多重因素倒逼架构调整 银行财富管理业务地位进阶

来源：上海证券报

　　张大伟 制图

　　◎记者 黄坤

　　步入2026年，一场银行营收保卫战自财富管理业务悄然展开。

　　近期，多家银行在总行层面单设或整合财富管理部门，将原本分散在零售、个金等条线中的相关职能集中统筹。此番“动刀”向外界传递出的信号是：财富管理独立性升级，从银行部门业务上升为能跨条线协同、统筹资源的全行系统工程。

　　作为轻资本业务的财富管理，能为银行带来可观的中间收入，过去有不少银行已将其作为战略性业务，但何以在2026年前后地位突然进阶、纷纷加码？分析其原因，多重因素交织，使得财富管理业务愈发重要。而其进一步向“客户为中心”转型，成为银行间比拼业绩增长的关键。

　　地位进阶 架构变阵

　　这场调整大戏从国有大行开始。

　　去年12月，交通银行宣布完成总行层面的财富管理业务整合，正式成立“财富管理部”，在全行范围统筹个人财富管理业务。邮储银行也于去年战略性组建财富管理部，在总行层面新设了“财富管理部”。今年初，浦发银行也欲将财富管理业务独立出来。

　　这些动向都意味着，当下财富管理正在被推至银行整体经营体系中更加重要的位置。

　　这一趋势并不局限于大型银行，城农商行同样抬升了财富管理业务地位。青农商行在接受调研时表示，2026年将聚力财富管理体系建设，推动财富管理组织架构落地，组建财富管理队伍，形成总分支三级联动、协同发力的高端客户运营体系等。此前，杭州银行董事会通过了关于调整优化部分总行部室组织架构的议案，在总行新设财富管理部门。

　　在业内人士看来，将财富管理“单拎出来”，成立单独的总行一级部门，主要是为了通过整合架构来统一业务规划与客户服务，从而系统性构建专业能力。

　　“过去，财富管理相关产品和职能分散在零售、个金等多条线，资源分散、协同不足；如今把分散在各部门的财富管理业务进行整合，可以提升服务效率，优化客户全生命周期服务。”邮储银行研究员娄飞鹏向上证报记者表示。

　　中金公司研究部副总经理、银行业分析师林英奇告诉上证报记者，在架构调整后，银行可打破条线壁垒，统筹产品、渠道与客户资源，实现从“产品销售”向“客户为中心”的转型，提升服务专业性与一致性，强化客户黏性。

　　在上市银行中，招商银行、中信银行早在2021年就分别组建、新设财富管理部门，均是围绕“客户”服务，希望带动零售增长，以提升中间收入。

　　多重因素倒逼调整

　　相比2021年，经营环境已大有不同。上述银行选择在此时将财富管理独立出来，背后交织多重因素。

　　受访人士认为：一方面，居民财富规模快速扩张，从储蓄向多元资产配置需求持续提升，为财富管理提供了空间；另一方面，低利率环境下，银行业净息差普遍承压，依赖存贷利差的传统盈利模式，对利润的支撑能力明显减弱，银行亟须开辟中间收入新增长极。

　　中国已成为全球第二大资产和财富管理市场。交通银行副行长周万阜曾公开表示，根据相关报告，过去20年间，我国个人家庭金融资产总额年均复合增长率达15.4%，远超全球6%的平均增速，巨大的市场体量催生了形态多元的财富管理需求。

　　更为关键的是，居民资产配置行为发生了变化。“利率持续下行，传统存款和债券类资产的吸引力下降，投资者转向权益类、另类资产等多元化配置，维持收益水平。”苏商银行特约研究员薛洪言向上证报记者表示，银行在岁末年初资金配置的传统窗口期，强化布局财富管理业务，正是为了顺应并承接这一市场趋势。

　　发展不消耗资本、能创造稳定中间业务收入的财富管理等业务，就此可能成为新的业绩增长点。

　　比如，江阴银行在回答机构投资者提问时表示，2026年战略布局将以中间业务收入为核心增长引擎，重点发力财富管理业务，丰富产品矩阵，强化线上线下协同。

　　从已披露的数据看，财富管理对收入结构的改善作用明显。宁波银行2025年业绩快报显示，其手续费及佣金净收入同比增长30.72%，中间业务成为营收增长的重要引擎。

　　在林英奇看来，财富管理的意义并不止于增加中间业务收入来源，更在于优化银行整体盈利结构、提升客户综合贡献度，并降低资本消耗等。随着居民财富管理需求常态化，服务深度、产品适配性和专业水平，将成为银行间竞争的关键。

　　破局同质化

　　尽管银行财富管理业务对于提升中间业务收入颇有价值，但想做出特色、留住客户并不容易。

　　记者调研发现，银行在发展财富管理业务过程中，产品同质化、投顾能力不足、服务效率不高等问题依然突出。部分银行业务逻辑仍停留在“把产品卖出去”，而非“把客户服务好”。

　　林英奇表示，目前银行财富管理存在三大突出问题：产品同质化严重，多集中于固收类及代销基金，缺乏定制化供给；专业能力不足，投顾团队难以满足全生命周期财富管理需求；数智赋能薄弱，对长尾客户的智能化服务覆盖有限。

　　就现状来看，银行财富管理业务目前多以代销为主，包括理财、保险、基金等，代销带来的手续费收入成为财富管理业务主要来源。

　　不同体量的银行仍有空间采取差异化打法破局。薛洪言表示：大型银行应依托品牌、渠道和综合金融优势，构建资产配置的核心专业能力与开放的财富管理平台，在高净值客户和复杂金融解决方案领域巩固领先地位；中小银行则可以深耕区域与细分客群，通过定制化服务建立客户信任，推出一些针对县域或中小企业等差异化特色产品，构建差异化竞争力。

　　上海交通大学上海高级金融学院教授吴飞告诉上证报记者：银行可以利用人工智能和大数据技术，对客户进行精准细分，实现服务模式升级；加强线上线下渠道融合；打造专业理财顾问团队，建立“AI+顾问”服务体系；构建智能化产品评价体系等。