全球算力军备竞赛释放电力“紧箍咒”？稀缺产品——天弘中证电网设备主题指数基金(025832/025833)或迎配置窗口

AI算力军备竞赛正悄然触发一场全球性的能源供给危机。国际能源署（IEA）预测，到2026年全球数据中心电力消耗将较2022年翻倍，而AI工作负载的能耗强度是传统云计算的十倍量级。

当科技巨头们竞相部署百万卡级智算集群时，电力正从辅助资源跃升为制约AI发展的核心瓶颈，一场围绕能源保供的隐形战争已在全球拉开帷幕。

图：全球用电量趋势

数据来源：Wind区间：2006-2023

图片趋势描述：从趋势分析，全球用电量在2010年与2021年时有大幅跃迁，整体用电趋势在不断向上

而在高负荷的电力压力下，美国部分地区已出现数据中心与当地居民"抢电"的紧张局面。弗吉尼亚州北部作为全球数据中心最密集的区域之一，其电力需求增速已连续三年突破两位数，当地电网运营商不得不在数据中心扩容与居民用电保障之间艰难权衡。

更严峻的是，传统电网架构难以适应算力负荷的脉冲式、高功率密度特征，欧美多国电网老化严重，新能源装机占比提升虽快，但其间歇性与不可调度性反而加剧了保供难度。这种结构性矛盾意味着，未来五年全球将面临算力扩张与电力紧约束的尖锐冲突，电力成本与可得性将成为决定AI产业地理分布的关键变量。

在此背景下，中国电力体系的综合优势正凸显为战略级竞争力。在政策端，“十五五”期间，国家电网固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%，投资将首先聚焦绿色转型，服务经营区内风光新能源装机容量年均新增2亿千瓦左右。这一大规模电网投资计划直接利好电力设备、新能源发电及电网建设相关企业，成为驱动板块上涨的核心催化。

在产业端，中国可再生能源装机已历史性超越煤电，风光大基地与沿海核电形成互补，既能满足AI数据中心对清洁能源的ESG诉求，又具备支撑基荷的调节能力。

图：中国新能源发电设备使用情况

数据来源：Wind区间：2023Q1-2025Q4

图片趋势描述：从趋势分析，新增设备容量逐年递增，风光大基地与沿海核电形成互补，，成为驱动板块上涨的核心催化

天弘中证电网设备主题指数基金（A类：025832C类：025833），作为为数不多跟踪电网设备主题指数（931994.CSI）的场外基金，稀缺性凸显。

标的指数选取80只涉及特高压产业、智能电网建设、绿色能源、储能等领域的上市公司证券作为指数样本，其中智能电网权重占比高达88%，持续获得资金与政策重点支持；特高压作为核心细分领域，含量高达65%，均为全市场同类指数最高。这种"纯度"意味着基金有望能最大程度捕捉电网投资的贝塔收益，而非泛电力概念的杂糅。

数据来源：Wind截至2026.02.03（申万三级行业分布）

持仓结构：截至2026年2月3日，该指数前三大权重板块分别为输变电设备（35.2%）、电网自动化设备（21.7%）和线缆部件及其他（12.6%）。

其A/C份额灵活选择，适配多元投资策略：A类份额适合看好电网设备长周期景气、计划中长期持有的投资者；C类份额则适合作为捕捉行业景气波动的交易工具，低成本申赎机制提升了资金效率。在AI电力需求刚性增长与全球能源转型的双重背景下，天弘中证电网设备主题指数基金为投资者提供了一键布局"算力时代能源底座"的便捷工具，是分享中国电力装备产业全球竞争力提升的理想标的。

一键布局天弘中证电网设备主题指数基金（A类：025832C类：025833），投资AI时代的“基础能源”，捕捉AI算力爆发红利。上支付宝、天天基金、京东金融等渠道即可搜索了解。

风险提示：基金历史持仓不代表现在和未来，仍有亏损风险。观点仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同，请根据自身投资目的、投资期限、投资经验等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。指数基金存在跟踪误差。以上仅为对指数成分股列示，非个股推荐。指数历史表现不构成对基金产品未来收益的预测及保证，基金过往业绩不代表未来表现。

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