太空光伏获双重需求拉动 设备、材料环节率先受益

2月3日，太空光伏概念迎来爆发式上涨。截至收盘，奥特维、帝科股份、泽润新能、海优新材均获“20CM”涨停，晶盛机电涨超17%，晶科能源涨超13%，此外，双良节能、宇晶股份、钧达股份、沃格光电、鹿山新材收获“10CM”涨停。从板块指数看，万得光伏指数当日上涨5.99%，光伏设备指数涨幅达6.14%。

近期，太空光伏消息面催化不断。2月3日，马斯克旗下企业完成重大资源整合，正在全力冲刺IPO的SpaceX宣布已收购xAI，马斯克表示，在完成收购后，SpaceX将推进在太空部署数据中心的计划。

1月31日，美国联邦通信委员会（FCC）的一份新文件显示，SpaceX正在申请发射并运营一个由至多100万颗卫星组成的星座，这些卫星具备前所未有的计算能力（轨道数据中心），以支持先进的人工智能。SpaceX此举主要是为了提供支持全球数十亿用户的大规模AI推理及数据中心应用所需的计算能力，这些卫星将在宽度高达50公里的狭窄轨道壳层内运行，拟部署在高度500公里至2000公里的轨道上，采用太阳同步轨道倾角约30度，利用太阳能供电，并通过光学链路（激光）与现有星链网络连接，将计算结果路由至地面用户。

1月28日，特斯拉发布电话会，会上，马斯克再次表示将加大对于地面光伏、太空光伏的产能投资，并提出将建设100GW光伏全产业链产能。核心边际变化在于马斯克针对光伏产能扩产可能并不局限在电池、组件领域，其产能建设规划有望往上游硅料、硅片进一步延伸，建成光伏全产业链。

太空光伏需求的核心驱动力来自商业航天与AI算力的双重拉动。在商业航天方面，近地轨道的轨位与频段属于稀缺战略资源，各国正积极布局卫星星座以抢占先机。目前，全球在轨卫星数量约1.5万颗，而自“星链”掀起低轨星座竞赛潮以来，全球已提交300多份星座计划、预计部署超百万颗卫星，从而形成持续且刚性的能源需求。在AI算力方面，随着AI技术迭代，算力能耗呈指数级增长，推动算力基础设施向太空延伸。在此背景下，“太空数据中心”构想应运而生，通过在太空部署搭载AI芯片的卫星，并依托太空光伏实现持续供电，以应对未来地面能源系统的承载压力。

行业层面，我国具备深厚的光伏技术研发基础，光伏设备、电池、组件厂商都在积极推进太空光伏商业化。1月28日，经德国哈梅林太阳能研究所（ISFH）权威认证，迈为股份自主研发的异质结（HJT）太阳能电池，其全面积（210半片，220.76cm2）光电转换效率达到26.92%，创造了异质结电池技术领域新的世界纪录。

根据捷佳伟创微信公众号，1月中旬，公司依托常州基地“异质结+钙钛矿”中试验证平台，完成了厚度50μm的P型异质结电池样品开发，并形成异质结/钙钛矿叠层电池的工艺路线验证结果。此外，公司同步推进P型TOPCon和BC电池技术路线的研发，并计划建设太空光伏疲劳实验室，围绕关键设备研发、工艺优化、环境模拟测试及可靠性验证等环节，完善相关支撑体系。

从产业链布局来看，当前太空光伏已形成上游材料与设备、中游电池制造、下游航天器应用的完整产业链，多家上市公司加速布局。晶科能源表示，钙钛矿叠层电池是太空光伏中长期最优解，预计三年左右实现规模化量产；天合光能聚焦钙钛矿与晶硅叠层产品，对接国内外多类客户并推进供应链建设；钧达股份通过参股星翼芯能，实现向太空光伏领域的延伸布局。不过也有企业保持谨慎，拉普拉斯等公司在股价异动公告中提醒，太空光伏产业化存在较大不确定性，呼吁投资者理性决策。

目前，券商机构普遍看好太空光伏的长期发展前景。中金公司指出，行业正迈向技术升级与产业化交付新阶段。国盛证券认为，太空光伏有望成为光伏产业下一个增长蓝海，但需注意的是，行业目前仍处于探索阶段，极端太空环境对产品可靠性的严苛要求、技术规模化应用的落地进度等，仍是影响产业发展的关键因素。中银国际证券表示，我国太空光伏技术仍处于发展早期，在太空光伏细分场景下，砷化镓、晶硅、钙钛矿在内的多种技术路线尚未收敛，当前阶段也难以预测行业发展终局；短期内多种技术路线将会呈现齐头并进态势，始终围绕设备、材料、电池领域展开。在具体细分方向上，在海外厂商技术方向确定之后，相关设备、材料有望脱颖而出。

记者 刘扬