最近理财暴雷新闻真多

这两天发生了一起涉嫌非法金融的恶性事件，深圳一家原本做黄金首饰生意的珠宝公司杰我睿突然爆雷了。

说实话，如果这家公司老老实实卖金饰做加工赚点工费，未必会出事，但问题就在于，他偏偏要不务正业，搞了一个炒金的金融平台出来，想要割韭菜。

这两年黄金价格一路上涨，国内很多人都想炒黄金，所以就被这种非法平台给吸引过去了。

金融这生意，没监管没控，那铁定要出事啊。所以现在大家也看到了，很多人把钱投到了这家平台，现在却拿不出来了，血本无归啊。

根据媒体披露的数据，涉案金额超百亿，受害人数量也过十万了，甚至已经发生了受害人绝望到上天台的悲剧。

那么，这家公司到底是设了一个怎样的金融骗局，为什么就能骗到这么多人呢，我们应该要怎么去识别这种金融平台是否靠谱呢?

杰我睿的注册地在深圳水贝，这里是全国规模最大的黄金珠宝集散地，聚集着成百上千家从事黄金交易的商户。从出身来看，杰我睿原本只是水贝众多珠宝商里再寻常不过的一员：做首饰零售、接加工订单，赚点工费和买卖差价，生意模式和水贝同行别无二致。

转折发生在两年前，正值本轮黄金价格上涨的起步阶段。随着金价逐步抬升，市场情绪日渐高涨，参与黄金炒作的人群越来越多。杰我睿嗅到了其中的商机，觉得靠卖首饰赚辛苦钱来得太慢，不如趁热打铁转型做黄金炒作的金融平台，捞一笔“快钱”。

于是，公司上线了一个微信小程序，嵌入一系列与黄金、白银相关的金融业务。为了快速拉拢用户，他们先推出“免工费换金饰”活动——以往顾客拿旧金饰去金店改款，得额外付一笔工费；现在通过杰我睿平台寄去改造，工费全免。这对许多消费者来说简直像“白捡便宜”，不少人正是被这波免费活动吸引而来。

但杰我睿的算盘远不止于获客。他们真正的意图，是借此打造一个“黄金池”：用户寄来的黄金全部流入池中，公司便可利用这些黄金进行各类运作获利。客源稳定后，业务花样迅速铺开，除了常规的充值买黄金、回收卖黄金，还衍生出更多五花八门的玩法。

让杰我睿平台最终走向爆雷的，是后来推出的两项金融衍生业务，它们才是真正的“定时炸弹”。

第一项是黄金寄存。简单来说，用户可以把黄金寄给平台，平台按当时的金价立刻折算成80%的现金给用户，剩下20%当作押金留在平台。本质上，这是用手里的黄金做抵押来快速变现，好处是金价若继续上涨，用户仍能参与行情、不会踏空。而平台则拿着用户寄来的黄金和那20%押金去做投资运作，赚取收益。

第二项业务更激进，直接涉足场外期权。用户在平台上支付一笔定金，就能买入一份看涨或看跌黄金的期权合约。如果看涨，金价如预期上涨，用户可赚取差价；若金价下跌，最大损失就是这笔定金。反之，如果看跌，用户事先约定一个未来卖出价，到期金价低于目标价就能获利，金价若高于目标价则需补足差价。这一套玩法，其实就是典型的场外期权与远期合约对赌。

问题在于，杰我睿只是家民营珠宝公司，既不具备专业金融操盘能力，也不受金融监管约束——没有保证金制度、没有强制平仓机制，更没有任何风险对冲安排。金价平稳时，它还能靠吃定金和时间差赚点薄利；可一旦出现单边行情，尤其像近两年金价飙涨的极端走势，平台的兑付压力就会急剧放大，爆雷几乎不可避免。

