芯片股涨了，机器人火了，卫星上天了，可真正干活的不是概念

中船特气卖的不是普通气体，是光刻机旁边那罐高纯氩气，湘潭电化做的锰酸锂不只用在电动车，还进了低轨卫星的电池包。派克新材锻的环件，表面看是核电部件，实则也用在朱雀火箭的燃烧室法兰上。新劲刚的陶瓷涂层，先扛住导弹尾焰，再被挪去保护机器人关节轴承。材料这层，早就不是“有没有”的问题，而是“能不能定标准”的问题。

恒立液压的油缸以前装在挖掘机上，现在装在商业火箭姿控平台上，靠它微调箭体姿态。国光电气的微波功放模块，原是给军用雷达配的，今年开始批量上星，装进千帆星座的Ka波段载荷。通宇通讯的天线，5G时代卖基站，2025年已能接手机直连卫星——你拿华为Mate60打卫星电话，背后就是他们做的相控阵板子。这些东西不吵不闹，但哪块掉链子，整个系统就卡住。

长江通信和震有科技做的“智慧应急”系统，已经连上北斗短报文和低轨卫星双通道。下雨塌方，信号塔断了，手机没网，但应急终端还能发定位、传图像。易华录的数据湖，早不只存红头文件，现在跑着全国矿产遥感图谱，保险公司看图就能定农业险价格。华胜天成的AI中台，被拉去算火箭运载能力，省下几千万风洞试验费。万兴科技的剪辑软件加了个插件，能直接拖拽卫星影像建城市3D模型——这不是炫技，是真有人在用。

盛路通信的微波组件，一边焊进卫星天线，一边焊进无人车雷达；昊志机电的精密主轴，上午装卫星镜头调校台，下午装人形机器人关节产线；沃特股份的LCP材料，既做星载高速连接器，也做人形机器人柔性电路基板——而它的介电损耗指标，还得跟着芯片制程升级走。七大赛道？其实是一棵树，根在材料，干在装备，果在系统。

有些公司喊AI喊得响，但连航天级温度循环测试都没过，军工订单根本进不去。恒立液压能跨到火箭上，是因为它把电液混合驱动做出来了；别的液压厂还在卖老款，就只能等订单缩水。上交所新规写得明明白白：商业火箭企业没回收数据，科创板不认。上游供应商如果技术穿不透，连验货资格都没有。

通宇通讯的星地融合天线，一个型号要同时过工信部、国防科工局、航天科技集团三套认证。中船特气的电子特气，纯度差0.001%，光刻机就可能停工一天。这些不是PPT能画出来的壁垒，是实验室里熬出来的，是产线上磨出来的，是客户一次次退货又返工逼出来的。

别人说“赛道”，他们只管把接口对准。芯片设计仿真要用液压仿真，机器人关节控制依赖卫星授时，卫星数据回传靠军工加密协议，军工装备测试又要调用AI中台算毁伤效果。一个环节松动，整条链就响。

不是所有叫“科技”的公司都在干科技。有些名字带“智能”，产品没进过-40℃低温试验；有些标榜“航天配套”，连二方审核都没过。真正在干活的，车间灯常亮，实验室记录本写满，出差单堆成摞。

我列不出谁明天涨停，但我知道，焊天线的人、测气体的人、调伺服的人、写加密协议的人，最近没怎么休假。

x，x，x。