云知声拟折让18%配售100.8万股H股，主要用于核心技术研发

瑞财经 徐迪 2月3日，云知声（09678.HK）公告称，已委聘配售代理尽力促使不少于六名独立承配人认购100.8万股新H股，配售价为每股H股310港元。

配售股份分别占本公告日期已发行H股及已发行股份总数的约2.38%及约1.40%；

分别占经配发及发行配售股份扩大后的H股及已发行股份总数的约 2.32%及约1.38%。

配售事项项下配售股份的总面值将为人民币100.8万元。

配售价每股H股310港元，较2026年2月2日（即最后交易日及确定配售价的日期）收市价每股H股376.60港元折让约17.68%；较1月30日最后五个连续交易日平均收市价每股H股313.36港元折让约1.07%。

假设所有配售股份均获悉数配售，配售事项的所得款项总额及所得款项净额 （扣除佣金及估计开支后）预期分别为约3.12亿港元、3.07亿港元。

在此基础上，每股配售股份的净发行价将约为304.75港元。

配售事项的所得款项净额将用于深化云知声“一基两翼”技术内核，及提升公司主营产品和方案的核心竞争力。其中，约65%将用于公司核心技术研发，其余35%将被分配用于提升主营产品和方案的核心竞争力。具体包括：

1、一基：约16%的配售事项所得款项净额将用于打造“山海 @Atlas”智算一体基座。

主要工作包括异构算力集群调度升级，自研算子加速框架 及模型量化压缩算法等，通过技术手段实现“成本领先战略”，降低大模型商业化运行过程中的能源与算力损耗，提升公司的价格竞争 力和毛利率水平。

2、左翼：约33%的配售事项所得款项净额将用于打造“山海 · 深知”专业智能体内核。

主要工作包括：行业专家知识库建设、工业级智能体(Agent)框架、行业合规与安全性研发。通过深化垂直行业的专业属性，将AI能力转化为具有高粘性、高客单价(ARPU)的行业资产， 提升公司在B端及G端市场的议价权与长期合同价值。

3、右翼：约16%的配售事项所得款项净额将用于升级“山海 · 见闻”端侧多模态 智能体。主要工作包括：多模态感知算法升级、轻量化及边缘计算工程、全球化语言与场景适配，推动技术向终端设备的渗透(AI Inside)。

4、约15.9%的配售事项所得款项净额将用于行业智能体开发，其中5.3%将用于居民个人健康画像智能体；5.3%将用于智能专业技术文档审查专 家智能体；5.3%将用于智能客服智能体。

5、约19.1%的配售事项所得款项净额将用于智能健康管理ToC产品开发与运营。

云知声指出，目前公司所处行业正处于爆发式发展阶段，AI相关技术日新月异，资金的投入密度和速度将直接决定未来的竞争格局。公司在前期技术与业务实践中发现，智能体发展速度及应用广度超出原有预期，现有技术架构已难以支撑智能体的规模化生产与多场景部署。

同时，AI相关行业的竞争，已经从单纯的技术竞争、算法竞赛，升级为数据、算力、顶尖人才与商业化速度的综合竞赛。相较于传统的APP，智能体正在越来越多地渗透到生活的各个方面及工作的各行各业，行业细分越来越细，催生了更多的垂直赛道。

在此背景下，本次配售事项所募集的资金将对公司未来发展起到关键推动作用，有助于进一步加速公司核心技术研发，升级“一基两翼”的智能体技术架构，延长公司技术领先的窗口期。

先前配售所募集的资金主要用于夯实以Atlas智算平台和山海大模型为核心的模型与行业应用能力，推动智能化解决方案在医疗、交通等领域的落地。

而相较于先前配售，本次配售事项的所得款项净额将重点用于对现有技术体系进行系统性升级，重构以智算一体基座为核心的“一基两翼”底座：一方面打造可复用、可迁移的专业智能体体系，服务重点行业；另一方面推进端侧多模态智能体布局，覆盖更广泛的应用场景与终端。

上述升级将实现山海通用大模型与Atlas整合，极致优化训练和推理效率，降低成本，提高智能体演进效率；并且对各业务智能体进行抽象和整合，聚焦“专业智能体”和“端侧智能体”，提高核心技术演进和行业应用复制效率。

尽管先前配售所得款项净额尚未动用，但基于上述战略布局及行业高速发展的紧迫性，本次配售事项所募集的资金将有助于公司抓住行业爆发的机会，积极拓展各类商业机会，提升产品和方案的竞争力，并迅速占领各类细分市场，将公司领先的技术优势快速转化为产品壁垒和市场份额。

本次配售事项乃对既定技术路线的深化与加速，旨在把握智能体产业化拐点，夯实公司长期核心竞争力。

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