北京
1月份，土地成交规模迎来季节性回落，供求规模环比显著下降，同比延续回落。
新增供应规模同比进一步下降
岁末年初之际，土地供应规模环比出现了季节性回落。同比来看，年初新增供应规模仍在进一步下降。
根据克而瑞研究中心发布的报告，截至2026年1月25日，土地供应建筑面积为3360万平方米，环比下降50%，同比下降8%。本月监测城市平均供地容积率为1.96，优质低密宅地成为供应主力。
从各线城市看，一线城市中北京、广州均有宅地挂牌。其中，广州泛珠江新城综合用地出让底价最高，该地块容积率为2.92，出让底价高达186.4亿元，起拍楼板价为3.3万元/平方米，规划建筑面积56.7万平方米，住宅部分约22万平方米。该地块出让附加条件较为严格，但地块优势极为显著，周边新房高端项目售价可达10万元/平方米以上。
二线城市方面，各城市出让地块底价均在50亿元以下。其中，出让底价最高的地块来自杭州城东新城，起拍价为21.34亿元，容积率2.2，起拍楼板价3万元/平方米。该地块交通便利，配套成熟。周边在售新房均价约在6.1万元/平方米至8.5万元/平方米。
三线城市方面，出让宅地大多为容积率2.0以下的低密宅地。其中，金华金东南低密宅地容积率仅1.09，住宅部分限高15米，起拍总价4.14亿元，起拍楼板价1.1万元/平方米。该地块自身优势较为显著，拥有江景资源，可打造高品质的稀缺滨水低密社区，同时地处金茂未来科学城核心片区，配套成熟，交通便捷，周边新房售价在2.2万元/平方米左右。
成交规模迎季节性回落
成交层面，截至1月25日，全国经营性土地招拍挂成交建面2580万平方米，环比下降90%，同比下降48%；本月成交金额622亿元，环比下降90%，同比下降59%。
从各能级城市看，均同比出现回落。其中，一线城市成交金额同比下降83%，二线同比回落48%，三四线下跌55%。
报告显示，1月份所有城市土地成交金额均不高于50亿元；成交建面超过100万平方米的城市只有淮安。
受高等级城市成交占比下降等因素影响，1月全国平均楼板价为1821元/平方米，环比下降5%。
从市场热度来看，如期低位回落。报告显示，截至1月28日，平均土拍溢价率仅为1.8%。包括上海浦东新区和闵行区在内的6宗超过10亿元以上高总价地块均为底价成交。
值得注意的是，三四线城市中仍有部分体量合适的优质地块溢价出让，如金华南站因产城融合发展预期，再加之地块本身素质较高，实现了32%的溢价率；宜兴城北保障房地块因其收益确定性，更是溢价48%方才成交。
从流拍情况来看，1月份的土地流拍率为7%，仍处于近年低位水平。
具体来看，1月份石家庄、合肥、武汉均有宅地流标或撤牌，流拍地块大多位于衢州开化县、昆明晋宁县等远郊县区域，因未来销售前景确定性不足或未达出让预期，未能如期出让，或是周边竞品较多、利润空间有限、投资信心不足而流标。
上半年土拍热度有望逐步回升
整体来看，1月份土地市场步入供求规模的季节性低位，供求双端规模环比大幅回落，同比亦延续下行走势，各地仍坚定践行土地控增量的调控思路。
克而瑞研究中心指出，1月份成交地块多为2025年末的收尾项目，优质高总价地块成交稀缺，市场平均溢价率较12月进一步走低。
从近期政策动向来看，2026年初中央部委及监管部门明确将持续实施适度宽松的货币政策，符合条件的房地产“白名单”项目贷款可享受5年展期政策，行业融资环境得以持续优化，企业拿地积极性有望有效提振。
同时，结合年初《求是》刊文及主管部门的相关表态，新一年房地产行业将坚守“控增量、去库存”核心调控方向，土地供求规模持续优化调整，叠加闲置土地回购、城市更新等工作稳步推进，后续将释放更多优质地块资源。
展望后市，克而瑞研究中心认为，节后各地2026年供地计划将陆续落地，随着土地市场正式迈入新的供地周期，预计2026年上半年土地市场热度将逐步回升。
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