马斯克带货中国旅游！机构翻多地产？卖方首席齐呼：现在是增持良机

2月8日，这个周末马斯克带货旅游，分析师们重新看好资源有色，李蓓的地产十年一遇的机会言犹在耳，机构们也开始翻多地产链了。

1）上周五的市场重新变脸，美股集体大涨，道指首次站上10万点，英伟达暴涨8%，AI资本开支的担忧貌似一扫而空，黄仁勋更是高呼AI发展尚处于初级阶段， AI 建设“还有七到八年的路要走”，当前所见的仅是漫长建设周期的开始，而整体算力需求“高得惊人”，芯片产品需求远超预期。

拥挤度高的存储也迎来修复，西部数据暴涨近9%，第二财季净利同比暴涨209%，且2026年全年产能已被预订一空，客户甚至开始询问2030年的供应保障。闪迪、美光涨超3%，希捷涨近6%。

黄金有色也一改周四的暴跌行情，再度大幅反弹，黄金再度逼近5000美元，白银则暴涨近10%。不出意外，周一的黄金有色将再度被看高一线。只是，黄金有色的起起伏伏，是否真的企稳尚未可知。

2）一边是特朗普疯狂给美股带货，高呼任期结束道指将站上10万点；另一边厢则是马斯克疯狂给中国带货：应该让更多的人来中国旅游。突然想到那句名言：马年就炒马斯克。不知道明天又是多少人的疯狂炒作？

3）字节Seedance2.0更新了，国内外很多博主都说这是目前世界上最强的视频模型。有博主发文：Seedance 2.0的出现，标志着AI视频第一阶段比赛结束。传统影视制作将被颠覆：特效镜头从一个月制作到2分钟生成，短剧周期缩短10倍，支持数据迭代优化。大家看下目前的生成，几乎跟实拍没什么区别。有网友高呼：地表最强。

4） 据知情人士透露，特斯拉正评估美国多个选址，计划扩大太阳能电池制造业务，目标在未来三年内实现每年100吉瓦的太阳能制造能力。知情人士补充称，特斯拉计划扩大纽约州布法罗工厂产能至10吉瓦，并可能在纽约州建设第二座工厂，亚利桑那州和爱达荷州也在备选名单中。

5） SpaceX 已推迟了原定于今年执行的火星探测任务，转而将重点转向了美国国家航空航天局（NASA）长期致力于的月球航行。据知情人士透露，这家火箭公司向投资者表示，其将首先优先前往月球，并在稍后时间尝试前往火星。另一知情人士称，该公司将于2027年3月实现无人登月。

6） 周六，我国在酒泉卫星发射中心使用长征二号F运载火箭，成功发射一型可重复使用试验航天器。试验航天器将按计划开展可重复使用试验航天器技术验证，为和平利用太空提供技术支撑。

7）关于港股，大家都看迷茫了，但是中信里昂风水指数给大家之路：慢牛，2月只是倒春寒。一边是外卖大战打压恒科，另一边是AI烧钱打压恒科，最终大家发现，利好的只有奶茶。

最后，一起来看看分析师如何看待当前行情，持股还是持币过节？

1）中信证券：无需焦虑短期波动，地产有色都看好。对于长期习惯于赚“容易的钱”的投资者而言，未来全球金融市场的不确定性将持续提高，过度基于远期现金流或是资金接力预期的风险资产更容易出现持续的估值修正。

反观中国的资本市场，过去几年已经先行完成了“脱虚向实”的定价，正处于对“提质增效”的验证和定价过程中，无需焦虑短期市场波动。配置上，建议依旧维持“资源+传统制造”打底，低吸非银，增配消费链和地产链。

2）开达策略：根据经济复苏与市场流动性，可以把投资主线降维为三个方向：1）AI产业革命带来的算力、存力、电力及应用的科技主线机会，2）内外共振，经济逐步修复，牛市主线风格“强者恒强”，但周期后半段易有所表现，3）赔率思维，即考虑风格轮动、底部反转的可能性。

