团60%股权，成为其绝对控股股东，这一增资方案将进一步强化双方产业协同效应，夯实海螺集团在新材料领域的布局基础。

49.98亿！海螺水泥又“拿下”一企业控股权！

值得注意的是，海螺集团与皖维集团并非首次合作，二者同属杉杉集团及朋泽贸易重整投资联合体，此次深度绑定是基于长期战略布局的必然选择。更为关键的是，若海螺集团对皖维集团的60%股权增资顺利完成，将实现对皖维集团的绝对控制；与此同时，若皖维集团顺利推进杉杉股份重整投资、正式取得杉杉股份控制权，将形成“海螺集团→皖维集团→杉杉股份”的清晰股权传导路径，海螺集团将间接成为杉杉股份的控股股东。这一股权预期不仅为杉杉股份后续发展注入新动力，更彰显了海螺集团通过资本运作拓宽产业边界、助力安徽国资优化资源配置、加速实现战略目标的决心。

公告同时提示了多项关联风险，这些风险直接关联海螺集团与皖维集团的绑定落地及杉杉股份重整进程。一方面，杉杉集团重整相关的《重整计划（草案）》仍需债权人会议、出资人组表决及法院裁定批准，经营者集中申报也需完成，重整能否成功存在不确定性；另一方面，海螺集团对皖维集团的49.98亿元现金增资，仍需完成相关审查及股权过户登记手续，虽然目前推进顺利，但仍有落地不确定性，进而可能影响其间接控股杉杉股份的预期兑现。此外，省投资集团、省国控集团拟通过无偿划转方式分别取得皖维集团各20%股权，与海螺集团构成一致行动人，该安排虽不改变海螺集团的绝对控股地位，但仍需完成相关合规程序，同样存在一定不确定性。

针对上述事项，杉杉股份明确表示，将持续同步跟踪自身控股股东重整进程、海螺集团与皖维集团股权绑定进展，严格按照相关法律法规要求，及时履行信息披露义务，确保投资者充分了解股权结构变动及相关风险。

来源：水泥人网 - 水泥行业主流媒体