商业航天、太空光伏、砷化镓首选

来源：市场资讯

（来源：大树的格局）

今天聊聊太空光伏，这赛道如今像极了2015年的“互联网+”，满市场都在喊着星辰大海的口号，但真正摸清太空光伏核心用什么电池的人，其实没几个。从地面光伏的红海内卷，一路卷到太空光伏的新赛场，说到底，当下被炒得火热的HJT、钙钛矿，在太空领域还远没站稳脚跟；真正扛起大旗的，依旧是那个造价不菲、技术硬核的老大哥——砷化镓（GaAs）电池。

你想想看，卫星上天不是去度假，那是要扛住宇宙射线轰击、-180℃到+120℃的冷热交变、还有十几年不能修不能换的极端环境。这时候，效率低点、便宜点根本没用，关键是要“活得久、发得多”。

砷化镓电池在AM0（太空标准光谱）下的转换效率轻松干到30%以上，三结结构甚至能冲到34%，实验室纪录逼近50%。相比之下，地面硅基电池在天上可能连20%都保不住，还容易被辐射打“残废”。所以你看“嫦娥”探月、“天问”火星、天宫空间站，清一色用的都是砷化镓——这不是情怀，是命脉。

但问题来了，这玩意儿贵得离谱，一平方米动辄二三十万人民币，普通商业卫星根本用不起。所以马斯克这种“成本杀手”才开始琢磨：能不能用更便宜的方案？比如SpaceX现在搞的低轨星座，几千颗卫星撒上去，每颗寿命就5-7年，没必要用“劳斯莱斯”，开个“五菱宏光”也能跑。

于是他们回头看看晶硅，甚至异质结（HJT）和钙钛矿——轻、薄、理论上效率高，关键是如果能规模化，成本可能只有砷化镓的几十分之一。

最近马斯克团队跑到中国，密集调研TCL中环、晶科能源、协鑫这些龙头，重点看的就是HJT和钙钛矿产线。市场一听，立马高潮，光伏股集体涨停。

但冷静点看，中国光伏行业协会秘书长刘译阳2月4日就泼了冷水：现在吹HJT和钙钛矿能上天，更多是券商研报自己画的饼，“降本逻辑”听着美，可产品还在实验室打转，连轨道测试都没做完。说白了，资本市场的想象力已经飞到火星了，产业界还在地球做可靠性验证。

而且别忘了，太空不是谁想上就能上的。就算你电池效率35%，发射成本不降，一切白搭。现在火箭发射一公斤载荷还要上万美元，一块大面积柔性太阳翼动辄几百公斤，成本直接爆炸。

所以真正的突破口，其实是“发射成本+电池性价比”的双重下降。马斯克赌的是星舰（Starship）能把入轨成本砍到1/10，到时候哪怕用效率稍低但便宜十倍的HJT叠层电池，整体经济模型也能跑通。

深层次的思考是：太空光伏的本质，不是技术竞赛，而是系统工程博弈。砷化镓赢在“单点极致”，但未来胜出的，可能是“系统最优解”——比如用钙钛矿/晶硅叠层电池+超轻柔性基板+激光无线传能+AI智能功率管理，整套方案打组合拳。

中国的优势不在砷化镓（原材料镓、砷受制于资源），而在HJT和钙钛矿的制造规模与迭代速度。如果能在未来3-5年把叠层电池的太空稳定性问题解决，配合国内商业火箭（比如蓝箭、星际荣耀）的成本下探，完全有可能弯道超车。

所以，真正的机会，藏在那些默默建“太空疲劳实验室”、做抗辐射封装材料、开发低温银浆的企业里。毕竟，天上不认PPT，只认实打实的在轨数据。现在这波炒作退潮后，留下的不会是故事大王，而是手里攥着NASA或SpaceX认证报告的实干家。

咱们既要看得懂星辰大海的愿景，更要踩得住地面制造的节奏——毕竟，光伏上天，最终还得靠地上的工厂一片片造出来。