北京
澎湃新闻获悉，2月9日和2月10日，新城发展（01030.HK）与其控股的新城控股（601155.SH）在中国香港举行非公开路演活动，交流对象为基金、银行等金融机构。
会上，新城控股和新城发展的相关人士介绍，2026年公司希望发行各类型、多层次REITs类产品，目前在评估资产总额最多80亿元，融资用途聚焦置换高成本短久期债务（如美元债、开发贷等），转向8–15年期低成本资金或股权类资金。
房地产住宅开发业务缩减的背景下，商业综合体吾悦广场的开发运营成为新城的根基性业务，也成为了最重要现金来源。
截至2025年末，新城控股旗下开业及在建吾悦广场共207座（重资产157座、轻资产50座），已开业178座（重资产148座、轻资产30座），已开业面积1652万平方米；2025年含税租费总收入141亿元，同比增长10%；商业毛利率超70%，占集团毛利总额的77%；同店租费同比增长约5%，主要得益于运营能力提升、商户迭代与广场改造；未来每年新增拓展目标约10座，尚有20余座未开业商场将陆续释放。
截至去年三季度末，新城控股已抵押旗下商业综合体吾悦广场134座，融资余额约440亿元，抵押率超40%，未抵押商场估值约100亿元，理论可新增债权融资约40–50亿元。
澎湃新闻此前独家报道，在2月9日的路演活动中，新城透露，融资成本合理的情况下，有意对即将到期美元债再融资一部分，其余则利用境内资金偿还。
据悉，新城控股旗下一笔本金4亿美元的境外债券将于今年5月到期，此次路演的交流对象为基金、银行等金融机构。
会上，新城控股和新城发展的相关人士介绍，公司正在拓宽融资渠道。截至2025年三季度末，新城控股总债务为525亿元。其中，经营性物业贷占比66%、境内抵押公开市场债（CMBS/中票）为主、美元债约10%、开发贷仅20亿元（占比约4%）；平均融资成本约5.5%，呈逐年下降趋势。
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