折叠屏iPhone登场在即 A股供应链密集卡位

距离苹果秋季发布会尚有数月，围绕首款折叠屏iPhone的讨论却已如烈火烹油。

近日，有媒体报道称富士康正在试产苹果首款折叠屏iPhone手机。虽然富士康方面未予置评，但一位苹果产业链人士指出，项目方案早已确定，目前正在正常推进中，将于今年秋季发布。

然而，这一消息很快被“泼了冷水”。4月8日，据《日经亚洲》报道，苹果首款可折叠iPhone在工程测试阶段遭遇技术瓶颈，量产及出货时间表面临推迟风险。但知名科技记者Mark Gurman随即表示，即便初期面临供应受限，折叠屏iPhone目前仍按计划于9月与iPhone 18 Pro一起发布，后者同时或稍晚上市。

一边是技术难题待解，一边是发布节点逼近。这款被Gurman称为“苹果历史上意义最为重大的改款机型”，其重要性被指超越了当年的iPhone 4以及开启全面屏时代的iPhone X。究竟能否如期登场，成为市场关注的焦点。

两款机型还是“试水温”？

关于苹果折叠屏iPhone的形态，市场上流传着多种说法。

知情人士透露，苹果可能推出两款折叠机型：一款采用类似书本的内折设计，配备尺寸与iPad mini相仿的可折叠内屏，同时保留外屏；另一款则采用类似粉饼盒的掀盖式折叠设计，与三星的“大、小折叠机”策略如出一辙。不过，这一“双机策略”并未获得苹果证实。业界人士表示，现阶段只能确定苹果今年一定会推出折叠机，但考虑到产能及市场风险，首年也有可能先推出一款试水温。

从目前流传的配置来看，iPhone Fold的屏幕折痕深度被压低至0.15毫米以下——所谓折痕深度，指的是屏幕折叠处形成的凹槽或压痕程度，数值愈小，代表肉眼与手指触感愈难察觉。此外，折叠iPhone采用“书本式”横向折叠设计，展开后屏幕尺寸达8英寸，分辨率高达4K级别，媲美iPad mini的显示效果。

Gurman则给出了更多细节预期：首款折叠iPhone外屏幕将配备打孔前置摄影镜头，考虑机身太薄而取消Face ID脸部识别，转而采用电源键集成指纹传感器，但摄影镜头区域仍支持灵动岛功能。券商报告则指出，首款折叠iPhone的核心组件为铰链和超薄柔性玻璃（UTG），三星被指为UTG玻璃的主要甚至独家供应商。性能方面，首发采用台积电2nm制程的A20 Pro芯片，并搭载12GB存储——这将是iPhone历史上首次突破8GB内存门槛。

定价方面，据供应链数据测算，iPhone Fold国行版本起售价预计为1.4万至1.5万元人民币，顶配型号售价或突破2万元。对比目前在售最贵的iPhone 17 Pro Max（2TB版本起售价17999元），折叠屏iPhone的定价显著提升，将成为苹果历史上单价最高的智能手机产品。这一价格定位并不令人意外——折叠屏手机由于屏幕、铰链等核心组件成本居高不下，历来是各品牌售价最高的产品线。苹果若想在折痕控制、铰链手感、软件适配等方面实现超越，成本压力只会更大。

行业格局或将重塑

苹果的入局，被业内视为折叠屏手机市场的重要分水岭。

Counterpoint Research在最新报告中指出，受苹果预期进入折叠屏市场、产品持续高端化以及OEM厂商参与度不断提高的推动，预计到2026年全球折叠屏智能手机出货量将增长20%。随着苹果准备推出其首款折叠屏iPhone，折叠屏智能手机市场将在2026年进入新的竞争阶段，预计苹果将在2026年占据28%的市场份额，逼近三星的领先地位。

业界人士分析认为，相较三星、华为等品牌，苹果在折叠机市场起步较晚，但不代表会失去市场优势，反而可能因较晚起步成为关键优势，苹果从过去数年来已深刻了解折叠机优缺点，有望在最好的时机推出最成熟的产品。

