明天（2月5日）的剧本来了，你准备好了吗？

一、今日A股复盘：

今天A股三大指数涨跌不一，有着“沪强深弱”的表现，个股涨跌情况尚可，涨多跌少。分化行情，我认为有以下原因：

1、印尼宣布大幅削减煤炭产量配额并暂停现货出口，引发了市场对全球煤炭供应紧张的预期。同时，国内新修订的《煤矿安全规程》正式施行，也限制了部分中小煤矿的供给。

加上，春节前北方供暖需求旺盛，经济复苏带动工业用电，电厂补库需求增加。这形成了“供给收缩+需求提升”的典型看涨逻辑，推动煤炭板块方向飙涨。

2、有传闻马斯克旗下SpaceX团队近期考察国内光伏企业。市场对SpaceX计划在太空部署数据中心以解决AI算力能源问题的“太空光伏”概念充满期待。考察重点聚焦异质结（HJT）、钙钛矿等前沿技术，市场押注这些技术突破可能带来的行业格局重塑。

3、2026年春运跨区域人员流动量预计创历史新高，直接利好航空公司。

4、受多地出台政策放松预期的刺激，市场对房地产板块复苏抱有期待。

5、白酒板块日线录得三连阳，有机构指出春节前后板块或迎来投资机会，显示价值股重新获得关注。

6、科技成长板块今天成为“重灾区”。AI应用与算力硬件大跌，直接导火索是隔夜美股AI板块大跌的情绪传导。更深层的原因是，这些板块前期涨幅较大，估值已偏高，在市场分歧加大时，资金更容易获利了结，转向更具确定性的领域。

7、贵金属方向主要受前一日国际金银价格大幅波动的影响，A股相关板块出现补跌。

8、“央妈”今日开展8000亿元3个月期买断式逆回购操作，净投放1000亿元中长期流动性，有效缓解了春节前的资金紧张，为市场提供了充足的流动性环境。

二、我对后市的观点：

市场分化，我认为并非不好。虽说科技成长股普跌，对盈利效应有着减弱，亏损频现。但是，现阶段只有先稳住了指数，才能稳住整体市场情绪，等到科技成长方向利好消息再次来袭时，能够有效拉回来。

短线，我认为“稳指数”比“稳个股”要强，处于震荡阶段。只要不连续大跌，就没有什么大问题。

长线，继续看多看涨，坚定不移。

书写不易，劳心劳力！

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