“葛卫东”，减持

来源：上海证券报

　　麦格米特近日发布的公告显示，截至1月26日，葛卫东关联人葛贵莲从该公司前十大股东名单中消失，结合过往公告看，葛贵莲在今年1月至少减持76万股。

　　从麦格米特股价表现看，2024年初股价（前复权价）最低不到18元，近期股价则一度超过140元，区间最高涨幅超六倍。从该公司定期报告看，葛卫东关联人李萍和葛贵莲分别于2025年二季度和三季度在该公司前十大股东名单中现身，浮盈丰厚。

　　“葛卫东”减持

　　2月5日，麦格米特发布了向特定对象发行股票之上市公告书，公司最新前十大股东情况浮出水面。截至1月26日，葛卫东关联人王萍持有麦格米特1148.92万股，和去年底相比持股数量不变。但是葛卫东另一位关联人葛贵莲则退出前十大股东之列。

　　记者梳理发现，截至2025年底，葛贵莲持有麦格米特606.76万股。截至2026年1月26日，麦格米特第十大股东南方中证500ETF持股数量为529.98万股，这意味着，开年以来，葛贵莲至少减持麦格米特76万股。

　　有意思的是，葛卫东曾参与麦格米特定增，但是并未获配。

　　具体来看，麦格米特披露的认购对象的申购报价情况显示，葛卫东给出过三个申购价格，分别为83.7元、79.98元、75.6元。最终，麦格米特此次发行股票价格为85.01元。

　　从葛卫东在麦格米特的投资来看，截至2025年二季度末，王萍成为麦格米特新进前十大股东，持股数量为433.44万股。

　　到了2025年三季度末，王萍持股数增至1148.92万股。葛贵莲也跻身麦格米特前十大股东，持股数量为606.76万股。

　　从葛卫东的持股风格来看，他早期通过期货发家，最近七八年来开始重仓二级市场科技股。根据上市公司公告，他的名字多次在科大讯飞、中科曙光、用友网络、兆易创新、移远通信等科技股上现身。在此前公开接受采访中，葛卫东透露其交易之道：“不动则已，一击必中”。他强调投资需要有狮子一样的个性，善于忍耐，学会等待，不动则已，一击必中。

　　机构热议AI投资机会

　　从股价表现来看，麦格米特自2025年6月以来开启一轮强势上涨。2025年6月初以来，截至2026年2月5日，涨幅超过170%。如果从2024年初算起，迄今区间最大涨幅超过六倍。

　　不过，麦格米特最近股价有所调整，1月29日以来，截至2月5日，跌幅超过15%。

　　近期，麦格米特发布了2025年度业绩预告，公司2025年归属于上市公司股东的净利润1.2亿元—1.5亿元，同比下降65.61%—72.48%。

　　麦格米特表示，毛利率同比下降的主要原因系公司内部产品线众多，公司作为零部件供应商在部分行业内受到持续加大的成本压力，毛利率有所下滑。利润率同比下降的主要原因系在前述公司综合毛利率下降的同时，公司仍持续增加了研发费用和管理费用的投入，导致公司经营期间费用率持续高企从而拉低整体利润率水平。

　　东吴证券近期发布的研报显示，麦格米特作为供应英伟达AI服务器电源的厂商，2025年已获得小批量订单，随着GB200/GB300 NVL72机柜进入大规模出货阶段，公司的AI服务器电源业务有望贡献较高增量。

　　近期，AI板块表现整体较为震荡。不过，从机构观点来看，AI依然是重要的投资主线。华商基金经理童立表示，2026年仍然看好科技与新质生产力方向，国内科技产业链的表现可能会更具弹性。此外，预计2026年全球宏观的波折与冲击或远远超过2025年，将在全年的投资中对全球宏观的变化保持高度警惕，并及时做出投资应对。

　　在富国基金看来，虽然海外扰动以及春节前避险情绪升温短期或对市场有所扰动，但当前政策前置发力、产业周期趋于景气、基本面有望继续巩固的背景并未发生变化，短期波动不改中长期向好趋势。看好科技成长方向，关注产业趋势+政策支持下的上涨弹性，如AI算力、AI应用、具身智能、电力等。

　　“今年海外算力或仍有望有一定机会，并且相关机会或有望扩散，如存力、电力和液冷等。近期相关晶圆制造商在相关会议上较大幅度上调了未来其人工智能加速器收入增长的预测，这可能意味着未来几年全球AI算力增速可能会高于市场预期。”东吴基金经理刘元海表示。

　　作者：赵明超