面对苹果的强势入局，安卓阵营已开始加速布局。三星正准备对其折叠屏产品线进行更新，预计将于2026年第三季度推出下一代Galaxy Z Fold和Z Flip系列。摩托罗拉凭借Razr系列的激进定价策略，近期已巩固了其在翻盖式折叠屏领域的市场地位。谷歌预计也将在2026年第四季度推出下一代Pixel Fold，新款机型预计将采用更薄的机身和改进的铰链设计。

Counterpoint Research表示，尽管到2025年折叠屏手机仅占智能手机市场整体的1.6%，但随着厂商寻求利润空间可观的机型来抵消入门级和中端市场的价格压力，折叠屏手机对厂商而言正变得日益重要。

供应链密集布局

在这场即将到来的行业变局中，供应链已经率先行动起来。

据知情人士透露，苹果已同意未来三年内独家从三星显示采购可折叠智能手机OLED面板。鉴于缺乏其他可行的供应商，苹果接受了三星提出的这项独家供应协议。提供给苹果的可折叠OLED面板将采用CoE技术——该技术无需偏光片，即可在封装层上方形成彩色滤光层。

在可折叠结构中，使用偏光片可能导致弯曲点开裂，因此CoE技术已成为近期可折叠面板的标配。有趣的是，OLED材料将沿用iPhone 17 Pro Max中使用的M14材料，而非采用新的材料堆叠结构，这一决定体现了苹果注重稳定性和成本效益的务实态度。

来自韩国媒体《The Bell》的报道则称，苹果已向三星大量采购12GB LPDDR5X存储芯片，作为iPhone Fold的主要存储配置，采购价格较去年约增加一倍。

代工环节，鸿海集团被指为折叠iPhone的独家代工厂，负责整机组装，并已搭建专属生产线，承担新产品导入和工程验证，计划2026年第四季度初开始量产。鸿海董事长刘扬伟此前表示，鸿海的折叠机客户是世界领先厂商，要求很高，“客户折叠机出来时间有可能稍微慢一点，但客户都会跟着市场主流趋势来推出新产品，客户非常有信心”。

镜头方面，大立光有望提供折叠iPhone的镜头。大立光董事长林恩平此前在法说会上透露：“预计要等到年底。”他强调，折叠手机的镜头不一定要很薄，至于何时放量，仍要看客户销售情况。关键的轴承环节则由新日兴担纲。业界人士透露，苹果已携手合作伙伴掌握液态金属打造的高强度铰链组件技术，这种材料具有低变形、高韧性特质，理论上能大幅提升折叠耐久度，并保持细致的持机手感。

A股多家上市公司也已深度参与到苹果折叠屏项目的供应链之中。领益智造便是其中之一。据悉，该公司已为国内外头部客户供应折叠屏终端硬件，核心产品涵盖不锈钢、钛合金、碳纤维等材质的折叠屏支撑件及中框，以及折叠屏转轴模组、充电器等关键组件。

领益智造在投资者互动平台表示，目前公司折叠屏各类项目推进顺利，正按规划推进量产爬坡及客户交付。该公司在2025年年报中进一步透露，报告期内量产出货超薄钛合金折叠屏支撑件及折叠PC碳纤维支撑件等产品，在北美大客户合作的高端VC散热项目取得重要突破。

蓝思科技同样是这场盛宴中的重要参与者。该公司在过往接受机构调研时表示，大客户折叠屏手机项目的实际开发工作自2024年便已启动，2025年已完成产品全部定型及相关设备的开发与准备工作。在今年3月底的一场机构调研中，蓝思科技更明确回应：“在大客户今年折叠机项目，公司供应UTG玻璃、PET膜、玻璃支架、3D玻璃盖板等，新项目价值量高，份额领先。目前折叠屏进展顺利，预计下半年正式发布，公司正按计划量产爬坡交付。”据了解，蓝思科技所言的大客户正是苹果公司。

此外，工业富联、立讯精密、长盈精密、比亚迪、鹏鼎控股、歌尔股份、福蓉科技等A股公司均为苹果重要供应链企业，有望从折叠屏iPhone的发布中获益。可以预见，一旦这款备受瞩目的新品如期登场，不仅将重塑全球折叠屏手机市场格局，也将为整个消费电子产业链带来新一轮增长动能。