钱诚天眼：8股争王，2026年2月4日牛妖股风云录（一）

2026年2月4日，A股市场奏响了一曲跌宕起伏的“冰与火之歌”。半导体、光模块等AI产业链集体“跳水”，深成指与创业板指被拖入疲软泥沼。然而，结构性分化中，一批“中低位暴动股”逆势狂飙，强势涨停，成为市场焦点。我们聚焦顺钠股份000533、中集集团000039、银轮股份002126、天通股份600330、双良节能600481、国晟科技603778、京投发展600683、泽润新能301636这八只个股，将它们统称为“牛妖股”。究竟谁能加冕“牛妖王”？且看深度剖析。

一、市场全景：传统周期“热舞”，科技赛道“承压”

今日市场分化态势显著。截至午盘，沪指顽强平收，深成指与创业板指却分别下跌0.92%和1.74%，北证50也未能幸免，收跌告终。两市半日成交额超1.6万亿元，较前一日小幅放量，交投活跃却分歧巨大。

盘面上，煤炭、天然气因冬季保供需求强劲上扬，房地产产业链在政策预期的暖风下积极表现，光伏设备、氢能源等新能源细分领域也获资金青睐。与之形成鲜明对比的是，前期热门的AI产业链全线溃败，从算力硬件到应用概念均大幅回调。这种“高低切换”“新旧交替”的格局，为“牛妖股”的集体暴动搭建了绝佳舞台。它们大多并非处于下跌漩涡中心的高位AI股，而是兼具题材与低位优势的“潜力新星”。

二、牛妖股共性：边缘崛起，风口成王

深入剖析这八只“牛妖股”，鲜明共性跃然眼前：

1.题材精准，避AI热点：成功避开今日下跌的AI主赛道，精准卡位其他市场热点。如“太空光伏”（双良节能、国晟科技、泽润新能）、“能源基建”（顺钠股份、双良节能）、“地缘冲突与高端装备”（中集集团）、“机器人”（银轮股份）、“京津冀规划”（京投发展）等。这反映出资金在主流板块调整时，急于寻找新出口的迫切心态。

2.中低位股价，暴动空间大：多数个股在过去一年历经长时间调整或横盘，股价处于相对中低位。今日涨停犹如“底部启动”或“第二波、第三波”拉升的信号，对短线资金吸引力十足。

3.基本面有料，订单技术催化：几乎每只股票背后都有近期“硬消息”支撑，如斩获大额订单（双良节能、中集集团）、技术突破（天通股份）、切入新赛道（国晟科技、银轮股份）、政策规划受益（京投发展）。这些“故事”为资金炒作提供了理由与信心。

4.制造业为主，连接新旧产业：行业集中在电气设备、机械装备、汽车零部件、材料、房地产等领域。它们并非单纯题材概念，大多有实体制造或项目开发业务，是传统产业升级与新兴战略产业的桥梁，契合“新质生产力”投资逻辑。

三、八雄逐鹿：数据洞察与风险预警

1. 顺钠股份000533

上涨逻辑：受益于“北美变压器交付周期延长至127周”的行业紧缺逻辑，叠加产品出口北美及应用于数据中心、核电领域等多重题材。

核心数据与经营：主营输配电设备，控股孙公司顺特电气在干式变压器领域优势突出。需关注海外订单增长能否切实改善盈利。

地域与性质：广东佛山，民营企业。

风险点：对单一细分产品依赖度高，全球贸易环境变化或影响出口业务。市盈率较高，需业绩高增长兑现预期。

2. 中集集团000039

上涨逻辑：地缘政治紧张提升能源装备关注度；商业航天（低温储罐）与数据中心（模块化）新兴业务订单饱满，故事性强。

核心数据与经营：全球集装箱龙头，海工装备手持订单55.5亿美元，排产至2027年后，提供业绩安全垫。2025年商业航天业务营收超亿元。

地域与性质：广东深圳，公众企业（无实际控制人），国际化基因显著。

风险点：业务板块庞杂，协同效应与管理挑战并存。海工装备业务周期性强，受全球航运及能源投资周期影响大。

3. 银轮股份002126

上涨逻辑：横跨“人形机器人”与“液冷服务器”两大高景气赛道，从汽车热管理龙头向具身智能热管理进军。

核心数据与经营：国内汽车热管理龙头，基本盘稳固。2025年半年报披露形成“1 + 4 + N”具身智能产品体系并获订单。数据中心液冷业务客户群明确，远期目标宏大。

