定期寿险要涨价？ 哪些因素驱动？

每经记者：涂颖浩 每经编辑：廖,丹

2月28日下架！最近蚂蚁保平台销售的两款定期寿险打出“即将下架”的标签，产品宣传页面称，3月1日起新产品涨价“7%+”，现在买更划算。

事实上，这并非个例，今年以来定期寿险涨价的消息不断传出。《每日经济新闻》记者注意到，与以往寿险产品切换不同，本轮涨价产品仅涉及定期寿险这一个险种。

视觉中国图

那么，本轮定期寿险涨价的推动因素是什么？对于即将涨价的定期寿险，消费者需要赶在停售前购买或加购吗？

多款热销定期寿险将停售

近期，定期寿险掀起一轮停售潮。据业内发布的停售通知，多款热销定期寿险将于2月至3月停售，后续新上线的定期寿险整体费率预计上调5%至10%。

有保险业内人士在与记者交流时提到，这是一轮定期寿险的普涨，各家公司选择的时间点不同，但迟早都要涨。

定期寿险，简单来说就是保一段时间的寿险——用很便宜的保费，买到很高的身故/全残保额，主要用来防范家庭顶梁柱突然出事，家庭经济直接断档的风险。

慧择保险经纪保险产品总监叶鹏程在受访时介绍称，定期寿险是一个极具代表性的身价高杠杆寿险产品品类，产品责任极其简洁，核心责任是保障因为各类风险（比如意外、疾病等）导致的身故赔付，身故保障范围远超常见的短期意外险产品，常见的是年交千元保费可以获得100万元以上的赔付金额，杠杆率极高，而且是一个长期保障险种，投保后不受产品停售和变化影响，无需担心像那种一年一保的短险发生脱保、拒保的情况。

据《每日经济新闻》记者了解，定期寿险在全球都属于非常主流的纯保障险种，尤其是在发达保险市场占比极高，美国是全球最大的保险市场，统计数据显示，美国寿险保单中62%是定期寿险，年轻家庭与房贷族尤其偏好，定期寿险具有高杠杆、低成本的保障价值特性。

近年来，随着我国互联网以及保险知识的普及、年轻客群的崛起，定期寿险受到追捧，甚至成为年轻人的第一份寿险保单，很好地契合了年轻成长家庭面临的负债压力以及家庭责任需求。如果家庭支柱出现了身故风险，通过定期寿险的保险金赔付可帮助家庭渡过经济难关、对冲债务和责任负担，保险也具备很好的指定受益人等功能性场景，投保环节即可将身故保险金通过指定受益人的方式进行不同受益人的金额比例分配，按照投保人意愿进行保险金指定分配。

《每日经济新闻》记者了解到，这一轮涨价只针对定期寿险，其他险种则按兵不动。有保险公司明确通知：“臻爱2026定期寿险”将在2026年2月28日晚停售，3月上新的同类型定期寿险，价格会上调7%至8%。而同系列的臻爱2026两全保险并不涨价。

“两全保险”也称生死两全保险，其与定期寿险的区别在于，两全保险比定期寿险多交一些保费，多出来的部分，换来的是保障期结束还活着也能拿钱，即一笔满期保险金。

上述业内人士认为，这次定期寿险涨价后，定期寿险和两全保险之间，多交的钱相当于强制储蓄，这笔“差额现金流”的储蓄价值会变得更突出。

“2026年后定期寿险费率变化，可理解为多重因素叠加作用的结果。”日前，北京大学应用经济学博士后、教授朱俊生对《每日经济新闻》记者表示，从影响程度来看，生命表调整构成主要推动因素，税收政策变化带来成本端的补充压力，而赔付率上升及业务结构风险则在边际上强化了费率调整的合理性。

在朱俊生看来，新生命表的启用，是推动定期寿险费率上移的核心精算因素。《中国人身保险业经验生命表（2025）》自2026年1月1日起执行，对定期寿险定价产生了直接而系统性的影响。相较旧版生命表，新生命表对死亡率和身故风险发生率作出调整，其中在中青年及高保额人群中的变化更为明显。在精算定价框架下，这意味着风险保费需要相应上调，基于旧生命表定价的产品也需完成切换或退出销售。

“理性把握配置窗口”

朱俊生进一步指出，税收政策调整对成本端形成约束，并对产品定价产生一定传导。

“财政部、税务总局此前修订并自2026年1月1日起执行的相关税收政策，对保险企业手续费、佣金等支出的税前扣除标准进行了进一步规范。”在朱俊生看来，对于渠道成本占比较高的定期寿险业务，上述调整在一定程度上抬升了综合经营成本，并通过定价机制向产品费率传导，但整体上属于辅助性影响因素。

对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格分析指出，税制改革后，保险服务的增值税税率调整为6%，相比之前的营业税，保险公司的实际税负是否减轻很大程度上取决于其可获得进项税抵扣的情况。

据《每日经济新闻》记者了解，一年期以上人身保险可享免征增值税优惠政策。一年期以上人身保险指保险期间为一年期及以上返还本利的人寿保险、养老年金保险，以及保险期间为一年期及以上的健康保险。而定期寿险不在此范围。

朱俊生还提到，赔付率上升是客观趋势，在本轮调整中主要起到边际强化作用。“行业运行数据显示，近两年互联网定期寿险赔付率有所上升，中青年身故及全残理赔数量增加，反映出低费率、高保额、宽核保业务模式在风险可持续性方面面临挑战。”

叶鹏程指出，赔付率的上升不仅反映在定期寿险上面，意外险也有这种趋势，虽然人均预期寿命是在上升，但是随着各类工具和社会经济活动的高度发达活跃、健康风险和经济环境等因素的变化，身故风险赔付是在上升，这一点对于杠杆率极高的定期寿险险种影响尤为巨大，原有产品的定价需要调整涨价才能满足产品保费充足度，比如1000元保费对应100万元保障，一个100万元的赔付发生就相当于1000个1000元保费，出现的赔付件数多了，必然会引起保费价格上涨、新产品的价格上调。

朱俊生强调，需要区分的是，赔付率变化并非本轮集中停售和费率调整的直接触发因素，而是在定价规则和精算基础已发生变化的前提下，进一步增强了费率上移的合理性。

针对近期定期寿险产品集中停售、新品定价上调态势，部分保险营销人士提示，此次调整或为永久性提价，建议消费者优先配置存量在售产品。

对此，叶鹏程表示，定期寿险具备高杠杆、投保年龄越小费率越低、缴费期越长或保障期越短保费越优等核心特征。当前主流投保人群集中在30岁左右，多为步入职场或组建家庭后配置，缴费期普遍选择10年以上（20年、30年为主）以提升保额杠杆，保障期限多覆盖至60周岁以上或长达30年，可有效覆盖家庭责任与收入关键期。

叶鹏程还向消费者建议，尚未配置定期寿险的年轻消费者可尽早布局。一方面，本轮调价后产品价格将上行，当前时点具备成本优势；另一方面，后续新品保障责任或面临调整，存量产品责任设置对消费者更为友好。

综合来看，对于未配置或保额不足的消费者，可结合自身保障需求与负债情况，把握产品调整窗口期合理配置。