杉杉集团第二轮重整国资联合体胜出 安徽国资拟以不超71.56亿控股杉杉股份｜速读公告

财联社2月8日讯（记者 汪斌）备受市场关注的杉杉集团第二轮重整迎来关键进展，一家由安徽国资和宁波国资组成的国资联合体最终入局。若重整投资方案顺利实施，杉杉股份（600884.SH）的实际控制权将从民营资本正式转归国有。

杉杉股份今日晚间发布公告，公司收到杉杉集团管理人通知，经遴选，确定安徽皖维集团有限责任公司（简称“皖维集团”）、安徽海螺集团有限责任公司(简称“海螺集团”)和宁波金融资产管理股份有限公司（简称“宁波金资”）组成的联合体中选；皖维集团和宁波金资为杉杉集团和朋泽贸易的重整投资人。

据公告，杉杉集团及其全资子公司宁波朋泽贸易有限公司（简称“朋泽贸易”）、管理人与重整投资人皖维集团、宁波金资已于2026年2月6日签署了《重整投资协议》。值得关注的是，同日杉杉股份股价涨停。

杉杉股份表示，如此次重整成功，公司的控制权将发生变更，其控控股股东将变更为皖维集团，公司实际控制人将变更为安徽省国资委。

皖维集团与宁波金资组成的联合体，是在杉杉集团于2025年11月因第一轮重整失败后，重新公开招募意向投资人背景下，经遴选最终确定的重整投资人。联合体中另一重要主体安徽海螺集团有限责任公司目前正在推进与皖维集团的重组事宜，完成后将成为皖维集团的控股股东。

公告披露的重整投资方案，核心在于围绕杉杉集团及其子公司持有的杉杉股份股票，设计了复杂而清晰的控制权获取与债务清偿路径，最终目的是让皖维集团实现对上市公司21.88%股票表决权的控制。

皖维集团计划通过“直接收购股票+保留股票”，实现对杉杉股份21.88%股票表决权的控制。具体而言，其以每股约16.42元（含税）价格向债务人收购13.50%杉杉股份股票，总价款金额约49.87亿元；剩余8.38%股份在股票限售期内（约36个月）由债务人持有，但须与皖维集团保持一致行动。同时，通过即期出资和远期收购向债权人提供清偿资源。

为清偿债务，皖维集团为这部分8.38%的“保留股票”配套提供了即期出资股票和远期收购股票两种清偿方案供债权人选择。此次投资总额上限不超过约71.56亿元，主要由皖维集团出资。皖维集团还承诺，通过重整取得的股票将自愿锁定36个月。

此外，重整方案还将设立一个破产服务信托，其底层资产包括了上述保留的股票以及杉杉集团的所有其他非上市资产。宁波金资将担任该信托的第一任处置机构。

值得关注的是，《重整投资协议》签署后，相关《重整计划（草案）》尚需提交债权人会议、出资人组表决并经鄞州法院裁定批准，完成经营者集中申报，相关结果尚存在不确定性。

杉杉集团及其子公司的重整始于2025年3月，由于第一次招募的重整投资人签署协议后未能推进，重整草案被否，管理人于同年11月7日重启招募。

此次第二轮招募吸引了多家产业资本的目光。此前，中国宝安（000009.SZ）也曾公告联合子公司贝特瑞组建联合体参与。而更早前，辽宁方大集团旗下的方大炭素（600516.SH）、湖南省属国企湖南盐业集团均已公告报名参选。最终，由皖维集团与宁波金资组成的国资联合体在本次遴选中胜出。

公告显示，皖维集团是安徽省属国有独资企业，主营化工、化纤、新材料等业务，其2024年末总资产超163亿元。宁波金资则为宁波市财政局实际控制的地方资产管理公司（主要处置金融企业不良资产业务），公司2024年末总资产近86亿元。

根据业绩预告，杉杉股份预计2025年实现归母净利润4亿元至6亿元，同比实现扭亏为盈；业绩预盈主要得益于公司核心业务负极材料和偏光片业务销量保持稳健增长。

（财联社记者 汪斌）