“严进宽出”仍是主旋律，年内首批四家备案的证券私募都是什么来头？

界面新闻记者 | 龙力

今年证券私募行业延续“严进宽出”趋势。

中基协数据显示，截至2月5日，2026年以来已经有36家证券私募注销管理人登记，同时仅有4家证券私募管理人成功完成登记备案，该类私募管理人总数净减少32家。

具体来看，年内注销的36家证券私募中，有23家为主动注销，占比高达63.89%；11家为协会注销，占比30.56%；另有2家为12个月无在管注销，占比5.56%。

新登记的4家证券私募注册资本及实缴资本均为1000万元，除了北京花园私募基金管理有限公司（下称：北京花园私募）成立于2025年8月、注册地和办公地均位于北京以外，其余3家均成立于2025年10月，且注册地和办公地均位于上海。4家私募从正式成立到完成登记用时均不足6个月。

表格：2026年以来登记备案的证券私募管理人情况（截至2月5日更新）
数据来源：中基协、天眼查APP、界面新闻整理

1月12日，伍峰私募基金管理（上海）有限公司（下称：伍峰私募）正式成为年内首家通过登记备案的证券私募管理人。

伍峰私募的实际控制人徐志敏属于典型的“券商派”，其曾在2006年7月入职国泰君安证券任研究员，2010年12月任资管部投资经理，管理“君得鑫”、“君得悦”系列资管产品；2014年11月入职中泰（齐鲁）资管权益投资部任副总经理，同时担任“齐鲁金泰山”、“星河”、“星云”系列投资主办。公司合规风控负责人崔莹莹曾就职于平安银行、东方基金以及百亿量化私募衍复投资、量派投资等。

根据天眼查APP数据，徐志敏直接和间接累计持有伍峰私募92.5%的股份，另有蒋一新持有该公司其余7.5%的股份。蒋一新此前亦曾就职于中泰资管，现为伍峰私募财务负责人。

1月27日，恒熵私募基金管理（上海）有限公司（下称：恒熵私募）和北京花园私募同步完成登记备案。

恒熵私募的实际控制人柳雯青深耕固收领域，从兴业银行资金营运中心债券交易员起步，之后曾陆续供职于富国基金、朱雀基金、广发资管等多家公司的固收部门。公司合规风控负责人李亭曾就职于立信税务师事务所、安永商务咨询（大连）有限公司、安永华明会计师事务所上海分所、国海富兰克林基金、瑞银（上海）资产等。恒熵私募由柳雯青全资控股。

北京花园私募的创始团队则具备“险资+量化+投行”多元背景，公司实际控制人郑丰平自2014年7月至2025年6月一直供职于中国人寿资产，曾先后于该公司量化投资部、智能投资部以及多资产投资部担任投资经理，公司副总经理高彦博曾任中信建投证券投资银行部经理、高级经理、副总裁以及深圳元帅基金投研部基金经理等。郑丰平和高彦博分别持有花园私募60%和20%的股份，该公司还另有1名股东何杰夫，持股比例为20%。

2月3日，上海果核私募基金管理有限公司（下称：上海果核私募）完成登记备案，根据天眼查股权穿透数据，该公司由孙易和阮璐分别持股51.5%和48.5%。孙易曾就职于建设银行、浙商银行、德邦证券、深圳市融通资本、红土资产、鑫元基金、平安养老保险、华泰资管等，阮璐曾供职于西部利得基金。

自2023年5月1日新修订的《私募投资基金登记备案办法》（以下简称《备案办法》）正式实施以来，私募管理人的“准入门槛”大幅提升。

现阶段证券私募管理人在登记备案方面需要重点注意哪些问题？

第三方私募基金服务平台积募合伙人杨洁在接受界面新闻采访时表示，近期，受市场环境变化影响，私募基金管理人登记申请数量较以往有所增长。目前，中基协管理人登记审核工作主要依据《备案办法》执行，近期可能重点审查的事项包括：管理人股东的出资来源及出资能力证明；核心高管团队，特别是投资负责人及合规风控负责人的专业胜任能力等。拟申请登记的机构如果仅以最低标准“卡线”申请，登记通过难度将有所增加。

此外，杨洁还对界面新闻提到，目前，全国主要城市对私募基金管理人主体注册已放开限制。但私募基金管理人主体设立不同于一般工商企业登记，原则上须经地方金融监管部门及证监局前置审批。因此，申请机构在工商设立阶段即需配备符合中基协登记要求的核心团队，以确保后续登记工作顺利推进。各地工商前置审批周期存在差异，通常需要1至5个月不等，完成工商注册后，须在12个月内向中基协提交管理人登记申请，逾期需要重新注册再申请登记。