港股午评：恒指跌1.27%、科指跌1.16%再创阶段新低，科网股、贵金属概念股下挫，新消费概念、光伏股逆势走高

2月5日，隔夜AMD大跌17%引发芯片股“地震”，中概指数跌1.95%，这一不利消息如阴云般笼罩港股市场；港股今日低开后弱势震荡，截止午盘，恒指指数下跌340.88点，跌幅1.27%报26506.44点，恒生科技指数下跌62.30点，跌幅1.16%报5304.14点，国企指数下跌87.58点，跌幅0.97%报8960.80点。

盘面上，权重科技股多数继续走低，腾讯跌近3%录得5连跌，市值跌破5万亿，阿里巴巴跌2.5%；特朗普降息言论难抵金银抛售潮，白银暴跌11%，黄金白银股大幅下挫，中国黄金国际、紫金矿业领跌。半导体板块下挫，华虹半导体跌超5%；AI应用也未能幸免，MINIMAX跌超6%；新消费概念逆势上涨，名创优品涨超5%，百胜中国绩后大涨超8%表现最佳。另外，部分光伏股延续涨势，为市场带来一丝暖意。

企业新闻：业绩、收购与增资动作不断

企业动态方面

信达生物（01801.HK）成绩亮眼，2025年总产品收入约人民币119亿元，同比保持约45%的增长，展现出强劲的发展势头。

理文造纸（核心股）（02314.HK）预计2025年盈利约18.8亿港元至20.0亿港元，同比增长38%至47%，盈利态势良好。

中通快递 - W（02057.HK）预计2025年收入总额介于人民币485亿元至人民币500亿元，同比增长约9.5%至12.9%，主要得益于包裹量的增加。

华润建材科技（01313.HK）预计2025年盈利同比上升大约115%至135%，成本降低及减值亏损减少是主要推动因素。

安徽皖通高速公路（00995.HK）积极布局，收购山东高速股份有限公司部分股份，完成后将持有目标公司已发行股份的约7%。

金地商置（00535.HK）1月合约销售总额约人民币2.39亿元，同比减少61.82%，业绩出现下滑。

复星国际（00656.HK）动作不断，附属复星商发拟以1.05亿元认购商盟科技新增注册资本，对应取得商盟科技增资后51.0879%的股权。

上海医药（核心股）（02607.HK）拟通过产权交易机构以公开挂牌方式转让所持有的中美施贵宝30%股权，挂牌底价不低于约人民币10.23亿元。

中国煤层气（08270.HK）完成出售山西沁水顺泰能源发展100%股权。

湾区发展（00737.HK）附属向中国银行（核心股）认购结构性存款产品3亿元。

宏辉集团（00183.HK）拟2.8亿日元出售日本物业。

中信银行（核心股）（00998.HK）向中信金租增资20亿元。

曹操出行（02643.HK）完成配售1200万股配售股份，每股配售股份32.46港元，净筹约3.83亿港元。

企业回购活跃度不减

金山软件（03888.HK）斥资2999.49万港元回购108.86万股，回购价27.18港元至28港元。

小米集团 （01810.HK）斥资1.46亿港元回购430万股，回购价33.94 - 34.02港元。

金蝶国际（00268.HK）斥资1105.97万港元回购100万股，回购价11.05 - 11.1港元。

机构研报：观点分歧，长期仍看好港股

国元国际研报称，美联储主席提名公布，港股短期或有震荡，受到沃什获得提名所带来的外部环境扰动，短期内港股市场波动或增加。不过，从中长期视角来看，目前港股仍然具有不错的资金面韧性。

国信证券研报称，1月美股上涨幅度显著小于新兴市场，将美元指数反弹看成是阶段性，26年上半年依然认为新兴市场机会更大。但有两个风险需要跟踪：一是原油价格因地缘冲突的大幅上涨；二是长债利率继续向上大幅攀升。美元指数反弹，美债利率上行一定程度上对港股的资金面产生负面影响。但人民币升值依旧，港股业绩稳健上修，以及并不认为美元指数反弹能够持续，故而依然看好港股后续的行情。板块方面，建议关注AI、PPI方向原材料及工业等。

中信建投证券认为，2025年提出了A股港股“新四牛”的概念，即“资金流入牛”、“科技创新牛”、“制度改革牛”和“消费升级牛”，这四头牛的力量将在2026年继续推动市场走出稳中向上的曲线。随着大量优质内地公司赴港上市以及美国降息周期的演进，港股市场2026年活跃度将进一步被激发，港股仍有较大的上升机会。

银河证券指出，展望未来，全球地缘政治风险扰动仍存，美联储降息预期下降，预计港股持续震荡。配置方面，建议关注以下板块：（1）科技板块仍是中长期投资主线，在产业链涨价、国产化替代、AI应用加速推进等多重利好共振下，有望震荡上行。（2）地缘政治局势反复无常，能源、贵金属等板块有望震荡上行。（3）消费板块当前估值处于相对低位，临近春节，促消费政策有望增多，消费板块有望实现反弹。