25%关税来了，川普打破中美“贸易休战”：该决定最终且不可更改

美伊在阿曼的谈判刚开始，华盛顿就用行政令把关税大棒扔到谈判桌上：对“任何从伊朗购买商品的国家”征收25%的进口税，不是针对伊朗，而是要切断第三国与伊朗的商业联系，特别是能源、金属、石化等领域。时间处在谈判的关键阶段，力度要适中，并且直接或者间接堵住灰色地带。这不是突然决定的，特朗普之前就放出风声了，今天兑现承诺，给伊朗看，也给其他国家看，强调威胁的可信度。

行政令没有公布具体的加征对象名单，口径宽但是保留了操作的空间，对外讲原则，对内保弹性，外界难以判断实际打击面。这是为谈判“外场加码”的一种方式：美国收紧外围环境，逼迫各国权衡，继续接伊朗货则要加25%，或者就地止损与伊朗拉开距离，从外到内加大伊朗的压力，同时让伊朗的伙伴心里打鼓。

除了打之外，还有拉。同一天，美国宣布对印度取消25%的关税，因为印度停止购买俄罗斯石油，转向购买美国能源载体，这是“胡萝卜加大棒”的示范：遵守美国能源路线可以获得减免，逆向行动则要付出代价，具有很强的示范作用。

很多目光都对中国投来关注。是否首当其冲，看两点：第一，目前名单、细则、豁免安排不明；第二，“直接或间接”链条复杂，只要接触到伊朗货物就会被算入关税圈，能源、石化被重点关照。如果中国被纳入其中，加征关税会冲击去年10月中美之间的贸易休战，新的关税很可能会被视作破坏性的举动，中方不可能不考虑自身的利益，双方可能会回到设置壁垒的老路上去，市场情绪、企业订单、物流以及金融预期都会受到影响。

另外一种可能是美国把这套关税当作一种威慑工具，并不急于全面实施，而是重点敲打态度摇摆的对象，对关键伙伴给予豁免或者个案处理。名单不公开就是最大的信号，暂时不烧死桥，逼着各方先表态，有人称之为“诈胡”。

关税既是一种经济手段也是一种外交语言。被点名的人要考虑政治成本，被豁免的人可以用来交换筹码。美国用关税来改变外围的利益格局，目的是使伊朗进退两难，让第三方起哄；牌桌上的稳与不稳，取决于各自的底气和策略。

如果关税加在中国身上，那么影响大概会从四个角度展开：

1.价格：25%加征使得进美商品的成本立即上升，企业会重新计算订单，转单、停单、加价的情况同时存在。

2.供应链：能源、石化属于工业的基础原料，上游被加税之后，下游制造业和消费品链会依次传递。

3.政策：中国将采取对等的反制措施，除了普通的关税以外还有市场准入、采购结构的变化、技术出口限制等等。

4.战略：中美之间休战的基础是可控的分歧和可预期的沟通，新的关税破坏了这种预期，沟通的难度加大，一旦信任的缺口被打开，很难再弥补。

提到了稀土牌。中国在稀土供应链上占有优势，如果贸易战再次爆发，美国在高端制造以及新能源链条中的原材料稳定性就会受到牵扯。这不是简单的“谁吃亏谁不吃亏”，而是警示各方，贸易摩擦没有胜者，伤害到对方的同时也会改变自身的成本结构。

白宫把重点放在能源、金属、石化上，因为这些可以被识别、可以被追踪、可以被执行，有利于政策落地。对企业而言，合规、风控要升级，合同条款、原产地证明、供应链审查都要更细致，不能给“间接”留下空子。对印度的豁免又释放出一个信号，即美国可以用关税政策来绑定能源路线，以换取“政策换政策”。是否具有普适性还不能确定，但是已经展示出了一条途径。

中美能否继续维持停战的局面，主要看边界以及节奏。边界明确、节奏稳定，企业才有可能按照季度来做规划，资本也能够按照年度来安排。一旦对华加征新关税，边界就会变得模糊不清、节奏也会被打乱，而且关税通常不是一次性加征的，之后还会有调查、清单、豁免、谈判；时间拉长，不确定性增加，经济波动被放大。中国已经做好了心理和预案的准备，企业端也在不确定中常态化地进行调整：订单多端配置、采购替代组合、金融对冲工具等等。

这一步不一定能把美伊谈判打散。谈判桌上面还存在很多不确定因素，比如安全问题、核活动的监督、地区局势的稳定、资金通道的设置等等。选择阿曼作为场地，就是想在比较中立的一个地方寻找一种平衡。美国对外部进行收缩，伊朗内部会有附加条件，第三方则会在私下里算账。结果还要视几轮互动的落点而定。

当前主要关注的是加征对象名单以及实施细节。名单不公布是试探也是给外界留下观察的线索。国际经贸稳定不是靠口头上的休战来维持的，而是靠可以执行的共识。去年10月的喘息期可能会被压缩，能否保持现状，就看之后的政策安排以及双边交流是否顺利了。做生意的人希望规则稳定、预期明确；关税一涨，心就慌了，不光是账本乱了，供应链和家庭生计也都跟着出问题了。打压、胁迫、加税等方法在短时间内能够起到一定的作用，但是从长远看会对人造成伤害，并非良策。