马斯克“点名”！太空光伏概念再度走强！大面积涨停

马斯克看好的太空光伏概念股再度走强。

截至2月3日收盘，光伏ETF（515790.SH）报收1.122，涨幅高达6.05%；个股走势方面，迈为股份（300751.SZ）、钧达股份（002865.SZ）、泽润新能（301636.SZ）等多只个股涨停，隆基绿能（601012.SH）、通威股份（600438.SH）等多只个股涨幅超4.5%。

消息面上，2月3日，埃隆·马斯克旗下公司展开重大资源整合，正在全力冲刺IPO的太空探索技术公司SpaceX宣布已收购xAI，马斯克还表示在完成收购后，SpaceX将推进在太空部署数据中心的计划。

此前1月份，马斯克在瑞士达沃斯世界经济论坛年会期间，在与贝莱德CEO拉里·芬克的对谈中明确力挺太空光伏，并披露关键产能规划。他表示，SpaceX与特斯拉正同步推进太阳能产能提升，目标在未来三年内实现每年100GW的太阳能制造能力。

光伏板块走势，来源于东方财富App截屏

多家机构表示看好

太空光伏未来五年有望成千亿市场？

不仅是马斯克，近期以来，国盛证券、中金公司等机构表示对太空光伏未来发展空间的看好。

国盛证券研报称，在全球太空能源需求爆发、中美供应链加速重构的双重驱动下，具备航天认证资质、技术验证背书与规模化交付能力的中国光伏企业，正从“地面配套”迈向“天基核心”，太空光伏需求或成下一个增长蓝海。

中金公司研报指出，在商业航天蓬勃发展背景下，太空光伏作为其电源系统升级的核心方向，在星座批量组网的牵引下正迈向技术路线升级与产业化交付的新阶段。随着我国低轨星座进入密集部署期、单星功率持续上行叠加太空算力等新应用场景的推进探索，建议把握太空光伏带来的全产业链变革，持续关注制造产业端落地密集催化。

据南都湾财社记者了解，在太空极端环境下，可选择的持续能源极为有限：化学电池的能量密度有限，无法实现自主补充；核电系统成本高昂、审批复杂，并且技术仍处于试验阶段。

而光伏技术能够在太空环境中提供长期、稳定且轻量化的电力，能够直接将丰富的太阳能高效转换为电能，并具备抵御太空极端环境的能力，适合大规模、高功率卫星的部署与运行。因此，太阳能光伏发电是卫星的核心长期能源。

中金公司研究院分析认为，综合低轨卫星与太空算力两大场景，太空光伏需求未来将呈台阶式增长。2025-2030年太空光伏的需求重心仍为服务传统应用领域的低轨卫星太阳翼，市场规模由百亿至千亿元；2030年后，若太空算力进入乐观部署阶段，市场空间有望进一步放大。

晶硅VS砷化镓VS钙钛矿

“太空光伏”哪种技术路线最牛？

从电池技术路线应用端来看，目前应用于或处于在轨试验的“太空光伏”电池技术路线主要有三种：晶硅太阳能电池、砷化镓太阳能电池以及钙钛矿技术路线。

对比来看，美国Space X的Starlink卫星采用晶硅太阳能电池技术路线；该技术路线具备成本较低等优点，但同时也存在光电转换效率较低且重量较大等缺点。

中泰证券分析师分析认为，砷化镓太阳能电池性能更优：光电转换效率更高、抗辐射能力强、衰减特性低，但同时也存在价格较高的劣势，每平方米砷化镓电池价格约20万-30万元。

钙钛矿电池具有廉价、高比功率等优势。据了解，钙钛矿电池自身材料成本低，省去了高价值占比的TCO玻璃环节，小面积拼装路线降低设备折旧。据中泰证券研究报告数据，钙钛矿电池比功率为23w/s，约为砷化镓的6-57倍；此外，该技术路线还有柔化性较高等特点。

中金公司研究院指出，当前市场仍以砷化镓技术路线为主，长期砷化镓占比或有下降趋势，HJT为代表的晶硅与钙钛矿（含叠层）等新兴技术路线占比有望提升，预期钙钛矿将获得超过50%的市场渗透率。

上市公司方面，上海港湾（605598.SH）是卫星能源系统领域的上市公司，目前在布局太空钙钛矿电池，公司通过控股子公司上海伏曦炘空科技有限公司布局卫星能源系统、通过江阴晶皓布局太空光伏钙钛矿电池等。

在光伏设备板块，迈为股份与国内新能源企业签订钙钛矿等供应合同；捷佳伟创近期表示，公司具备提供钙钛矿电池整线设备及工艺解决方案能力；天合光能（688599.SH）近期公开信息，公司在晶体硅电池（HJT等）、钙钛矿叠层电池、III-V族砷化镓多结电池三大方向展开长期布局。此外，东方日升、钧达股份等也表示在布局相关领域。

不过，涨停潮下，需警惕业绩下滑及亏损风险。当前处于行业周期低谷，光伏产业链企业处于亏损态势的企业不少；比如2月3日大涨的隆基绿能近日发布业绩预告，预计2025年净亏损60亿元—65亿元，同样处于巨亏态势的还有通威股份、爱旭股份、晶澳科技、TCL中环、天合光能、晶科能源、钧达股份和大全能源等光伏上市公司。

另一方面，商业航天企业目前由于研发费用高等，亏损也是常态。比如正在冲刺IPO的蓝箭航天仍处于亏损态势。有分析认为商业航天是一个高技术门槛、重研发投入的产业，前期必须经历大量实验与测试，成本巨大且无法绕开，因此早期收入必然难以覆盖支出。

采写：南都·湾财社记者 张海霞