亚马逊AI产能建设速度跟不上需求，再投2000亿美元

AWS在AI基础设施方面资金充裕，亚马逊首席执行官安迪·贾西告诉投资者，公司一直在以上线容量的速度实现计算产能的商业化，并计划到2027年底将产能翻倍。

前所未有的增长速度

"我们正以前所未有的速度增长。然而，我认为包括我们在内的每家供应商都会告诉你，如果我们拥有所有可以承载的供应能力，实际上我们可以增长得更快，"贾西在周四的财报电话会议上表示。"因此我们在这方面非常拼命。如果你看过去12个月，我们增加了3.9吉瓦的电力。从角度来看，这是我们2022年拥有量的两倍...我们预计到2027年底再次翻倍。"

贾西表示，亚马逊计划"尽可能快地"增加数据中心产能，以满足客户在AWS上部署工作负载并为AI时代训练数据的需求。虽然AWS在年底前35%的运营利润率会因公司在基础设施建设上的现金支出而有所波动，但贾西看到了获得投资回报的明确路径。

AI投资的巨大机遇

"如果你看我们今年支出和计划支出的资本，主要用于AWS。其中一部分用于我们的核心工作负载，即非AI工作负载，因为它们的增长速度超出了我们的预期。但大部分用于AI，"贾西说。"我们持续看到的是，我们安装这些AI产能的速度有多快，我们就能以多快的速度实现商业化。所以这是一个非常不寻常的机会。"

贾西表示，AI将意味着每一个客户体验都将被重新构想，新的体验将成为"常态"。这位首席执行官表示，大规模使用AI的客户正在将他们的数据和应用程序放在云端。

"这些都是推动人们走向云端的强大推力。因此，我们将在这里积极投资，投资成为这个领域的领导者，正如我们在过去几年中一直如此。我认为我们在预测需求信号方面拥有相当多的经验，并且以不会产生大量浪费产能的方式来做...这不是什么盲目的营收抢夺。我们有信心这些投资将产生强劲的投资资本回报。我们在核心AWS业务上做到了这一点。我认为在这里也会如此。"

强劲的财务表现

AWS第四季度销售额为356亿美元，同比增长24%，全年销售额为1287亿美元，增长20%。截至12月31日结束的第四季度，AWS年化收入达到1420亿美元，高于2022年的800亿美元。贾西表示，亚马逊预计2026年将支出2000亿美元，其中大部分将用于AWS。

尽管AWS取得了两位数增长和35%的利润率，亚马逊股价在盘后交易中下跌多达11.5%，加入了开始冲击整个科技行业的抛售潮。

自研芯片优势

即使在贾西为AWS数据中心支出进行热情辩护，并对回报价值表达信心之后，摩根大通分析师道格·安穆斯仍想知道他是否为支出设定了任何"财务护栏"。如果亚马逊有任何此类保护措施，贾西并未提及，而是继续谈论"积极"支出。

"我认为这是一个极不寻常的机会，可以永远改变AWS和整个亚马逊的规模，"贾西说。"所以我们将其视为一个不寻常的机会，我们将在这里积极投资以成为领导者。"

贾西表示，AWS相对于竞争对手的一大优势是其自研芯片。Trainium加速器和Graviton CPU已经实现了100亿美元的年化收入运行率，并且正在以三位数的百分比逐年增长。

贾西表示，公司的Trainium2芯片用于支持Rainier项目，该项目将超过50万个芯片连接成他所称的世界上最大的运营AI计算集群。他表示Anthropic正在使用它来训练其AI模型。

Trainium3芯片已经进入市场，预计全部供应将在2026年中期前投入工作负载。Trainium4将在2027年到来，相比Trainium3将带来六倍的计算性能和四倍的内存带宽。

"Trainium现在已经是一个年化运行率达数十亿美元的业务，并且已被完全预订，"他解释道。"客户对更好的性价比非常渴求，Trainium比同等GPU有30%到40%更好的性价比，因此对客户非常有吸引力。"他补充说，公司已经在讨论Trainium5了。

Q&A

Q1：亚马逊为什么要投资2000亿美元建设AI基础设施？

A：因为亚马逊面临前所未有的AI需求增长，客户对AI计算产能需求巨大。贾西表示，公司安装AI产能的速度有多快，就能以多快速度实现商业化，这是一个非常不寻常的机会，可以永远改变AWS和亚马逊的规模。

Q2：AWS的Trainium芯片有什么优势？

A：Trainium是AWS的自研AI芯片，相比同等GPU有30%到40%更好的性价比，现在已经是年化运行率达数十亿美元的业务。Trainium2芯片支持世界最大运营AI计算集群，Trainium4将带来六倍计算性能提升。

Q3：亚马逊这种大规模投资有风险吗？

A：贾西表示公司有信心这些投资将产生强劲回报。AWS已经在核心业务上证明了投资回报能力，第四季度实现35%运营利润率。而且AI产能一上线就能实现商业化，客户需求非常旺盛。