连续三年跑输但第四年跑赢概率较大的行业有食品饮料、农林牧渔、社会服务、医药生物。AI产业趋势的进展取决于AI应用端和消费端的突破，重视AI巨头的布局。

牛市初期资金更偏好少数高景气赛道，后期资金抱团聚焦主线，新增资金获利难度提升，而周期股又具备低估值、高贝塔的属性，易随着基本面回暖的深化而发挥较好的业绩弹性，获得增量资金青睐。

3）兴证策略：可以逐步走出防守思维，布局春节行情。近期全球资产共振调整的本质更多在于借叙事消化情绪，而并非基本面或政策路径出现实质性变化。随着前期调整释放一定风险，近期全球叙事变化对市场情绪冲击最大的时刻或正在逐步过去，后续事件催化增多、“春节效应”等因素有望为市场修复创造良好环境，持股过节兼具胜率与赔率。配置上可以逐步走出防守思维，重点布局春节行情。

如何布局春节行情？相对胜率看，春节后科技制造、资源品&基建链明显占优；结合前期涨跌幅以及景气等维度，重视以下三条线索：TMT： 美股科技率先企稳反弹，重视近期受海外映射影响较大的 AI硬件（北美算力链、国内半导体产业链） 的修复；高端制造： 新能源（电池储能、电网、光伏）、创新药 等；涨价链： 可以率先关注国内逻辑主导方向的修复，包括 化工、建材、钢铁 等。

后续即将迎来产业层面密集催化，叠加基本面空窗期、节后风险偏好提升，有利于主题演绎。从成交占比看，近期各主题大多经历了一定程度的降温。其中，AI应用（计算机、传媒、人形机器人）后续催化密集、目前拥挤度处于合理水平，可以重点提升关注度。

广发证券：展望后续1—2个月，A股很可能迎来一段“天时地利人和”的上涨机会。从历史看，2月份及春节前后是“春季躁动”日历效应最强阶段。市场高胜率、小盘风格占优。自上而下来看，在1月底披露完毕的2025年年报预告中，低预期、亏损或负增公司数量占比均较2024年再创新高。

随着这些负面财报信息的靴子落地和逐步消化，2月开始，市场“轻装上阵”，负面基本面冲击告一段落。回到当前，2月2日，Wind全A指数一天内跌破20日均线2.7%。如果我们认为牛市趋势没有结束，那么根据过往99次案例的复盘，最近一周应当是很好的加仓时机。

因此，虽然近期市场的回调，让部分投资人开始对市场的情况有所担忧，但是目前4000点左右的位置，建议重拾信心、重整旗鼓，备战马年的第一波上涨周期。

如果结合波动率来看，当下的典型主线中，①有色、卫星、存储、化工、电网等热门板块近期波动加剧，尽管从均线偏离度（赔率）的角度较为合适，但此刻入场的分歧较大，如果追求高胜率，仍需等待波动降低；②光模块、半导体设备、人形机器人、科创芯片则是最近一段时间趋势较强、赔率合适、波动适中的板块；③创新药、PCB等板块当下波动并不大，但其最近1个月的趋势并不强，更接近横盘震荡的走势。

国泰海通：坚决看好中国市场前景，建议持股过节。首先，全球市场正快速计入美联储潜在的鹰派货币立场，但从路径角度，沃什的降息立场更为鸽派和确定。与此同时，美国财政部部长贝森特澄清强美元政策并非指干预汇率，海外金融紧缩预期边际改善。其次，中国政府的政策重心正转向内需主导，并作为首要任务，有望提振中国经济前景与资产回报。此外，证监会近期再次强调“全力巩固资本市场稳中向好势头”，A股上市公司亦掀起回购热潮。我们认为，中国股市将逐步企稳与展开春季行情，眼下是增持良机。

新兴科技是主线，别忘了价值也会有春天。内需价值方面，推荐：消费者服务/食品饮料/航空，与化工/房地产/建材。新兴科技方面，推荐：港股互联网/传媒/计算机/机器人/电子/军工，以及储能/电网等出海制造；大金融方面，推荐：券商/保险/银行。