最近股民群里真是炸开了锅,持仓聚石化学的散户更是慌了神:“刚买没多久就爆雷,证监会都出手了,我的钱还能要回来吗?” 不光是聚石化学,之前的太安退也因为资金占用被查,财务爆雷的消息让不少散户坐立难安。毕竟对咱普通投资者来说,买股票盼的是赚钱,可不是踩雷被套,白花花的银子不能就这么打了水漂。
2月4日,证监会广东监管局正式对聚石化学下发《行政处罚决定书》,认定其虚增收入1.57亿元,合计罚款670万元;而此前的太安退资金占用案也已成功追回5.72亿元。
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一、两公司爆雷细节曝光!虚增收入+资金占用实锤
这两家公司的财务问题可不是小打小闹,证监会的查处结果明明白白,每一笔违规都有实锤证据:
先说说2月4日刚被罚的聚石化学(688669.SH),作为一家科创板上市公司,竟然靠虚假交易骗投资者。通过实际控制的4家空壳公司搞虚假贸易,虚增收入8655万元;还介入第三方贸易链条,光靠货权转让单就虚增收入5223.6万元;子公司更是离谱,货物没实际出库,就虚增收入1802万元。三项加起来,2023年上半年虚增营业收入1.57亿元,占当期总营收的8.32% 。最终证监会对公司罚款240万元,4名时任高管合计被罚430万元,董事长陈钢一人就被罚180万元,真是罚到痛处 。更糟的是,公司2025年业绩预告还显示要亏9000万元到1.2亿元,连续两年大额亏损,妥妥的“经营+合规”双重爆雷 。
再看太安退(400221),控股股东从2018年到2022年上半年,非经营性占用公司资金4.6亿元,这可是股东的血汗钱。好在证监会推动投服中心提起代位诉讼,最终通过调解追回本息合计5.72亿元,而且投资者维权没花一分钱,诉讼费和律师费都由相关方承担,算是给散户争回了权益 。
二、爆雷套路就这两种!散户一定要认清
这两家公司的爆雷看似突然,其实套路都很典型,咱散户记牢了,以后能少踩很多坑:
第一种是“虚假贸易虚增收入”,就像聚石化学这样,搞“走单、走票、不走货”的虚假交易。通过空壳公司循环做账,或者没实际发货就确认收入,表面上公司营收好看,实则全是泡沫。这种套路隐蔽性强,但只要看公司贸易业务占比过高、毛利率异常,或者关联交易频繁,就得提高警惕。
第二种是“股东资金占用”,太安退就是典型例子。控股股东或实控人把上市公司当成“提款机”,通过各种名义占用公司资金,导致公司现金流紧张,经营受影响。如果发现公司货币资金不少,但分红却很少,或者有大额关联方资金拆借,大概率存在这种问题。
值得一提的是,聚石化学从被立案调查到收到罚单,只用了74天,证监会“快查快处”的节奏,就是要狠狠打击财务造假行为,保护散户利益 。
三、散户别慌!三步操作挽回损失
遇到公司财务爆雷被查,千万别自认倒霉,按照这三步操作,大概率能追回部分损失:
第一步,先确认自己是不是适格投资者。简单说,就是在公司虚假陈述期间(比如聚石化学2023年上半年财报披露后到被立案调查前)买卖过该公司股票,而且产生了亏损。只要符合这个条件,就有维权资格,赶紧整理好自己的股票交易记录、持仓证明,这些都是维权的关键证据。
第二步,选择合适的维权方式。最省心的是参与“特别代表人诉讼”,这种诉讼实行“默示加入、明示退出”原则,只要你不主动声明退出,就自动加入维权队伍,由投资者保护机构替你打官司,不用自己跑法院、付律师费,康美药业案就有5万多名投资者通过这种方式获赔24.59亿元 。如果不想参与集体诉讼,也可以像太安退案那样,通过投服中心提起代位诉讼,或者单独起诉,但单独起诉耗时耗力,建议优先选集体维权。
第三步,及时关注官方公告,按时登记权利。证监会处罚决定下发后,法院会发布权利登记公告,一般公告期间届满后十五日内,你没声明退出就视为参加诉讼 。一定要密切关注公司公告和法院通知,在规定时间内完成权利登记,别错过维权时效。
其实证监会对财务造假一直是“零容忍”,不管是聚石化学的快速处罚,还是太安退的资金追回,都能看出监管在全力保护散户利益。对咱散户来说,遇到爆雷别恐慌,保留好证据,跟着官方指引维权,就能最大程度减少损失。以后买股票也别光看业绩报表,多关注公司合规情况,远离那些贸易占比异常、关联交易频繁的公司,才能从根源上避免踩雷。
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