无镓可归，全球镓暴涨3倍！回家还看中国，战略小金属迎爆发风口

无镓可归，全球镓价暴涨3倍！回家还看中国，战略小金属迎爆发风口

国际稀有金属市场再迎重磅行情，过去两年鹿特丹低纯度镓价累计上涨近三倍，今年1月平均价格更是创下每公斤约1572美元的历史新高。作为科技与军事领域的核心战略材料，镓的全球供应链格局正迎来剧变，面对中国在镓生产领域近乎绝对的主导地位，美国政府已投入数亿美元启动“掘镓”模式，试图通过本土建厂、海外布局、跨国合作、资源回收多路径重塑供应链，摆脱进口依赖。

镓的应用场景覆盖半导体、5G通信、光伏新能源、军事雷达等核心领域，是支撑高端制造业发展的关键“工业维生素”。全球镓资源无独立矿床，超90%产自铝土矿、锌矿冶炼副产物，供给端具备天然稀缺性与扩产刚性。目前中国占据全球原镓生产量的90%以上，牢牢掌握全球镓供应链的定价权与供给主导权，这也是美国急于推进自主供应链建设的核心原因。根据行业机构预测，到2030年全球镓需求将增长约24%，在供给受限、需求爆发的双重驱动下，镓价中长期上涨趋势明确，产业链相关企业将持续受益。

随着战略价值凸显，A股镓产业链核心标的迎来价值重估机遇，以下为具备核心产能与技术壁垒的概念股梳理：

1. 中国铝业（601600）：全球最大金属镓生产企业，依托氧化铝产业链优势，年提镓能力位居全球前列，是镓资源领域绝对龙头，直接受益于镓价上涨带来的业绩弹性。

2. 中金岭南（000060）：铅锌冶炼龙头，旗下矿山伴生镓金属资源储量丰富，布局6N高纯镓提纯业务，覆盖镓资源开采到高纯加工全环节。

3. 蓝晓科技（300487）：全球掌握酸法提镓核心工艺的龙头企业，氧化铝提镓领域市占率领先，技术壁垒突出，为镓资源回收利用提供核心支撑。

4. 云南锗业（002428）：布局砷化镓相关材料业务，是航天级锗衬底核心供应商，为星载砷化镓电池提供关键原料，受益于镓基半导体材料需求爆发。

5. 乾照光电（300102）：砷化镓三结电池龙头企业，产品应用于航天、光伏等领域，镓基材料业务具备规模化优势，行业景气度提升直接带动业绩增长。

6. 三安光电（600703）：国内半导体IDM龙头，布局氮化镓、砷化镓等第三代半导体材料，是镓基器件产业化的核心企业，深度绑定AI、5G下游需求。

7. 恒光股份（301118）：布局稀有金属回收业务，涉及镓资源提取与加工，在小金属综合利用领域具备差异化优势。

美国加速布局镓供应链，进一步凸显了中国镓资源的战略稀缺性，在全球供应链重构与下游需求持续增长的背景下，镓产业链的投资价值持续提升。投资者可重点关注具备资源储量、提纯技术、产业化能力的龙头企业，把握战略小金属的长期投资机遇。

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