元宇宙烧光700亿，扎克伯格押注AI眼镜能否助Meta翻身

Meta从2021年改名开始，就死磕元宇宙，砸钱砸得跟不要命似的，五年累计亏了超过700亿美金。2026年初，扎克伯格终于撑不住了，直接宣布裁掉元宇宙部门1500人，占整个部门的10%，原定今年更新的Quest 4头显也延期了。

现在Meta大幅压缩元宇宙投入，把资源全砸到AI眼镜上。为啥？

因为AI眼镜卖火了，Ray－Ban Meta智能眼镜2025年销量同比暴涨200%，总销量突破200万副，占全球AI智能眼镜市场87.5%的份额。扎克伯格一看，赶紧转向，计划2026年产能翻倍到2000万副，甚至预留了3000万副的弹性空间。

Meta这回学聪明了，没再搞那些虚头巴脑的东西，直接奔着实用去了。

Meta的AI眼镜跟雷朋合作，外观就是普通太阳镜，45克重量。功能也不花哨，就是第一视角拍摄、开放式音频、AI语音助手，再加上实时翻译、AI识物这些接地气的功能。关键是便宜，单价300美金，不到2000块人民币，普通人买得起。

再说技术路线，Meta走的是“无屏派”，不搞那些炫酷的AR全息显示，就专注轻量化体验。用端侧AI处理，保证隐私和响应速度，不依赖云端，这点打动了不少用户。依视路陆逊梯卡这个全球最大的镜片供应商也给力，提供光学镜片工艺和18000家零售网络，解决了量产和铺货的难题。

所以你看，2025年10月，Ray－Ban Meta智能眼镜配套应用下载量同比暴涨超200%，用户渗透率蹭蹭往上涨。

扎克伯格说：“智能眼镜是唯一能持续感知用户第一视角的设备，它能让AI‘看见你所见，听见你所闻’，实现无感、连续、主动的人机交互。”

简单说就是，你戴着它干活、旅游、开会，它能实时帮你翻译、识物、记录，比掏手机方便多了。这种实用性，正是元宇宙那些VR头显缺的。

那AI眼镜卖得火，能把元宇宙亏的700亿赚回来吗？

咱们算笔账。假设2026年Meta真能卖出2000万副AI眼镜，按单价300美金算，年收入大概60亿美金。听着不少，但Reality Labs每年亏损可是百亿级别的，60亿连个零头都填不上。此外，AI眼镜毛利率只有25%，远低于Meta传统广告业务的80%以上。也就是说，卖眼镜这事儿，短期内根本不赚钱。

而且Meta还得继续砸钱。他们计划2028年前在AI数据中心投入6000亿美金，这笔钱不是小数目，硬件收入可能直接被研发成本稀释了。所以AI眼镜能不能扭亏为盈，现在还不好说。

再说市场竞争。Meta现在是占了先发优势，全球市场份额73%，2025年出货量450万副，同比增长230%。但苹果、谷歌、阿里这些巨头都在盯着这块蛋糕。苹果走的是“显示派”，搞的是高端AR全息显示，华为也在跟进。Meta主张开源生态，反对OpenAI那些闭源模式，但这条路能不能走通，还得看市场买不买账。

还有个问题，就是用户接受度。AI眼镜现在退货率高达30%，用户对隐私泄露（实时拍摄）、续航短板、功能卡顿这些问题意见很大。识别错误、响应延迟，这都是硬伤。

扎克伯格说“很难想象几年后人们戴的不是AI眼镜”，但现实是，很多人根本不习惯戴着眼镜到处走，更别说还得担心隐私问题。

扎克伯格这回转向AI眼镜，本质上是想抢AI时代的入口权。

他自己也说：“过去我们的应用程序和服务都依赖其他公司制造的智能手机，而智能眼镜为我们提供了自主研发硬件、掌握分发渠道的机会。”这话说白了，就是不想再被苹果、谷歌这些手机厂商卡脖子，想自己掌控AI服务触达用户的最后一公里。

从战略层面看，这步棋没毛病。AI眼镜如果真能成为下一代核心计算终端，Meta就能建立正向循环，把AI推荐系统、广告引擎跟终端深度绑定，重构数字服务分发主权。这事儿成了，Meta就能摆脱对智能手机生态的依赖，自己说了算。

但现在看来，AI眼镜离拯救Meta还差得远。一方面，技术还不成熟，存在“重量－续航－算力”不可能三角，高性能芯片功耗高，产品设计得妥协，导致功能卡顿。另一方面，商业化路径还不清晰，短期内赚不到钱，长期能不能回本还得看市场表现。

至于供应链，Meta现在深度参与SoC选型（骁龙AR1 Gen1）、光学模组定制、整机ODM，想建立垂直整合能力，从芯片指令集、传感器融合算法到零售终端数据闭环，全面掌控。这事执行起来难度不小。歌尔股份、水晶光电、佰维存储这些A股企业已经切入Meta供应链，但能不能撑住2000万副的产能，还得打个问号。

短期看，AI眼镜确实是个亮点，销量火爆，用户增长快，但离填上700亿的窟窿还差得远。

长期看，如果AI眼镜真能成为下一代核心计算终端，Meta就能翻身，但这事儿得看技术成熟度、市场接受度、竞争格局这些因素，哪一环掉链子都不行。

扎克伯格这回把宝全押在AI眼镜上，能不能赌赢，咱们拭目以待。不过有一点可以肯定，元宇宙短期内是彻底凉了。Meta这次转向，至少说明他们还没彻底失去嗅觉，知道哪条路能走通，哪条路是死胡同。

各位大佬觉得呢？