美股最新评级｜中金公司维持苹果“跑赢行业”评级，目标价310美元

财联社2月3日讯（编辑 齐灵） 以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：

中信证券维持新东方（EDU.N）买入评级：

2026财年Q2收入与利润率超预期，管理层上调全年指引。K9及高中业务稳健增长，海外业务整合与跨部门平台优化驱动成本下降，支撑利润率持续扩张。新教育业务与学习机订阅成新增长点，利用率提升空间显著。

中金公司维持星巴克（SBUX.O）跑赢行业评级，目标价95美元：

1QFY26收入超预期，北美同店交易量转正，中国同店+7%。受咖啡成本及“重返星巴克”投资拖累，EPS略低于预期，下调2026/27年EPS至2.23/2.87美元。当前估值合理，目标价隐含1%上行空间。

华兴证券维持再鼎医药（ZLAB.O）买入评级，目标价36.30美元：

公司全球创新管线进入关键临床阶段，研发持续推进，预计2030年达11款产品覆盖19个适应症；核心商业化产品收入稳健但放量节奏调整致短期增长承压。目标价基于WACC 7.9%及永续增长率5.0%，当前估值未充分反映全球化布局价值。

招商证券(香港)维持赛默飞世尔科技（TMO.N）买入评级，目标价670美元：

公司4Q25收入/调整后EPS同比+7.2%/+7.7%，超预期，制药与生物技术客户需求强劲。管理层指引2026年收入/盈利增长3.9%-5.9%/5.9%-8.4%，叠加战略收购强化CDMO与临床CRO一体化服务能力，支撑长期增长。目标价基于10年DCF模型，WACC 8.16%，永续增长率2.0%。

华创证券维持科磊（KLAC.O）买入评级：

公司CY2025Q4营收32.97亿美元，超指引中值，毛利率62.6%受益于服务业务及制造效率提升。全年营收127.4亿美元，同比增长17%。检测服务与掩膜设备高增长，2026年WFE市场预计达1200亿美元，先进封装推动设备总规模迈向1350亿，公司H2收入有望加速。

中金公司维持苹果（AAPL.O）跑赢行业评级，目标价310.0美元：

1QFY26业绩超预期，iPhone收入同比+23%，大中华区增速达38%。AI推进与硬件创新周期有望驱动换机需求，服务业务盈利能力强劲。上调FY26/27净利润预测4%/6%，目标价对应36.3/33.2x P/E，较现价有19.5%上行空间。

中信证券维持苹果（AAPL.O）增持评级，目标价300美元：

FY2026Q1 iPhone需求超预期，营收强劲增长，毛利率受内存涨价影响可控。Q2指引营收同比增长13%-16%，服务业务增约14%，先进制程产能制约iPhone供应。基于35.5倍PE估值，目标价300美元，看好AI与服务业务催化长期价值。

光大证券维持苹果（AAPL.O）买入评级：

FY1Q26营收与利润均创历史新高，iPhone 17系列驱动硬件强势复苏，服务业务持续创新高，毛利率超预期升至48.2%。AI战略深化，与谷歌合作推进Siri升级，并通过收购强化端侧AI能力。上调FY2026-2028 EPS至8.38/9.20/10.11美元，彰显盈利韧性与生态变现潜力。

国金证券维持苹果（AAPL.O）买入评级：

FY26Q1营收与净利润同比+15.6%/+15.9%，iPhone17驱动硬件高增长，大中华区收入同比+38%。服务业务稳健增长，AI合作深化。预计FY26-FY28净利润1188/1271/1358亿美元，维持买入评级。

中金公司给予奇梦达（HERE.O）跑赢行业评级，目标价6.50美元：

公司依托原创IP与精细化运营，构建多品类潮玩矩阵，受益于千亿级市场扩容。FY27E Non-GAAP净利1.32亿元，对应18x P/E，较当前估值具36%上行空间，IP孵化及渠道协同能力为关键驱动力。

中信证券给予思爱普（SAP.N）买入评级，目标价258美元：

公司Q4云服务收入略低于预期但利润超预期，FY2026云收入与自由现金流指引稳健。AI产品加速布局，SAP Business Cloud有望强化护城河。当前估值过度反映云迁移悲观预期，上调至“买入”评级。

中信证券维持特斯拉（TSLA.O）买入评级：

公司当季毛利率超预期，受益于汽车销售地域结构优化。FSD渗透率有望随AI5芯片上车及中欧监管落地提升，Robotaxi具成本与扩张优势，Optimus V3将于2026Q1推出，2026年CapEx或超200亿美元，全面布局AI与未来增长。

光大证券维持特斯拉（TSLA.O）增持评级：

2025年业绩承压但AI转型加速，汽车毛利率环比改善，储能业务高增。Robotaxi稳步推进、FSD渗透率提升及Optimus量产在即，估值体系转向AI驱动。虽下调2026-27年盈利预测，仍看好其全球AI商业化落地能力与长期竞争力。

中信证券维持天弘科技（CLS.N）买入评级，目标价385美元：

公司上调2026年营收及EPS指引，CCS部门增速提至50%，受益于交换机需求、大客户ASIC及数字原生客户定制项目量产。资本开支提升至10亿美元，彰显AI数据中心网络核心地位，支撑目标价。

中信证券维持微软（MSFT.O）买入评级，目标价600美元：

Azure收入增速38%系主动调配算力至高价值1P软件及自研项目，Copilot付费用户超1500万，AI平台进展顺利。短期股价受市场情绪拖累，但长期价值凸显，调整目标价至600美元。

（财联社 齐灵）