首富新战略。。

周末看到一份马斯克的最新长篇访谈，主持人是dwarkesh patel，里面有些内容有些意思，跟大家一起分享。

因为马斯克最近特别主张构建太空算力中心，而且他自己也承认算力中心的核心成本还是GPU，仅10-15%是能源成本，那么费劲心思把算力中心干到太空是不是一种炒作，究竟有什么价值？而且GPU在太空会面临维修困难和折旧周期缩短的问题，这么做的意义是什么？

马斯克的答案是地面能源供应限制比大家想象的要严峻，目前全球仅中国的电力输出在快速增长，其他地区的电力输出基本停滞，对于非中国地区而言，大规模部署数据中心碰到的电力墙是非常明确的，基本没有新增电力。

而芯片算力这边的输出在指数级增长，带来了电力需求的非线性爆发，但目前的电力输出增长太慢，导致供需严重不匹配。

在太空部署算力中心，是目前美国能找到的打破电力墙的最简单方式，太空太阳能板效率是地面的5倍，并且利用小时数更高，不仅在经济层面有吸引力，也是目前唯一能实现超大规模扩展的地方。

反观地面这边，美国数据中心的需求预期是1太瓦，已经是目前全美电力消耗的2倍，而在现实中想要扩展地面店里基础设施，从监管审批到配套建设，难度都极大。

而且数据中心的实际电力损耗，远超GPU实际功耗，需要覆盖存储、峰值冷却等其他环节，导致需要额外配备40%-50%的电力在冷却或者设备维护冗余。

更现实的角度来看，地面燃气轮机供应严重短缺，2030年前的所有产能都被吃掉了，叶片等关键部件铸造能力受限，根本跟不上需求，电力地面基础设施的扩展速度远远跟不上ai算力的增长需求。

而另外一边，太空发射成本还在不断降低，这边是目前能够找到的现实解法，也只有太空算力能解决当前的问题，tesla和spaceX的目标是实现每年100GW的太阳能产能，并正在全速扩产。

另一个我特别关注的问题是optimus，在访谈中，马斯克说xAI将optimus称为无限金钱循环，机器人生产制造机器人，并不断递归增长，在机器人技术成熟之后，地球经济规模将是目前的万倍。

optimus当前的发展面临几方面挑战，主要是现实世界智能、灵巧手和规模化制造能力。

硬件层面尤其是实现人类手部全自由度的灵巧手，正在效仿火箭制造过程中实践的第一性原理，定制设计执行器、电机、齿轮、电力电子、控制系统和传感器，目前并无现成供应链。

optimus的量产仍然受制于软件优化和硬件的迭代，它的生产遵循S曲线，初期增速缓慢，随后经历指数增长，最终趋近与某个上限。

因为optimus的所有核心部件均为从零开始的定制设计，无现成产业链可用，所以初期量产速度会慢于已有成熟供应链的产品。

在机器人的训练领域，将建立optimus学院，部署1万-3万台机器人进行现实世界的自我对练和人物测试，利用现实模拟器，在虚拟环境中部署数百万台模拟机器人，以此来弥合现实和模拟的差距。

马斯克说首批百万台optimus的应用场景优先考虑简单且可稳定执行的任务，尤其是7*24h连续运营的工厂，optimus还可承担大量美国人不愿意从事的工作比如矿石精炼等，tesla的精炼厂（奥斯丁的镍精炼厂）已选址在特拉维斯县，无有毒排放，optimus将高效完成此类业务。

之前直播时候跟大家提过，马斯克目前断崖式领先其他富豪，在过去的环境里，超级富豪之间的差距不会太大，看到新的趋势，要么抄要么买，但现在跟以前有些差别，马斯克断崖式领先其他人，其他富豪想追都追不上，这本身就说明技术和生产力底层发生了巨变。

在新环境下，G2各有各的挑战，美的问题是"资产回报过快，劳动回报过慢"，中的问题是"供给扩张过快，需求响应过慢"，生产力和生产关系注定要发生巨大的变化，岗位-收入-需求-岗位的新循环是什么样？能不能重建，真的看不清。

怎么跟上新时代，我也不知道，没有答案，ai变化太快，根本学不过来，什么生产资料有意义有价值，现在也非常模糊，但是清晰的是——凯文凯利在书中畅想的未来产业，这就是资本市场的人类主航道，梦想正一步步变为现实，虽然前路依然漫长，但是观察主航道，参与主航道，真金白银感受科技领域的进步，就是拥抱未来。

成长笔记是我自己观察和思考的碎碎念，没有特定指向，没有具体神秘数字，复杂又快速变化的环境下，没有蒙蔽五感，依然积极思考和感受，已经足够。

1.风险资产反弹，周五晚间，海外市场风险偏好显著回升，道琼斯指数创下历史新高，首次突破50,000点大关，本周累计上涨2.5%，纳指涨2.18%，本周累计下跌1.84%，标普500指数涨1.97%，本周累计下跌0.1%。

费城半导体指数大涨5.7%，英伟达涨近8%，市值增加3250亿美元。半导体产业在英伟达的带领下普遍反弹，软件板块因AI影响继续下挫，机构资金向传统经济平衡，海外的老登股也纷纷上扬。宏观方面，1月私营部门岗位数据不及预期，增加了未来降息的可能性。

半导体行业协会(SIA)数据显示，2025年行业总销售为7917亿美元，预计2026年还将增长26%。SIA首席执行官John Neuffer表示，市场达到1万亿美元里程碑的速度远快于最初预期。

2.央行发布数据，中国2026年1月末黄金储备报7419万盎司，2025年12月末为7415万盎司，为连续第15个月增持黄金。贵金属这边，最近波动很大，咱们的黄金头寸不会动，不追加也不止盈，下一个决策点是看前高位置是否构成有效阻力。

3.OpenAI的硬件进展！

据海外爆料源Smart Pikachu透露，OpenAI内部代号为“Sweetpea”的首款硬件，已确立消费端命名为“Dime”。该产品原本的技术蓝图极具颠覆性：计划搭载三星2nm制程的Exynos芯片，赋予耳机媲美智能手机的独立计算能力，以实现复杂的端侧AI处理。

然而，这一构想正在撞上供应链的“成本墙”。由于存储组件价格持续高企，导致高规格芯片方案的BOM成本失控。出于商业理性，OpenAI被迫调整策略。Smart Pikachu透露，Dime的第一代产品或将剥离“类手机”的高算力属性，退回至“简单耳机”的产品形态。

这意味着，用户期待的“随身AI计算中心”将被推迟，首发产品很有可能仅仅扮演云端大模型传声筒的角色。

尽管产品定义面临妥协，OpenAI的商业推进却异常激进。公司高管Lehane在达沃斯论坛上明确将硬件列为最高优先级项目，OpenAI很可能于2026年9月正式发售该产品，由富士康在越南生产，并计划在第一年实现 4000 万至 5000 万台的销量。

除耳机外，OpenAI还在研发代号为“Gumdrop”的第二款消费级设备。该设备形态类似笔或苹果iPod Shuffle，采用无屏幕设计，主打环境感知与交互。其核心功能包括：

通过摄像头和麦克风实现情境感知；运行本地定制AI模型，并辅以云端算力支持；支持将手写笔记即时转化为文本并上传至ChatGPT；具备类似智能手机的设备间通信能力。