极速罚单彰显监管“快准严”

来源：滚动播报

（来源：北京商报）

容百科技2月6日收到预罚单，距1月18日被证监会立案调查仅仅过了19天，如此极速的全流程闭环监管处罚，彰显了资本市场“快准严”的监管新生态。对违法违规行为零容忍叠加高效监管，为资本市场高质量发展提供了重要保障。

资本市场里的违法违规行为直接侵害广大投资者的利益，监管效率越高，越能降低投资者的损失。各类违法违规案件的复杂程度有所不同，但对于违法事实清晰、证据易固定的案件，监管层正在选择提速处理。

从闪电问询到火速立案，再到极速下发预罚单，是全流程监管的高效衔接。快速执法的最大意义在于及时遏制违法违规行为负面影响的蔓延，减少市场恐慌。“快”字为先，监管处罚不再是遥远的“秋后算账”，而是即时兑现的刚性约束。

快速处罚，既包括早发现，也包括早结案。违法违规行为越早被发现，越有利于降低对市场和投资者的负面影响。越早结案，越能最大程度上减少投资者对处罚不确定性的恐慌情绪。

“准”是“快”的前提。以容百科技为例，在短时间内，监管层已经把问题查得明明白白。正是有了精准定性，才能为监管层依法依规快速作出处罚提供依据。

对资本市场违法违规行为采取“零容忍”的态度，监管层的高压式监管已常态化。有统计数据显示，今年以来，已经有逾20家上市公司被立案或者处罚。

在科技赋能之下，大数据的广泛运用进一步提升了监管的精准性。监管层就像有了“火眼金睛”，能快速发现异常交易和虚假信息，监管效率大幅提升。

严管之下，资本市场的违法成本越来越高。根据预罚单，容百科技及其董事长、董秘分别被处以警告且金额不等的罚款。这种一人犯错、多方担责的模式形成了极强的震慑力。

对于重大案件，监管层的处罚更是绝不手软。余韩因操纵市场，被合计罚没超10亿元；严肃查处*ST长药严重财务造假案件，对上市公司罚款1000万元，对14名责任人合计罚款3100万元，对公司原总经理罗明采取终身证券市场禁入措施。*ST长药涉嫌触及重大违法强制退市情形，深交所将依法启动退市程序。

种种迹象表明，行政罚款、刑事追责、民事赔偿正逐渐形成闭环，违法者想全身而退越来越难。多部门联手让违法成本远超收益，没人再敢轻易越过红线。

对普通投资者来说，“快准严”的高效监管是一种实实在在的保护。快速查处能防止损失扩大，精准追责让索赔有理有据。对于上市公司及董监高而言，高压式监管则倒逼他们回归本分，对“蹭热点、讲故事”等炒作股价说“不”，把精力专注放在做好主业、规范治理上，从源头上防范风险。

证监会主席吴清曾提到，“全面提升调查质量，深化执法改革，强化科技赋能”。“快准严”的高效监管，也正是深化执法改革落地的具体体现。