中通快递-W(02057.HK)：拟发售15亿美元的可换股优先票据、限价看涨交易及同步股份购回

来源：格隆汇APP

格隆汇2月4日丨中通快递-W(02057.HK)今日宣布，拟根据1933年美国证券法(经修订)S规例，在美国境外进行的离岸交易中向属「合资格机构买家」的非美国人士发售本金额合共15亿美元的2031年到期的可换股优先票据，视乎市况及其他因素而定。

公司计划将票据发售事项所得款项净额用于以下用途：(i)用于再融资，以根据其股份购回计划视乎当时市况以及适用法律法规为(不时)于近期在市场上购回公司A类普通股及╱或美国存托股提供资金；(ii)用于同步股份购回(定义见下文)及限价看涨交易(定义见下文)的权利金；及(iii)用作其他一般公司用途。

在票据的定价方面，公司预期将会与一名或多名初始买家及╱或其各自的联属人士及 ╱ 或其他金融机构达成限价看涨交易。

在票据定价的同时，公司计划通过其中一名初始买家或其联属人士作为公司代理人，在场外私下协商交易中向若干票据买家购回若干数量的A类普通股(其数量将于票据定价时厘定)(该等交易称为"同步股份购回")。同步股份购回预期将有利于希望对其票据投资进行对冲的票据买家建立初始对冲，因为公司拟在考虑到期权对手方就限价看涨交易进行的初始对冲后，购回该交易初始对冲值的可用部分。这将允许该等票据买家建立空头头寸，该等头寸通常与其票据投资的商业合理初始对冲相对应。同步股份购回将根据公司现有的股份购回计划进行，该计划有效期至2026年6月30日。公司预期同步股份购回的购买价将为2026年2月4日A类普通股在香港联交所的收市价。

除同步股份购回外，公司亦可能在票据发售事项完成後及不时在公开市场购回额外的A类普通股及╱或美国存托股，惟须遵守适用法律、规则及法规。同步股份购回及根据公司股份购回计划进行的未来市场购回将由票据发售事项的所得款项净额拨付，且整体而言，预期将抵销票据转换时对公司普通股持有人(包括以美国存托股形式持有)的潜在稀释。

公司将使用票据发售事项的部分所得款项用于同步股份购回。发行票据为主要交易，而同步股份购回预期主要为便利票据买家建立初始空头头寸，从而参与票据发售事项。同步股份购回预期具有缓解宣布发售可换股优先票据後通常观察到的负面股价影响的附带作用(反映上述卖空活动，倘该等活动在公开市场进行)。其亦通常旨在减轻票据转换时对公司普通股持有人(包括由美国存托股代表的持有人)(「股东」)的部分潜在稀释。

公司董事会认为，此购回活动反映了董事会及管理团队对公司长期战略及增长的信心，并认为该股份购回符合公司及股东整体的最佳利益(且并非旨在为选定股东提供退出机会)。