地域与性质：浙江台州，民营企业。

风险点：机器人及数据中心液冷业务处于拓展期，对整体业绩贡献小，存在研发与市场开拓不及预期风险。

4. 天通股份600330

上涨逻辑：借SpaceX与xAI合并引发的“太空竞赛”热度；核心材料（铌酸锂晶体）是光通信/CPO及未来5G/6G关键，技术壁垒高。

核心数据与经营：软磁、蓝宝石、压电晶体业务基础扎实。成功制备12英寸光学级铌酸锂晶体是重要里程碑，已量产6英寸晶片适配高速光模块。

地域与性质：浙江嘉兴，民营企业。

风险点：高端晶体材料商业化放量进度不确定。股价受科技题材情绪影响大，波动性强。

5. 双良节能600481

上涨逻辑：“太空光伏”概念核心标的；近期连续中标大型空冷系统项目（如宁夏2.36亿元订单），氢能装备订单累计突破7亿元，基本面驱动明确。

核心数据与经营：节能节水与光伏新能源双轮驱动。2024年光伏业务营收88.62亿元，规模显著。传统空冷业务持续贡献现金流，氢能为战略增长点。

地域与性质：江苏江阴，民营企业。

风险点：光伏产业链竞争激烈，硅片环节面临产能过剩和价格压力。氢能业务大规模盈利尚需时日。

6. 国晟科技603778

上涨逻辑：集“太空光伏”“异质结（HJT）”“固态电池”三大前沿概念于一身，题材想象力丰富。近一年涨停27次，股性活跃。

核心数据与经营：正从生态园林向光伏新能源转型。主营异质结电池组件，拟投资布局固态电池产业链。转型决心大，但光伏业务能否在红海中突围是关键。

地域与性质：江苏苏州，民营企业。

风险点：业务转型跨度大，存在管理和技术整合风险。固态电池项目投资大，技术路线处于产业化前期，不确定性高，概念炒作痕迹重。

7. 京投发展600683

上涨逻辑：直接受益于《现代化首都都市圈空间协同规划》政策利好，典型的“京津冀”题材股。北京国资背景提供信用背书。

核心数据与经营：专注北京市场的TOD轨道物业开发商，模式独特，具备区域壁垒。业绩与北京房地产市场及地铁规划建设周期紧密相关。

地域与性质：北京，北京国资委实际控制，地方国有企业。

风险点：业务地域集中度高，受单一城市房地产调控政策影响大。行业整体处于调整期。

8. 泽润新能301636

上涨逻辑：作为次新股，弹性大。沾边“钙钛矿电池”“太空光伏”“新能源汽车”等多个概念，且主营业务（光伏接线盒）市占率提升，基本面有支撑。

核心数据与经营：光伏接线盒龙头之一，与多家头部组件厂深度绑定，业务稳健。钙钛矿电池接线盒研发前瞻布局。新能源汽车连接件业务提供新增长点。

地域与性质：浙江温州，民营企业。

风险点：作为次新股，估值体系不稳定，需关注未来解禁压力。新业务拓展效果有待观察。

四、钱诚益彰，千顺万顺

预测“牛妖王”犹如雾里看花，困难重重。不过，综合今日表现、题材强度、基本面支撑与资金关注度，可略作判断。最终谁能称王，取决于后续题材发酵程度、公司利好“实锤”数量以及市场整体风险偏好变化。这场“八股争王”的大戏，才刚刚拉开精彩序幕。

（注：以上分析基于公开信息，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。）