镝价飙至960美元、铽价破4000，全球稀土命脉到底攥在谁手里

2026年开年，稀土市场就给了全球工业界一记重锤。镝价涨至每公斤960美元，铽价突破4000美元，双双刷新2015年有统计记录以来的历史最高值。钇的价格从去年12月底的260美元飙升至425美元，金属镓也冲上了每公斤1600美元。

这不是普通的涨价周期，而是一场由需求爆发和供应收紧共同引燃的价格风暴。

谁在推高价格，谁在恐慌囤货

表面上看，这轮涨价有两个直接推手。一是需求端，电动汽车、混合动力汽车对稀土永磁体的胃口越来越大，全球国防开支持续增长也在拉动镓、钇等元素的消耗。阿格斯稀土领域资深记者弗莱厄蒂指出，钇在国防与电子行业的需求尤为旺盛，供应紧张正持续推高价格。

二是供应端。中方近期宣布禁止向日本出口具有军民两用性质、可能用于军事用途的物项,这一政策直接触发了市场的恐慌情绪。日本一家贸易公司的消息人士透露，部分企业正在加紧备货、锁定库存。日本第一生命经济研究所高级研究员的预测也印证了这一判断："短期内，稀土价格大概率将在高位维持波动。"

但这些只是导火索。真正让全球市场感到不安的，是一个更深层的结构性问题：全球稀土产业链对中国的依赖程度，已经到了一个令人惊讶的地步。

据国际能源署的数据，中国占全球稀土开采量的约61%，而在精炼加工环节，这个比例高达92%。更关键的是，从稀土矿石到最终制成永磁体等高端产品，中国企业控制着全球约90%的加工产能。

也就是说，即便其他国家能挖出稀土矿，大概率还得送到中国去加工。

这种"挖矿靠自己、精炼靠中国"的尴尬局面并非一朝一夕形成的。中国从上世纪八九十年代开始系统性布局稀土产业，用了几十年时间打通了从采矿、分离、冶炼到深加工的完整产业链，积累了大量的技术专利和工艺诀窍。其他国家要复制这条路，光有矿还远远不够，还需要巨额资金、环保审批和至少十年以上的技术沉淀。

这就是为什么，当中国收紧出口管制时，全球市场会如此剧烈地震荡。

"去中国化"的努力与现实

面对这种高度集中的供应格局，各方都在拼命寻找出路。

最引人注目的是美国。2月2日，特朗普宣布启动120亿美元的"金库计划"，用于建立关键矿产战略储备，其中整合了20亿美元私人资金和100亿美元美国进出口银行贷款。这个项目可以类比当年的战略石油储备，目标就是降低对中国稀土的依赖。几乎同一时间，美国还联合欧盟和日本宣布建立关键矿产合作伙伴关系，并提议建立"最低价格制度"来保护本国市场不受中国低价产品冲击。

日本的动作则更具"戏剧性"。2月2日，日本海洋研究开发机构宣布，深海探测船"地球"号从南鸟岛海域水深约5600米的海底成功采掘了含稀土的淤泥。东京大学研究团队估计，那片海域蕴藏着超过1600万吨稀土资源。如果进展顺利，日方计划2027年2月启动商业采矿。

消息一出，舆论反应两极。乐观者认为日本找到了摆脱中国稀土依赖的突破口。但现实远没有那么美好，从海泥中提取稀土的技术还处于基础研究阶段，日本第一生命经济研究所的数据显示，在南鸟岛附近开采稀土泥的成本高达中国产稀土市场价格的数倍至数十倍。

更要命的是，就算日本把矿挖出来了，精炼怎么办？全球稀土精炼产能90%以上集中在中国，日本自身几乎没有大规模精炼能力。挖出来的矿石如果还是得送到中国加工，那所谓的"摆脱依赖"不过是换了个环节继续依赖而已。

欧盟的情况同样不容乐观。欧洲审计院近期发布评估报告坦承,欧盟在降低关键原材料对华依赖方面"鲜有进展"。在26种关键原材料中，有10种完全依赖中国进口，进口来源多样化和回收利用都未取得明显成效。

外交部发言人林剑在2月3日的例行记者会上，被问及日本深海采掘稀土一事时说了一句意味深长的话："我们注意到，日本国内近年来一直都有这样的报道。"

这句话虽然简短，但信息量很大。稀土不是一个单纯的资源问题，而是一整套包括开采、分离、冶炼、深加工在内的系统工程。中国花了几十年构建起的产业链优势,不是靠挖几船海底淤泥或者砸120亿美元就能轻松取代的。

当然，长远来看，全球稀土供应格局一定会逐渐分散化。美国MP Materials在加州的矿山正在扩产，澳大利亚莱纳斯也在马来西亚建设精炼厂，巴西的稀土资源更是引发了中美欧三方的争夺。但这些替代方案要真正形成规模,最少也需要五到十年时间。

在这段"真空期"里，中国手中的稀土牌，份量只会越来越重。

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