2月3日,市场明星“寒王”(寒武纪,688256)股价突然跳水:截止笔者落笔之时,寒武纪股价猛跌至1070元,跌幅超过13%。
此前一日,笔者才撰文表示,投资者如果此时抄底,可能会面临较大风险。一语成谶。
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张力制图
笔者明确表示,尽管2月2日A股市场大跌,释放了一些短期风险,但当前的市场整体风格偏向防御,资金从高波动、高估值的科技板块流向股息率高、现金流稳定的传统板块,也就是许多投资者眼中的“老登”股。
当前市场震荡不断,与全球政治军事和经济的不确定性密切相关,虽然全球半导体周期处在复苏通道,一些半导体公司去年业绩也相当不错,比如三星、英伟达等,但复苏力度和持续性目前尚难说乐观,毕竟美国的政策不确定性太大,美国对委内瑞拉和格陵兰岛等国家和地区的政治主张,以及对伊朗等中东地区的政治军事主张,再加上俄罗斯与乌克兰的战争也在持续,这个世界充满巨大的不确定性,这会导致整个半导体板块整体估值承压。而在这样的大背景下,寒武纪作为半导体巨头,可能会受到冲击。
寒武纪的业绩确实亮眼,对其自身来说,2025年取得了突破性发展:预计2025年营收为60亿-70亿元,归母净利润18.5亿-21.5亿元,首次实现年度盈利,跨过了从技术积累到商业变现的关键门槛。
即便如此,也只能说它的发展目前比较顺利,开始到了收获果实的季节,但离投资者期望的目标,应该还有相当长的一段距离,未来会如何,还充满着相当大的不确定性。而在一些机构和投资者眼中,寒武纪的业绩也只不过是“符合预期”,还没达到远超预期的阶段。
所以当市场认为其股价可能已经没有多大的上涨空间,再叠加大盘的不确实性,“先跑为快”成了一些投资者的“优先选择”。
君子不立危墙之下,笔者再次认为,寒武纪目前的跌势尚未企稳,此时接盘,可能会面临较大风险。
本文中的市场分析、预测等内容仅代表作者观点,不构成对读者的投资建议。投资者应根据自身风险承受能力做出独立判断。
作者 光云
版面编辑 褚念颖
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