InP供需失衡将持续至2027年

C114讯 2月5日消息（水易）近日，全球光子学领导企业之一Coherent公布截至2025年12月31日的2026财年第二季度业绩。期内，Coherent实现营收16.86亿美元，同比增长22%，环比增长9%。

占整体营收超70%的数据中心与通信业务实现营收12.08亿美元，环比增长11%，同比增长34%。其中，数据中心相关业务环比增长14%，同比增长36%。

800G仍是主力，1.6T快速上量

Coherent首席执行官Jim Anderson表示，AI建设浪潮下，公司业绩增长的关键驱动力包括：800G和1.6T光模块需求激增、OCS和CPO等新产品的量产爬坡，以及用于DCI和Scale-across的产品需求持续强劲。

据介绍，该季度Coherent的数据中心订单量再次出现阶梯式增长，订单出货比超4倍，2026年的大部分订单已经排满，而2027年订单也在快速增加，为此Coherent与客户签署LTA（长期供应协议）。

具体到产品层面，800G光模块仍是主力，1.6T光模块将在未来几个季度显著爬坡。Jim Anderson介绍，1.6T产品初期由EML和硅光方案驱动，预计基于200G VCSEL的方案将于2026年下半年开始上量。

OCS的积压订单在第二财季环比增长，目前已有超过10个客户合作项目。与此同时，OCS的应用场景也在不断拓宽，从最初大部分应用于数据中心Scale-Out网络向Scale-up网络延伸。

值得一提的是，光模块技术平台也在不断演进，Coherent在LPO、LRO、CPO相关产品和技术方面均取得良好进展，并与众多客户展开合作。据悉，Coherent近期获得一家头部AI数据中心客户的大额CPO解决方案采购订单，基于其新型高功率CW激光器，部署在Scale-Out网络。

Jim Anderson认为，CPO的最大机遇在于Scale-up网络，增量市场高出几个数量级。公司正与多家客户深度合作，提供从组件到模块的多种解决方案。

另外在传统电信业务领域，第二财季环比增长9%，同比增长44%。增长源于数据中心互连（DCI）的ZR/ZR+产品，以及Scale-across和传统电信市场的复苏与新产品。

InP供需失衡至少持续至2027年

光模块需求的持续增长带来核心物料供应短缺的挑战。Coherent认为，InP（磷化铟）的供需失衡至少将持续整个2026和2027年。Coherent正全力推进6英寸InP晶圆的量产爬坡，相较传统3英寸晶圆，芯片产出超4倍，成本不到一半。

Jim Anderson介绍，上一季度公司提出到今年年底将InP产能翻番，目前已经达到目标产能的80%，超前于计划。与此同时，公司的6英寸产线良率已高于3英寸产线，正用于生产EML、CW激光器，这是未来几个季度光模块业务收入和毛利率增长的关键支柱。

与此同时，Coherent在扩充光模块组装产能方面，对外包持开放态度，但会将具有技术和成本优势的核心环节保留在内部，例如全球首条6英寸InP生产线。

“我们正处于一场前所未有的光网络基础设施扩张浪潮中心。AI数据中心对Scale-across、Scale-out和Scale-up网络的需求激增，正推动数据流量呈指数级增长。”Jim Anderson预计2026和2027财年都将是Coherent的强劲增长年。