海天转债｜新债分析

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接下来是新债分析：

可转债名称：海天转债

申购时间：2月5日

中签缴款日：2月9日

公司基本面：

海天股份主营业务是供水业务及污水处理业务，是西南地区环保水务民营龙头，已布局光伏银浆业务，在xBC电池浆料领域市占率领先。

公司近3年营收复合增长率11.89%，净利润复合增长率12.52%，营收成长性良好，净利润成长性良好。

分析：正股最新总市值59.01亿元，根据同花顺问财的行业估值模型分析，海天股份暂无估值评价，24年三季度净利润同比减少28.11%，公司处于行业中游，资金关注度较低，投资价值一般。

转债特性

债券规模：8.01亿元

债券评级：AA

转股价值：102.08元

预计上市首日溢价率：39%左右

分析：债券规模较小，评级一般，转股价值不错，当前溢价率较低，参考已上市的渝水转债、伟22转债，预计海天转债上市价格在142元附近。

可转债交易规则

可转债交易规则

交易权限开通条件：

参与证券交易24个月以上+申请交易权限开通前20个交易日日均金融资产不低于10万元（不含通过融资融券融入的资金和证券）且风险承受能力等级为C3（稳健型）及以上等。

交易单位：

标准面值100元/张，按“手”交易，1手即10张

交易方式：

支持T+0，当日可多次买卖

交易费用：

仅收取交易佣金，无印花税

代码标识：

沪市可转债以“11”开头，深市可转债以“12”开头

涨跌幅限制：

非上市首日，涨跌幅限制为20%

新债上市首日特别规定

价格波动：

上市首日最高涨幅57.3%，最大跌幅43.3%

临时停牌：

价格涨至120元，临时停牌30分钟；涨至130元，停牌至14:57

停牌期间操作：

沪市不可进行委托或撤单；深市允许正常委托或撤单

交易时间：

9:15-9:25集合阶段；9:25-9:30沪市不能委托/深市可以委托

9:30-11:30/13:00-14:57：连续匹配阶段

债券规模较小，评级稍差，转股价值较高，当前溢价率较低，参考已上市的升24转债、爱迪转债，预计凯众转债上市价格在134元附近。

债券规模较小，评级稍差，转股价值较高，当前溢价率较低，参考已上市的升24转债、爱迪转债，预计凯众转债上市价格在134元附近。