百亿私募达122家创历史新高 开年首月业绩飘红

证券时报记者 许孝如

2026年伊始，又一批私募突破百亿大关。截至今年1月底，我国百亿私募管理人数量已达122家，创历史新高。

这显示，在市场回暖与资金风险偏好修复背景下，私募业“马太效应”进一步强化。

与此同时，百亿私募在2026年首月交出了一份亮眼的成绩单。在有业绩展示的百亿私募中，超九成实现正收益，平均赚6.41%，再次呈现“大象起舞”之势。

百亿私募数量创新高

随着市场逐步回暖，去年下半年以来，私募基金迎来一轮扩规模的机遇。私募排排网数据显示，截至今年1月底，我国百亿私募管理人数量达122家，较2022年3月创下的116家历史高点再度突破，刷新行业纪录。今年以来，百亿私募数量净增10家，头部效应越发显著。

具体来看，今年以来，国源信达、恒毅持盈（深圳）私募、倍漾量化、腾胜投资、姚泾河私募、泰康稳行（武汉）私募、四川发展证券投资、宏锡基金等8家机构首次突破百亿规模门槛，成为新晋百亿私募。

深圳市融智私募证券投资基金管理有限公司FOF基金经理李春瑜认为，百亿级私募机构数量创下历史新高，主要有以下四方面因素：一是市场环境回暖，开年以来私募产品赚钱效应持续提升，吸引投资者积极申购，带动存量规模提升。二是年初银行、券商等渠道资金回流明显，机构及高净值客户配置节奏提前，头部私募募资效率提高。三是策略持续迭代并且不断成熟，策略容量与稳定性增强，推动更多私募机构迈入百亿梯队。四是行业集中度提升，“马太效应”凸显，资金进一步向业绩相对较稳、品牌突出、合规完善的头部私募聚集，行业分化加速。

“在居民财富向专业机构转移、长期资金持续入市的背景下，百亿私募阵营得以持续扩容。”李春瑜说。

从类型上看，上述机构既包括量化私募，也涵盖主观多策略、混合策略及具有产业背景的机构，反映出在市场环境改善之下，多元策略均有机会实现规模跃升。

上海地区占近半壁江山

从办公城市分布来看，百亿私募的区域集聚特征依然显著，且头部城市优势进一步巩固。

数据显示，上海地区百亿私募数量达到57家，占近半壁江山，稳居全国第一；北京地区共有29家，位居第二；深圳地区则有10家。此外，杭州和海南澄迈地区各有5家百亿私募，其余城市分布相对分散。

业内人士分析，上海之所以持续吸引百亿私募集聚，一方面得益于完善的金融基础设施、丰富的机构投资者资源以及成熟的资管生态；另一方面，人才、信息与资本的高度集聚，也有利于私募在研究、交易、风控等核心环节形成协同优势。

北京私募则在宏观研究、政策理解以及长期资金对接方面具备传统优势；深圳私募更偏向交易型、量化及灵活策略；而杭州、海南等地，则在量化创新、制度成本及税收环境方面逐步显现吸引力。

从员工人数来看，员工人数在50人以上的百亿私募有38家，在100人以上的百亿私募有15家。在最新百亿私募全名单中，按私募的核心策略来看，股票策略私募占86家，多资产策略私募占16家，债券策略私募占8家，期货及衍生品策略私募有4家。

首月业绩飘红

规模扩张的背后，离不开业绩的持续支撑。私募排排网数据显示，截至2026年1月底，在有业绩展示的80家百亿私募中，1月整体平均收益达到6.41%，延续了此前的强势表现。其中，实现正收益的百亿私募多达78家，占比高达97.50%，显示头部私募在市场反弹阶段的整体把握能力。

从收益分布来看，结构特征同样清晰：28家百亿私募1月收益在5%以内，41家收益介于5%—9.99%，另有9家收益超过10%。其中，久期投资、海南希瓦、千宜投资等机构表现尤为突出。

业内人士分析，1月私募整体表现较好，一方面得益于权益市场情绪回暖、成交活跃度提升；另一方面，部分私募在去年底已完成仓位与策略调整，在结构性行情中获得了较好的收益弹性。