凌晨重磅，海外市场大涨！

2月3日A股早盘关注

一、海外市场：

美股回暖+半导体暴动，油价贵金属双杀，暗藏连锁反应

隔夜美股三大指数全线收涨，道指涨1.05%、纳指涨0.56%，市场风险偏好边际回升，对A股开盘情绪形成正向支撑。

其中半导体板块成为最大亮点：闪迪涨超15%、西部数据涨近8%、美光科技涨超5%，英特尔、AMD同步走高4%以上。

这一异动，与高盛此前上调DRAM价格涨幅预测（2026Q1预计上涨90-95%）形成呼应，印证存储芯片行业周期上行的确定性，国内存储产业链（设计、封测、设备）早盘或迎情绪联动。

但海外市场也暗藏风险：

第一，美印贸易协议落地后，纽约原油期货大跌4.42%至62.33美元/桶，主因印度停购俄油并转向美国采购5000亿美元能源，全球原油供需格局短期重构；

第二，贵金属继续遭恐慌抛售，现货黄金、白银分别暴跌4.22%、6.48%，国内白银相关个股（如银泰黄金、盛达资源）需警惕补跌压力。

解读：

美股半导体的强势将直接传导至A股科创主线，但油价、贵金属的波动会压制能源、有色板块，早盘需关注“高景气成长（半导体）”与“周期资源下跌”的分化。

二、其他热门板块

主线一：低空经济迎政策“强锚”，标准体系打开万亿市场空间

十部门联合发布《低空经济标准体系建设指南》，明确2027年基本建立标准体系、2030年形成超300项标准的“四维融合”框架，覆盖低空航空器、基础设施、空管、安全监管、应用场景五大核心领域。

行业逻辑：此前低空经济更多是“概念炒作”，而本次《指南》首次从国家层面明确技术规范与管理规则，相当于给行业装上“安全锁”——企业可依据标准开展产品研发、商业化落地，避免无序竞争。

例如：无人机物流企业可按空管标准申请航线，载人eVTOL（电动垂直起降飞行器）厂商能依据安全标准推进适航认证，行业将从“试点探索”进入“规模化落地”阶段。

A股映射：

• 低空航空器：亿航智能（载人eVTOL）、航天彩虹（军用/民用无人机）；

• 空管系统：川大智胜（低空通航管制）、海格通信（卫星导航+通信）；

• 基础设施：中信海直（低空起降场运营）、顺丰控股（无人机物流场景）。

解读：政策落地将驱动低空经济从“主题”转向“业绩兑现”，早盘可重点关注低位补涨标的，以及有明确订单的细分龙头。

主线二：人形机器人+SpaceX合并，AI硬件端再迎催化

特斯拉官宣第三代人形机器人即将亮相：从“第一性原理”重新设计，具备“观察人类即可学习新技能”的能力，年产计划达百万台；

同时，SpaceX与xAI合并消息落地，估值冲至1.25万亿美元——两者均指向“AI+硬件”的商业化加速。

核心逻辑：人形机器人的关键在于“AI大模型+精密硬件”，特斯拉百万台产能规划意味着伺服电机、传感器、减速器等核心零部件需求将呈指数级增长；而SpaceX与xAI合并后，太空数据中心、星链AI算力等新场景有望落地，进一步打开AI硬件的市场边界。

A股机会：

• 人形机器人零部件：绿的谐波（减速器）、拓普集团（结构件）、汇川技术（伺服电机）；

• AI算力硬件：中科曙光（AI服务器）、中际旭创（光模块）。

解读：特斯拉+SpaceX的双重消息将强化“AI硬件是2026年主线”的市场共识，早盘高弹性标的或获资金抢筹。

主线三：区域政策密集落地，基建+地产迎局部修复

1，现代化首都都市圈规划：京津冀基建再提速

中共中央、国务院批复《现代化首都都市圈空间协同规划》，明确疏解北京非首都功能、建设雄安新区/北京副中心、强化天津北方航运核心区。

这一规划将直接拉动京津冀区域的基建投资：雄安新区的市政设施、北京副中心的轨道交通、天津港的航运枢纽升级，均会带来建筑工程、建材、城市规划等领域的订单增长。

受益标的：中国交建（雄安基建）、首创环保（京津冀环保）、天津港（北方航运）。

2，上海收购二手房作保租房：地产去库存新路径

上海启动收购二手住房用于保障性租赁住房，通过“市场收购+保障供给”的模式拓宽房源渠道、缩短建设周期。

这一政策既有助于消化上海二手房库存（缓解房企去化压力），也能完善保障性住房体系，是“稳地产+保民生”的创新尝试。

解读：区域政策对基建、地产的拉动是“局部性”的，早盘可关注京津冀基建龙头与上海本地房企（如浦东金桥）的脉冲机会，但需注意板块整体弹性有限。

主线四：AI应用端“春节红包战”，流量红利催化短期情绪

腾讯元宝App登顶苹果免费榜（10亿元春节红包）、阿里千问投入30亿元“春节请客计划”，两大互联网巨头的红包活动本质是“AI应用的用户争夺战”：

元宝App是腾讯AI生态的核心入口，阿里千问则联动电商、本地生活等业务，均试图通过春节流量高峰提升用户渗透率。

行业影响：

短期来看，红包活动将显著提升App日活（DAU），带动广告、电商等业务的春节数据超预期；

长期来看，AI应用的用户规模扩张将反哺大模型迭代（数据越多、模型越智能），形成“用户-数据-模型”的正向循环。

A股标的：腾讯控股（港股）、阿里巴巴（港股），以及国内AI应用服务商（如科大讯飞、利欧股份）。

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