金路：ETF散户须知！

对于朋友们来说，投资 ETF 是一种简单有效的投资方法。2024-2025 年期间，涨幅超过 100% 的 ETF 就有 5 只，涨幅超过 20% 的 ETF 有 480 只，占比高达 52%；而跑赢沪深 300 指数（15.78%）的 ETF，占比更是高达 66.4%，涨幅超过 5% 的 ETF 占比也达到了 82.8%。可见，投资 ETF 的投资者大部分都能实现盈利。反观个股，跑赢大盘的仅占 50%，跌幅超过 - 10% 的有 708 只，还有不少股票跌幅超 - 80%，就连万科这类老牌优质股，跌幅也在 - 36% 以上。

不过投资 ETF 也有一些坑，散户必须了解。虽然大部分 ETF 跟踪的是某一投资组合的指数，但也有部分特殊 ETF 投资期货，这类产品入门级投资者应当回避。选择 ETF 时，首先要确定大方向：如果看好 A 股整体行情，可选择宽基类 ETF，例如沪深 300、中证 500、A500、中证 1000 等指数 ETF；近年来主题投资兴起，若看好某一主题，便可布局对应主题的 ETF，例如军工、AI、芯片、创新药等品类。

投资 ETF 还需从资产配置角度考量，切勿将资金全仓投入某一只 ETF，可搭配港股、美股、黄金、债券等不同类型的 ETF，通过分散配置降低风险。确定方向和主题后，就需要筛选具体品种 —— 无论是宽基指数 ETF，还是热门ETF，同类产品往往数量较多，选择时务必优先考虑规模大、成交金额高的品种，那些规模不足 1 亿元、日成交金额在 2000 万以下的品种完全可以忽略，这类产品存在较大的流动性风险。

选好品种后，关键就是选对投资方法。对于长线散户，定投是优选方式，即固定时间、买入固定金额的 ETF，这种方法尤其适合宽基类 ETF。比如每月买入 1 万元选定的宽基 ETF，其核心优势在于无需预测 ETF 价格涨跌，长期坚持便能获得稳定的平均收益。以深圳 100ETF 为例，从 2006 年 3 月 24 日成立至 2025 年 12 月 31 日，近 20 年定投累计收益达 592.13%，包含分红再投资的年化收益约 10.17%，其长期综合表现远优于银行存款。

另一种方法是结合技术指标定投：耐心等待技术指标发出买入信号后建仓，持有至卖出信号出现时止盈，通过技术分析判断 ETF 的低风险买点。我最常用的判断方式是，当关注的 ETF 所跟踪的指数出现市场宽度触底、市场痛苦度冲高的信号时，往往就是该 ETF 的低风险买点。例如中芯半导体指数，目前再次出现了这一低风险买入信号组合。从历史信号来看，低风险买点并非意味着买入后不会下跌，但如果在该位置持续定投 1 万元芯片 ETF，当前持仓成本为 1.192 元，而芯片 ETF 最新价格为 1.730 元，目前收益已达 45%，这就是技术定投的实际效果。

为了避免买在历史高点，还可以采用分批买入、分批卖出的方式，能进一步提升收益率。ETF 整体呈现跌少涨多的特征，对于涨幅已过高、波动率较大的 ETF，切勿追高入场。

此外，选择 ETF 时不能仅看名称，一定要查看 F10 资料，确认其跟踪的是否为组合指数。部分名称相似的 ETF，底层标的可能完全不同，例如 159980 和 512400 都叫有色 ETF，但二者内容天差地别：159980 跟踪的是上期有色金属指数，本质是投资有色商品期货的 ETF，因此在 F10 中看不到基金持仓。该指数主要由 7 个有色品种构成：铜 (Cu) 占比约 50%，是指数的主导品种，让指数具备较强的 “铜指数” 属性；铝 (Al) 占比约 20%，为第二大权重品种，应用场景广泛；镍 (Ni) 占比约 10%，位列权重第三，主要用于不锈钢和新能源电池领域；锌 (Zn)、铅 (Pb)、锡 (Sn) 各占比约 8%，锌常用于镀锌和合金制造，铅主要应用于蓄电池制造，锡则多用于电子焊料和镀锡板。上述品种均不包含黄金、白银、锂等有色金属。为防止单一品种对指数影响过大或过小，指数编制规则设置了单品种权重上限 60%、下限 8%，这也是锌、铅、锡的权重均维持在 8% 的原因。而 512400 跟踪的是中证申万有色金属指数，其前十大权重股如下：

总之，散户投资 ETF，应从宽基品类起步，以定投作为入门交易方式，耐心持有，其余便交给时间实现财富增值。要将 ETF 当作长期财务规划的一部分，而非短期暴富的工具。同时要保持不断学习的心态，先从模拟定投或小额定投开始实践，积累实操经验。希望本文能为大家的 ETF 投资打下基础，如果大家对某类具体的 ETF 或定投策略有更多疑问，欢迎关注我的文章，或者直接去小程序智选ETF查看！。