不难想象，绝大多数用户买的都是黄金看涨期权，在金价一路向上的背景下，平台根本无力赔付。果不其然，据媒体披露，杰我睿从2025年12月起就陆续出现发货延迟、客服失联的情况；到今年1月19日前后，连用户提现也受阻，平台被迫用“每日限额500元或一克黄金”等方式来缓解挤兑压力。

到这两天，各地的受害人已经聚集到公司来维权了。根据深圳罗湖区发的官方通报说，公司责任人和核心管理人员都在岗，没有跑路，只是公司现金流已经严重枯竭。

如果这是真的，那么只能说杰我睿这个老板太自以为是了，对金融产品一知半解，就想靠裸卖期权发大财，最后只会害人害己。

那么问题来了，杰我睿平台这么拙劣的场外期权设进加计，为什么还能吸引到超过10万人上当呢?

原因其实并不复杂，就是因为它包装的足够好，除非你本身具备一定的金融或衍生品知识，否则你确实很难意识到原来自己参与的根本就不是黄金买卖，而是期权对赌。

首先杰我睿本身确实有正经的黄金首饰买卖业务，他不是一上来就做金融平台，而是一个在水贝做了多年的珠宝公司，有实体有门店有实物有加工。在普通人心里，这类公司的印象分天然就比那些纯线上的p2p资金盘高的多。你会下意识觉得这是一家做实业的公司，不像搞金融的，风险没那么大。

第二，平台精准利用了大众对黄金的认知错位。在绝大多数普通人脑子里，金不是金融资产，而是一种保值硬通货。所以大家看杰我瑞从头到尾都在刻意回避期权杠杆这种词，他讲的是什么买金存金卖金锁价，这会让投资人产生一种非常强烈的错觉：自己不是在参与高风险的金融交易，只是趁着金价上涨，做了一点聪明的黄金买卖，赚了点价差而已。

第三这两年黄金单边大涨的行情，也变相帮了杰我睿一把。这两年金价涨太猛了，很多人会下意识的认为金价现在都涨成这样了，那做黄金生意的公司肯定赚疯了。于是逻辑就顺着走下去了：杰我睿这家公司实力一定很雄厚，我在他这里赚的只是小钱，他背后肯定赚了大钱，所以我有什么好不放心的呢?

正是因为普通人对期权不熟悉，不了解杰我睿这种平台到底是怎么赚钱的，所以才会产生这种致命的误判。

最后第四点，还有赌徒的侥幸心理。有些人一开始只是投了一点小钱，发现确实能赚钱，然后碰到金价单边大涨的情况，于是就想快进快出做一笔大的赶紧就跑，就这样一次身家压进去，再也没有以后了。

总而言之，杰我睿的套路就是四个字：制造错觉。用实体公司的外壳，降低大家对金融平台的警惕心，用黄金概念掩盖自己在做金融业务的本质，再用黄金上涨行情制造安全错觉，一步步引诱人越赌越大。只不过，他还是太高估自己割韭菜的能力了，没有任何对冲就敢裸卖期权，只要市场出现单边行情，他必然会把自己赔到底裤都没了。

这类实体公司包装金融产品然后暴雷的故事，最近发生得特别多。

两年前，深房理事件也是来自深圳的金融创新，玩的是房地产的证券化。包括最近出事的恒大和万科，也把金融业务包装进房地产开发中。

其实，要杜绝像杰我睿这样的平台出来，是很容易的，那就是把金融业务的认定标准说清楚。比如说规定，只要收益是取决于未来价格涨跌的，不管你是锁价、约价、预定价，全部都属于场外衍生品业务。这样的业务一律禁止直接面对公众开展，必须持牌进合规市场去做，只要这条红线你画清楚了，那么像杰我睿这种披着实体经济外衣的期权盘，根本就没有生存空间。

此外所有平台型公司，只要涉及公众资金的账户就必须被监管，严禁私设资金池。钱从哪里来，到哪里去，必须清清楚楚可追溯可冻结，只要平台无法随意支配资金，非法集资卷款跑路这种事发生的概率就会大幅下降。

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