因多项违规行为，凯石证券被禁新，年内已有5家投顾机构受罚

开年以来，再有投顾机构因违规被责令暂停新增客户。2月5日，中国证券监督管理委员会上海监管局披露的一则处罚决定显示，因存在多项违规行为，上海凯石证券投资咨询有限公司（以下简称“凯石证券”）被采取责令改正及责令暂停新增客户6个月的监督管理措施。南都湾财社记者也就受罚后如何整改等问题向凯石证券发去采访函，截至发稿时未获回应。

中国证券监督管理委员会上海监管局披露的《关于对上海凯石证券投资咨询有限公司采取责令改正及责令暂停新增客户措施的决定》显示，经查，凯石证券在开展投资顾问业务中，存在以下违规行为：一、公司部分营销宣传内容存在误导性；二、公司部分投资者适当性管理存在不当；三、公司人员管理不规范，部分未在中国证券业协会登记为证券投资顾问的员工向客户提供投资建议；四、公司合规管理和风控机制不健全，投资建议的提交、审核、提供等环节合规管理不足，对直播管控不足，个别员工直播荐股；五、公司部分人员未能勤勉提供服务，向客户发送可能影响投资决策的虚假信息；六、公司向个别未签署投资顾问协议的客户提供投资建议。

根据《适当性管理办法》第三十七条、《暂行规定》第三十二条的相关规定，上海监管局决定对凯石证券采取责令改正及责令暂停新增客户6个月的监督管理措施。在暂停新增客户期间，不得签约新客户、不得以“投资者教育”等名义变相开展投资咨询业务，并应当每月向凯石证券提交书面整改报告。

公开信息显示，凯石证券成立于1995年，曾是雅戈尔旗下上海凯石投资管理有限公司全资子公司，天眼查显示，凯石证券目前由深圳存银搜索信息技术有限公司100%持股。南都湾财社记者也就受罚后如何整改等问题向凯石证券发去采访函，截至发稿时未获回应。

投顾业务在我国为特许经营业务，证券公司以其券商牌照为天然持牌机构，证券投资咨询机构则需要向证监会申请相关牌照，这些机构不隶属于任何证券公司，因而又被称为第三方投顾机构。证监会1月9日公布的最新证券投资咨询机构名录显示，目前国内现存第三方投顾机构76家。

近年来监管对投顾机构展业中存在的违规情况进行了严厉整顿处罚。南都湾财社记者梳理发现，2025年，我国第三方投顾机构共收到各类罚单68张，其中北京中方信富投资管理咨询有限公司甚至被撤销证券投资咨询业务许可。开年以来，除凯石证券以外，珞珈投资，慧研智投、天相财富也同样因违规展业，被分别采取责令改正并责令暂停新增客户三至六个月的行政监管措施。

此外，2月9日晚间，九方智投控股也公告称，子公司上海九方云智能科技有限公司被上海市证监局责令改正并暂停新增客户三个月。这也意味着，2026年以来被暂停新增客户的投顾机构数量已达到5家。

采写：南都湾财社记者 赵元